Definice upřednostněného vyplaceného zvýšeného dividendového vlastního kapitálu (PRIDES)
Co jsou upřednostňované směnitelné cenné papíry se zvýšenou dividendou (PRIDES)?
Upřednostňované vyměnitelné zvýšené dividendové kapitálové cenné papíry nebo PRIDES jsou syntetický cenné papíry skládající se z a forwardová smlouva na nákup podkladového cenného papíru emitenta a úročeného vkladu za konkrétní cenu. Úrokové platby se provádějí v pravidelných intervalech a převod na podkladový cenný papír je při splatnosti povinný. PRIDES poprvé představila společnost Merrill Lynch & Co.
Klíčové informace
- Preferované vyměnitelné zvýšené dividendové kapitálové cenné papíry (PRIDES) jsou syntetické cenné papíry sestávající z a forwardová smlouva na nákup podkladového cenného papíru emitenta a úročený vklad pro konkrétní cena.
- PRIDES poprvé představila společnost Merrill Lynch & Co.
- Jsou podobné povinným konvertibilním cenným papírům v tom, že preferovaný podíl musí být do určitého data přeměněn na kmenové akcie.
- PRIDES umožňují investorům vydělávat stabilní peněžní toky a přitom se stále účastnit kapitálových zisků podkladových akcií.
- PRIDES jsou považovány za preferované akcie, protože mají přednost před kmenovými akciemi a nesou práva nad rámec kmenových akcií.
Porozumění upřednostňovanému směnitelnému zvýšení dividendového vlastního kapitálu (PRIDES)
PRIDES jsou podobné povinný kabriolet cenné papíry, ale mají jinou strukturu. Jsou podobné v tom, že je třeba převést upřednostňovaný podíl běžné akcie do určitého data. Veřejně obchodovaná společnost vydává konvertibilní cenné papíry, když potřebuje získat kapitál vydáváním akcií, ale to by potenciálně zatěžovalo cenu současných akcií.
PRIDES umožňují investorům vydělávat stabilní peněžní toky a přitom se stále účastnit kapitálových zisků podkladových akcií. To je možné, protože tyto produkty jsou oceňovány stejným způsobem jako podkladový cenný papír.
Ačkoli existují rozdíly v povinných kabrioletech a jejich základních strukturách, existují společné rysy, které PRIDES také sdílejí:
- Povinná konverze na vlastní kapitál, jakmile konvertibilita dozraje.
- Limit nebo limit zhodnocení, na rozdíl od kmenových akcií.
- Dividendový výnos je obvykle vyšší než u kmenových akcií. Mnoho povinných konvertibilních cenných papírů má navíc daňové výhody.
PRIDES jsou považovány za preferované akcie, protože mají přednost před kmenovými akciemi a nesou práva nad rámec kmenových akcií. Například majitelé upřednostňovaných akcií mohou mít výhodu v případě, že společnost podá bankrot nebo provede likvidaci.
Preferované akcie mohou být vydány společností jakékoli velikosti a mají vlastnosti obou spravedlnost a dluh. Držitelé PRIDES nemají hlasovací práva, zatímco držitelé kmenových akcií obecně hlasují o mnoha otázkách. Držitelé PRIDES však často dostávají podstatně vyšší dividendy než běžní akcionáři, což je významná výhoda.