Vyrovnají se výdělky Nvidie (NVDA) soupeřům?

Investoři mírně zvýšili cenu akcií Nvidia Corporation (NVDA) před oznámením o výsledcích společnosti za čtvrté fiskální čtvrtletí. Analytici očekávají, že výrobce čipů vykáže 1,22 dolaru zisk z akcie (EPS) a tržby 7,43 miliardy dolarů. Tato čísla představují meziroční nárůst o 58 %, respektive 48 %. Investoři by také mohli mít naději na podíl hlavního rivala společnosti Advanced Micro Devices, Inc. (AMD) vzrostly po pozitivní zprávě o zisku na začátku tohoto měsíce.

Polovodičové zásoby, přestože čelí rostoucí poptávce kvůli nedostatku čipů, v poslední době do značné míry nedosahovaly výkonnosti trhu jako celku. Nvidia se pohybovala na nejnižším konci odvětví; investoři by se však mohli těšit na nové varianty vlajkových grafických procesorů, o kterých se nedávno hovořilo na Consumer Electronics Expo.

Zdá se, že obchodníci s opcemi v blízké budoucnosti uzavírají býčí sázky na cenu akcií Nvidie. The otevřený zájem zdá se, že Nvidia ilustruje, že obchodníci nakupují možnosti volání a prodej

klade. I když se zdá, že otevřený zájem zahrnuje velký počet prémiových sběratelů, rostoucí počet možností volání a implikovaná volatilita naznačují, že obchodníci nakupují upside call, zatímco prodávají klesající put.

Nedávný výkon v polovodičovém průmyslu

Nvidia je jedním z předních jmen v polovodičovém průmyslu, který se od začátku pandemie COVID-19 potýká s nedostatkem. Tento nedostatek měl vliv na vše od dostupnosti osobních počítačů po výrobu automobilů. Nvidia je předním holdingem iShares' Semiconductor ETF (SOXX). Navzdory vysoké poptávce toto odvětví v poslední době nedosahuje výkonnosti trhu. Níže uvedený graf porovnává nedávný výkon Nvidie s nejlepšími akciemi SOXX.

V tomto grafu je patrné, že v tomto odvětví nedochází k velkým odchylkám od výkonu. Nedostatek čipů vyvolal tlak na společnosti v tomto odvětví, aby produkovaly, což se promítlo do tlaku na snižování cen akcií. Pouze dvě z deseti největších akcií SOXX překonaly výkonnost indexu State Street S&P 500 Index ETF (VYZVĚDAČ) – Micron Technology, Inc. (MU) a Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited (TSM). Nvidia zůstává blízko dna odvětví, pokud jde o nedávný výkon, přestože se může pochlubit největším tržní kapitalizace.

Cenová akce

Analýza nedávné opční aktivity v kombinaci s technická analýza pohyb cen akcií může pomoci pozorovatelům grafů získat cenný přehled o celkovém sentimentu vůči akciím Nvidie. Níže uvedený graf zobrazuje nedávnou akci ceny akcií Nvidia od pondělí, února. 14.

Tento graf ukazuje, jak si Nvidia udržela téměř konstantní klesající trend po oznámení zisků v předchozím čtvrtletí. Cena akcií společnosti Nvidia se posunula z extrémního maxima rozsahu volatility v polovině prosince na extrémní minimum rozsahu začátkem února. Tento trend je zvýrazněn červenou šipkou. V poslední době se cena akcií Nvidie posunula výše a krátce vzrostla nad 20denní období klouzavý průměr. Tato nedávná aktivita ceny akcií je zvýrazněna modře.

Fialové pruhy na tomto grafu jsou extrémním historickým rozsahem volatility tvořeným 4 standardními odchylkami po 20 dnech Keltnerův kanál indikátory, které zobrazují cenové hladiny, které představují násobek průměrný skutečný rozsah (ATR) pro akcie Nvidie. ATR je standardní nástroj pro ilustraci historické volatility v čase. Tato pásma by mohla být považována za reprezentující extrémní rozsahy oceňování opcí.

Je pozoruhodné, že tato pásma se na začátku roku 2022 mírně zúžila a před ziskem se mírně rozšiřovala. To by mohlo znamenat, že investoři si nejsou jisti, jakým směrem se bude cena akcií Nvidie pohybovat poté, co společnost oznámí zisk.

