Definice hybnosti zisku a příklad

Co je to Moment výdělku?

Momentum výdělku nastává, když je společnost zisk z akcie (EPS) růst se zrychluje nebo zpomaluje z předchozího fiskálního čtvrtletí nebo fiskální rok. Tempo výdělku se obvykle shoduje se zrychlením výnosů a rozšiřováním marží způsobeným zvýšenými tržbami, zlepšením nákladů nebo celkovou expanzí trhu.

Zisk hybnosti je také investiční strategií, která se pokouší investovat do společností, které zažívají nárůst ceny akcií v důsledku kladné dynamiky zisku nebo růstu EPS.

Porozumění hybnosti výdělku

Vzhledem k čtvrtletnímu systému hlášení požadovanému Komise pro cenné papíry (SEC),většina analýzy hybnosti výdělků bude záviset na čtvrtletních datech, protože menší období vykazování může zdůraznit hybnost dříve než roční data.

Investoři vždy hledají kladný zisk, protože to obvykle povede k vyšší ceně akcií v průběhu času. Společnost, která má v aktuálním čtvrtletí EPS 1 USD a za stejné čtvrtletí měla před rokem zisk 0,50 USD, zaznamenala čtvrt na čtvrtletí Zvýšení EPS o 100%. Tento druh růstu může přitáhnout velkou pozornost, zvláště pokud se analytici domnívají, nebo vedení bylo zajištěno, že společnost očekává, že tento typ růstu bude pokračovat.

Mnoho investorů používá cena/výdělek (P/E) poměry pro hodnocení ceny akcií. Když se výnosy rychle zrychlují, obvykle se zvýší i cena akcie. Když se výdělky rychle zrychlují, je běžné vidět vysoké P/E poměry. Zatímco mnoho akcií se bude obchodovat za 10 až 20 P/E, akcie se zrychlujícím ziskem se často budou obchodovat za 40, 100 nebo dokonce 1 000násobek zisku. Důvodem je, že investoři hledí do budoucnosti. Pokud společnost nadále zvyšuje své zisky, mohou tyto futures nakonec ospravedlnit současnou vysokou cenu a násobek P/E.

Na druhou stranu, pokud začne hybnost výdělků pokulhávat, cena podkladových akcií může klesnout navzdory skutečnosti, že výnosy jako celek stále rostou. Důvodem je, že investoři obvykle nabízeli akcie v očekávání, že současná dynamika zisku bude pokračovat. Pokud investoři očekávají 50% růst zisku každý rok v příštích několika letech, a najednou společnost produkuje pouze 20% růst zisku, že cena akcií může stále klesat nebo se vyrovnávat. Důvodem je, že budoucí ziskovost společnosti je nyní snížena nebo minimálně bude trvat déle, než dosáhnou úrovně ziskovosti, kterou investoři původně očekávali.

Pokud společnost vykazuje silnou dynamiku zisku a akcie se nepohybují nahoru, může se stát několik věcí:

• Je to dobrý obchod, kterého si trh ještě nevšiml, a cena může brzy začít růst.
• Investoři nevěří, že zrychlení zisků nebo růst jsou udržitelné, a proto využívají období zvýšených zisků k vyhození akcií v očekávání horších časů dopředu.
• Přestože výdělky mohou růst, mohou růst nižší rychlostí než dříve. Takže i když rostou, zpomalují, což může způsobit, že raní investoři a investoři zrychlující výdělky hledají východisko (prodejní tlak).
• Cena již byla tlačena příliš vysoko, aby ospravedlnila současnou cenu, i když současné zrychlování zisků pokračuje.

Zisk hybnosti proto vždy neznamená, že je čas koupit zásobu. Trh by měl projevovat zájem také tlačením ceny nahoru. Pokud cena klesá, může to být varovný signál, ale také příležitost, pokud silné zisky pokračují a cena klesne na atraktivnější cenu.

Příklad hybnosti výdělku

Předpokládejme například, že společnost měla v loňském roce zisk na akcii 1 $, předcházející rok 0,50 $ a předloni 0,25 $. Za poslední dva roky společnost zvýšila výdělky o 100%. Pokud příští rok zvýší výdělky na 3 dolary, dynamika výdělku se zrychlí až na 200%. Pokud tento růst již nebyl cena v, to by mohlo zvýšit cenu akcií.

Na druhou stranu výdělky v příštím roce by mohly skončit ve výši 1,25 USD. Zisky se stále zvyšovaly o 25%, ale to je mnohem méně, než předchozí 100% nárůst. Tempo výdělků se zpomaluje. V závislosti na tom, zda to investoři očekávají nebo ne, to ovlivní reakci ceny akcií. Pokud investoři očekávali další 100% nárůst roku a místo toho je to jen 25%, cena akcií pravděpodobně klesne. Na druhou stranu, pokud si investoři jsou vědomi toho, že zisky se budou zpomalovat, cena akcií se může nadále zvyšovat nebo vyrovnávat.

Jak cena akcií působí, závisí na tom, co investoři očekávají, a na tom, jak se cena akcií pohybovala před ziskem propuštěn. V některých případech může být akcie nabízena příliš agresivně a pak lze jakýkoli náznak zpomalení nebo ztráty hybnosti považovat za negativní. Na druhou stranu, pokud cena akcií nebyla dostatečně tlačena nahoru, aby ospravedlňovala zvýšení zisku, cena akcií může vystřelit nahoru, když se uvolní příznivě zisky (ať už zrychlující nebo zpomalující).