Definice stínového bankovního systému

Co je stínový bankovní systém?

Systém stínového bankovnictví je skupina finanční zprostředkovatelé usnadňování vytváření úvěrů po celém světě finanční systém ale jejichž členové nepodléhají regulačnímu dohledu. Systém stínového bankovnictví také odkazuje na neregulované činnosti regulovaných institucí. Mezi příklady zprostředkovatelů, kteří nepodléhají regulaci, patří zajišťovací fondy, nekótované deriváty a další nekótované nástroje, zatímco příklady neregulovaných činností regulovaných institucí zahrnout swapy úvěrového selhání.

Pochopení stínových bankovních systémů

Stínový bankovní systém unikl regulaci především proto, že na rozdíl od tradičních bank a družstevních záložen tyto instituce nepřijímají tradiční vklady. Stínové bankovní instituce vznikly jako inovátoři na finančních trzích, kteří byli schopni financovat půjčky na nemovitosti a jiné účely, ale kteří nečelili běžnému regulační dohled a pravidla týkající se kapitálových rezerv a likvidity, která jsou požadována od tradičních věřitelů, aby se předešlo krachu bank, provozování bank a finanční krize.

Výsledkem je, že mnoho institucí a nástrojů dokázalo při poskytování půjček sledovat vyšší tržní, úvěrové a likvidní riziko a nemělo základní požadavky úměrná těmto rizikům. Mnoho stínových bankovních institucí se intenzivně zapojilo do půjček souvisejících s rozmachem subprime hypotečních úvěrů a sekuritizace půjček na počátku roku 2000. V návaznosti na subprime v roce 2008 došlo ke zhroucení aktivit stínového bankovního systému kvůli jejich stále větší kontrole roli při nadměrném rozšiřování úvěrového a systémového rizika ve finančním systému a z toho vyplývajících finančních krize.

Šířka stínového bankovního systému

Stínové bankovnictví je všeobecný termín pro popis finančních aktivit, které mezi nimi probíhají nebankovní finanční instituce mimo oblast působnosti federálních regulátorů. Patří mezi ně investičních bank, hypotečních úvěrů, fondy peněžního trhu, pojišťovny, hedgeové fondy, fondy soukromého kapitálu a výplatě věřitelé, z nichž všechny jsou významným a rostoucím zdrojem úvěrů v ekonomika.

Navzdory vyšší úrovni kontroly stínových bankovních institucí v důsledku finanční krize se tento sektor výrazně rozrostl. V květnu 2017 vydala Rada pro finanční stabilitu se sídlem ve Švýcarsku zprávu s podrobnostmi o rozsahu globálního nebankovního financování. Jedním ze závěrů, rada zjistila, že nebankovní finanční aktiva stoupla na 92 ​​bilionů $ v roce 2015 z 89 bilionů $ v roce 2014. Užší měřítko ve zprávě, které se používá k označení aktivity stínového bankovnictví, která může vést ke vzniku rizik pro finanční stabilitu, vzrostl na 34 bilionů $ v roce 2015, což je 3,2% z předchozího roku a kromě údajů z Číny. Většina aktivit se soustředí na vytváření zajištěných půjček a dohody o zpětném odkupu používá se pro krátkodobé půjčky mezi nebankovními institucemi a makléři. Nebankovní věřitelé, jako jsou Quicken Loans, představují rostoucí podíl hypoték ve Spojených státech. Jedním z nejrychleji rostoucích segmentů odvětví stínového bankovnictví je půjčky peer-to-peer (P2P), s populárními věřiteli, jako jsou LendingClub.com a Prosper.com. Věřitelé P2P zahájili v roce 2015 půjčky více než 1,7 miliardy USD.

Kdo sleduje stínové banky?

Odvětví stínového bankovnictví hraje klíčovou roli při uspokojování rostoucí poptávky po úvěrech ve Spojených státech. Ačkoli se tvrdilo, že stínové bankovnictví je rozpojení může zvýšit ekonomickou účinnost, jeho provoz mimo tradiční bankovní předpisy vyvolává obavy systémové riziko může představovat pro finanční systém. Reformy přijaté v roce 2010 Dodd-Frank Wall Street Reforma a zákon o ochraně spotřebitele zaměřil se primárně na bankovní sektor, přičemž stínový bankovní sektor zůstal z velké části nedotčený. Zatímco zákon ukládá větší odpovědnost na finanční společnosti zabývající se prodejem exotické finanční produkty, většina z nebankovních aktivit jsou stále regulovány. Federální rezervní rada navrhla, aby nebankovní společnosti, jako například obchodníci s makléři, fungovaly s podobnými požadavky na marži jako banky. Mezitím Čína mimo Spojené státy začala v roce 2017 vydávat směrnice přímo zaměřené na rizikové finanční praktiky, jako jsou nadměrné výpůjčky a spekulace s akciemi.