Budou výdělky Amazonu následovat trend?

Po sestupném trendu po většinu čtvrtletí, akcie Amazon.com, Inc. (AMZN) se zlepšily před výsledky společnosti ve fiskálním čtvrtém čtvrtletí. Po širším výprodeji technologického sektoru, který má začít v roce 2022, se akcie Amazonu dostaly do extrémně nízkého rozmezí na základě historické volatility, ale v posledním týdnu se nedávno obrátily směrem vzhůru. Analytici očekávají, že maloobchodní gigant oznámí 3,54 dolaru zisk z akcie (EPS) a tržby 137,63 miliardy dolarů. Poté, co společnost nesplnila očekávání za předchozí čtvrtletí a nabídla nižší vedení, investoři budou hledat, jak Amazon zvládl makro faktory ovlivňující jeho konečný výsledek.

Navzdory tomu, že se nejedná o čistě herní technologické akcie, Amazon zdánlivě následoval prudký ústup technologického sektoru z maxim z pandemické éry. Akcie Amazonu se od začátku roku 2022 propadly o 11,2 %, což je větší ztráta než obě Index S&P 500 a Index Nasdaq. To by mohlo být částečně kvůli tomu, že Amazon patří k Spotřební sektor sektor, který byl v poslední době jedním z nejhorších sektorů podle inflace

sektorová rotace nabral na obrátkách.

Před ziskem se zdá, že opční obchodníci se chystají na pokles ceny akcií Amaozn. To proto, že otevřený zájem obsahuje vyšší počet dát opce než hovory, a implikovaná volatilita naznačuje, že obchodníci prodávají upside cally, zatímco nakupují downside klade.

Téměř všechny „velké“ mega akcie zažily na začátku roku 2022 poklesy. Několik z nich však po vykázání zisku zaznamenalo výraznou vzestupnou aktivitu v ceně akcií. Je třeba poznamenat, že obě společnosti Apple Inc.(AAPL) a Microsoft Corporation (MSFT) ceny akcií se odrazily vzhůru poté, co se opční obchodníci umístili v podobné pozici před svými zprávami o výdělcích.

Cenová akce

Srovnání mezi technická analýza pohyb cen akcií a nedávná aktivita obchodování s opcemi může poskytnout pozorovatelům grafů cenný náhled na celkový sentiment vůči akciím Amazonu před oznámením zisků. Níže uvedený graf ilustruje nedávnou akci ceny akcií Amazonu z úterý února. 1.

Graf ukazuje, jak akcie Amazonu neustále klesají poté, co společnost oznámila zisky za poslední čtvrtletí a čelila odpor ve 20 dnech klouzavý průměr, kterou představuje střední linie fialových pásů. Koncem ledna klesla cena akcií na extrémní minimum v rozsahu volatility, než se před ziskem trochu vzpamatovala směrem vzhůru.

Fialové pruhy na tomto grafu jsou extrémním historickým rozsahem volatility tvořeným 4 standardními odchylkami po 20 dnech Keltnerův kanál indikátory, které zobrazují cenové hladiny, které představují násobek průměrný skutečný rozsah (ATR). ATR je standardní nástroj pro ilustraci historické volatility v čase. Tato pásma by mohla být považována za reprezentující extrémní rozsahy oceňování opcí.

Je pozoruhodné, že tato pásma se začátkem ledna krátce zúžila a zdá se, že se rozšiřují, jak se blíží zisky. To by mohlo znamenat, že cena opcí roste před oznámením zisků Amazonu, což by se mohlo promítnout do nejistoty investorů ohledně zprávy.

Cena akcií Amazonu by v tuto chvíli mohla čelit makroprotivětru. Zdá se, že investoři prchají ze sektoru spotřebního zboží v rámci přípravy na zvýšení úrokových sazeb a přechod do další fáze ekonomického cyklu.

Výše uvedený graf porovnává nedávný výkon Amazonu s jeho sektorem, který představuje Consumer Discretionary Sector ETF State Street (XLY) a trh jako celek, reprezentovaný State Street's S&P 500 Index ETF (VYZVĚDAČ) a Invesco Nasdaq-100 ETF (QQQ). Tento graf ukazuje, jak Amazon zaostává za trhem a jeho sektorem.