Volume Profile and Options Look

Porovnání cenové akce a obchodování s opcemi může pozorovatelům grafů poskytnout pohled na sentiment obchodníků a investorů vůči budoucí výkonnosti společnosti. Nicméně další kontext cenové akce z hlediska objemu by mohl ilustrovat oblasti podpora a odpor, což by mohlo poskytnout další kontext k otevřenému zájmu o opci. Níže uvedený graf ilustruje nedávnou cenovou akci společnosti Nvidia, navíc s objemovým vzorem založeným na ceně na levé straně.

Tento vzorec objemu založený na ceně zobrazuje ceny, kde investoři dříve nakupovali a prodávali akcie. Značné množství nákupů v minulosti často znamená, že investoři pocítí touhu bránit své pozice za stejné ceny tím, že nakoupí více akcií nebo alespoň nebudou dále prodávat. Když jsou objemy za danou cenu nízké nebo žádné, znamená to, že jen málo investorů, pokud vůbec nějací, má potřebu bránit své pozice na těchto úrovních.

Pozoruhodný je dlouhý červený pruh přes graf. Tato cenová hladina je známá jako „kontrolní bod“ pro objemový profil a představuje bod, ve kterém dochází k největšímu sporu o cenovou akci na základě objemu. Je pozoruhodné, že tato cenová hladina se pohybuje kolem 300 USD při zvažování čísel s otevřeným úrokem.

Obchodování s opcemi může poskytnout pozorovatelům grafů další kontext, který jim pomůže vytvořit si názor na očekávání, která mohou investoři mít. V poslední době opční obchodníci výrazně upřednostňují call před puty. V pondělí 2. 14, bylo zobchodováno přes 222 000 hovorů ve srovnání se 121 000 puty. Normálně tento objem naznačuje, že obchodníci se cítí býčí směrem k nadcházejícímu výsledku výdělků, i když je zapotřebí další analýza.

Otevřený zájem o Nvidii je v současnosti téměř vyrovnaný, se zhruba 1,3 milionu hovorů a vložení do otevřeného zájmu. Bez ohledu na kontext tohoto otevřeného zájmu to není ani býčí, ani medvědí.

Pro únor 18, další měsíční možnost Datum spotřeby, nejvyšší otevřený zájem je u hovoru 300 $ s 24 000. To představuje 23 % navýšení oproti aktuální ceně akcií. února 18 expirace obsahuje 281 000 hovorů ve srovnání s 220 000 vložením do otevřeného zájmu, který se prudce zkresluje.

Vysoký otevřený zájem o 300 USD se shoduje s bodem kontroly na profilu objemu. Je však třeba poznamenat, že další významný otevřený zájem je na volání 260 $ s 22 000. To představuje 7% růst, což je méně než aktuálně implikovaný pohyb 9,5% na základě rozkročit se stanovení cen.

Implikovaná volatilita také vykresluje další obraz tohoto otevřeného zájmu. Implikovaná volatilita pro upside call roste, zatímco otevřený zájem roste, což naznačuje, že opční obchodníci zaujímají dlouhé pozice v těchto opcích. Naopak implikovaná volatilita pro downside puts klesá, protože otevřený zájem roste, což naznačuje, že obchodníci tyto opce prodávají.

Dívat se dopředu

Je možné, že výsledky příjmů společnosti Nvidia by mohly mít přímý vliv na indexy. Pozitivní zpráva by mohla zvednout další akcie v oboru, jako je Taiwan Semiconductor nebo AMD. Bez ohledu na to, co zpráva říká, výdělky Nvidie mohou ovlivnit burzovně obchodované fondy jako SOXX, State Street's Technology Sector ETF (XLK), nebo Nasdaq-100 QQQ Trust společnosti Invesco (QQQ).

Zabalit se

Investoři budou netrpělivě sledovat, zda se Nvidia dokáže vyrovnat konkurenčnímu AMD se ziskem a zvýšením ceny akcií. Zatímco společnost zvýšila očekávání od stejného čtvrtletí před rokem, zdá se, že opční obchodníci sází na růst akcií Nvidie. Je to proto, že rostoucí počet kupních opcí v otevřeném zájmu a implikovaná volatilita implikují býčí sentiment. Pokud by se tyto sázky uvolnily, mohlo by to způsobit nepředvídatelný tlak na pokles již tak přeražené ceny akcií Nvidie.