V grafu je také ETF pro sektor spotřebního zboží State Street (XLP) a ETF pro technologický sektor (XLK). Amazon je často spojován s mega-čepice technologické akcie, které tvoří velké procento držby XLK, obecně známé jako Akcie FAANG. Zatímco Amazon je možná nejlépe známý pro poskytování spotřebního zboží jako online prodejce, velká část jeho podnikání pochází z jeho internetových hostingových služeb známých jako Amazon Web Services. Stojí to tedy za srovnání.

Sektor spotřebního zboží, reprezentovaný na tomto grafu XLP, by mohl být považován za užitečný ve srovnání se sektorem Amazonu, který je dobrovolný. Zásoby v sektoru XLP mají tendenci být pomalými, konzistentními pěstiteli, kteří mají tendenci poskytovat solidní dividendy. XLP je sektor, který je v dobách považován za bezpečný sektor inflace na rozdíl od XLY, která má tendenci se v době inflace zmenšovat.

Tento kontrast mezi XLY a XLP lze považovat za „chce vs. srovnání potřeb“, protože spotřebitelé mají v dobách inflace tendenci utrácet více na základní potřeby než na touhy. Pozorovatelé grafů by si měli uvědomit, že v průběhu časového rámce na tomto grafu XLP překonal nejen XLY, ale i trh jako celek.

Volume Profile and Options Outlook

Porovnání cenové akce a obchodování s opcemi může pozorovatelům grafů poskytnout pohled na sentiment obchodníků a investorů vůči budoucí výkonnosti společnosti. Nicméně další kontext cenové akce z hlediska objemu by mohl ilustrovat oblasti Podpěra, podpora a odpor, což by mohlo poskytnout další kontext k otevřenému zájmu o opci. Níže uvedený graf ilustruje nedávnou cenovou akci Amazonu, kromě modelu objemu založeného na ceně na levé straně.

Tento vzorec objemu založený na ceně zobrazuje ceny, kde investoři dříve nakupovali a prodávali akcie. Značné množství nákupů v minulosti často znamená, že investoři pocítí touhu bránit své pozice za stejné ceny tím, že nakoupí více akcií nebo alespoň nebudou dále prodávat. Když jsou objemy za danou cenu nízké nebo žádné, znamená to, že jen málo investorů, pokud vůbec nějací, má potřebu bránit své pozice na těchto úrovních.

Cena akcií Amazonu nedávno vzrostla směrem k tenké zóně objemu, která je náročná na prodej, což je zvýrazněno červeným obdélníkem. Tato zóna by se mohla ukázat jako oblast se vzestupným odporem, pokud by Amazon měl mít příznivou zprávu o výdělcích.

Zdá se, že obchodníci s opcemi se v blízké budoucnosti chystají na pohyb akcií směrem dolů. Zatímco nedávné objemy obchodů upřednostňují hovory před puty 76 000 až 57 000, otevřený zájem představuje 372 000 hovorů ve srovnání s 393 000 puty. Tato čísla vyvolávají protichůdný sentiment vůči Amazonu, ale další analýza osvětluje další podrobnosti.

Pro únor 4, další týdenní možnost Datum spotřeby, zdá se, že obchodníci s opcemi prodávají mimo peníze hovory při nákupu vkladů mimo peníze. Implikovaná volatilita pro upside call klesá, zatímco otevřený zájem roste, což naznačuje, že opční obchodníci zaujímají krátké pozice v těchto opcích. Podobně roste implikovaná volatilita pro downside puts, protože roste otevřený zájem, což naznačuje, že obchodníci tyto opce kupují.

Zabalit se

Cena akcií Amazonu vzrostla z extrémně nízkého rozpětí směrem k 20dennímu klouzavému průměru před ziskem. Zdá se, že obchodníci s opcemi prodávají upside call a nakupují downside puts, což naznačuje medvědí sentiment. Pokud by se tyto sázky rozplynuly v reakci ceny akcií po zisku podobné reakci Apple a Microsoftu, mohlo by to způsobit nečekaný tlak na růst ceny akcií Amazonu.