Pfizer je připraven pro budoucí vzestup

Investoři snížili ceny akcií společnosti Pfizer Inc. (PFE) poté, co společnost oznámila výsledky hospodaření za čtvrté fiskální čtvrtletí. Po dosažení 52týdenního maxima na konci prosince 2021 akcie společnosti Pfizer klesly na začátek roku 2022. Analytici očekávali, že farmaceutický gigant oznámí 0,85 dolaru zisk z akcie (EPS) a tržby 23,8 miliardy dolarů. Společnost Pfizer splnila očekávání tržeb a překonala zisk na akcii, když za čtvrtletí vykázala hodnotu 1,08 USD na akcii. Vakcína společnosti COVID-19 přispěla 12,5 miliardami dolarů k celosvětovým příjmům, což je více než polovina celkových příjmů společnosti za čtvrtletí.

Pandemie COVID-19 byla pro Pfizer přínosem, protože akcie společnosti za poslední rok vzrostly o 47 %. V předchozím čtvrtletí FDA prodloužil povolení k nouzovému použití (EUA) pro posilovací dávku přípravku Pfizer. Vakcína COVID-19, kromě udělení nouzového schválení vakcíny pro děti ve věku 5 až 11 let stáří. V prosinci 2021 FDA také udělil EUA pro perorální léčbu COVID společnosti Pfizer Paxlovid, domácí léčbu, která má pomoci v boji s mírnou až středně těžkou infekcí COVID-19.

Obchodníci s opcemi vzali tento vývoj v úvahu a zdá se, že se připravují na to, aby cena akcií společnosti Pfizer v blízké budoucnosti vzrostla. To proto, že nedávné objemy obchodů a otevřený zájem pro Pfizer akcie šikmo býčí, což naznačuje, že obchodníci nakupovali možnosti volání při prodeji klade.

Nedávná výkonnost zdravotnického sektoru

Pfizer je první desítkou holdingu State Street's Healthcare Sector ETF (XLV). Sektor nedávno dosáhl těsně před trhem jako celku. XLV klesla o 5,2 %, zatímco index ETF S&P 500 State Street (VYZVĚDAČ) od začátku roku klesla o 6 %. Níže uvedený graf ukazuje nedávný výkon XLV ve srovnání se společností Pfizer a devíti předními sektory indexu S&P 500.

Na tomto grafu je to vidět sektorová rotace Zdá se, že to ukazuje, že investoři se chystají být připraveni na boj proti zvýšení úrokových sazeb inflace. Nejvýkonnější sektory – energetika (XLE), spotřební zboží (XLP), finance (XLF), utility (XLU) a zdravotní péče (XLV) – jsou považovány za relativně „bezpečnější“ sázky v době rostoucí inflace a úrokové sazby.

Téměř všechny tyto sektory odrážejí „nezbytnosti“ a jsou považovány za sektory, kde spotřebitelé zaměří svou kupní sílu v inflačním prostředí. Je pozoruhodné, že v tomto časovém období společnost Pfizer sama překonala každý sektor na konci prosince, jen aby v tomto srovnání klesla směrem k hornímu rozmezí akcií.

Uvnitř sektoru zdravotnictví

The zdravotnictví sestává z podniků, které poskytují lékařské služby, vyrábějí zdravotnické vybavení nebo léky, poskytují zdravotní pojištění nebo jinak usnadňují poskytování zdravotní péče pacientům.

Zdravotní sektor lze považovat za dobrou investici v prostředí rostoucích úrokových sazeb, protože lidé vždy potřebují lékařskou péči. Poptávka v tomto sektoru je relativně imunní vůči inflačním tlakům. Smluvní ujednání se zdravotními plány a poskytovateli také omezují schopnost přizpůsobit se inflaci. Níže uvedený graf porovnává nedávný výkon společnosti Pfizer s nejvyššími akciemi sektoru Healthcare State Street ETF (XLV).

Tento graf pomáhá zdůraznit, jak akcie v tomto sektoru dosáhly širokého spektra výkonnosti. Je pozoruhodné, že navzdory tomu, že je Pfizer trojkou největších holdingů XLV, Pfizer zaostává za ostatními akciemi v tomto sektoru.

Jako jeden z hlavních poskytovatelů vakcíny proti COVID-19 by se dalo očekávat, že akcie společnosti Pfizer překonají výkon tohoto sektoru. Nedávná výkonnost společnosti Pfizer je v ostrém kontrastu s hlavním konkurentem společnosti v oblasti COVID-19, společností Johnson & Johnson (JNJ). Níže uvedený graf porovnává Pfizer s Johnson & Johnson, XLV a iShares's U.S. Pharmaceuticals ETF (JÁ ON).

Tento graf ukazuje širokou propast mezi nedávným výkonem společností Johnson & Johnson a Pfizer. Zatímco každý z nich jsou tři nejvyšší podíly XLV, Johnson & Johnson a Pfizer představují více než 20 % podílu IHE. Navzdory tomu, že je Pfizer jednou z nejlepších součástí IHE, v poslední době stále výrazně zaostává za IHE. Tato srovnání grafů by mohla zvýraznit nedávný sentiment vůči akciím společnosti Pfizer ve srovnání s konkurenty v tomto sektoru a sektoru obecně po akci společnosti Pfizer. zpráva o výdělcích.

Cena akce a opční aktivita

Analýza nedávné aktivity opcí v kombinaci s technickou analýzou pohybu ceny akcií může pomoci pozorovatelům grafů získat cenný přehled o celkovém sentimentu vůči akciím společnosti Pfizer. Níže uvedený graf znázorňuje nedávnou akci ceny akcií společnosti Pfizer ze čtvrtka února. 10.

Graf ukazuje, jak se cena akcií společnosti Pfizer obchodovala v extrémně vysokém rozsahu volatility z předchozí zprávy o výdělcích na své 52týdenní maximum, označené zelenou cenovou bublinou, ke konci Prosinec. Od tohoto okamžiku akcie společnosti Pfizer postupně klesaly a uzavřely se v mírně podprůměrné oblasti pod 20denním klouzavým průměrem. Tento trend je zvýrazněn modrou barvou.

Fialové pruhy na tomto grafu jsou extrémním historickým rozsahem volatility tvořeným 4 standardními odchylkami po 20 dnech Keltnerův kanál indikátory, které zobrazují cenové hladiny, které představují násobek průměrný skutečný rozsah (ATR) pro akcie společnosti Pfizer. ATR je standardní nástroj pro ilustraci historické volatility v čase. Tato pásma by mohla být považována za reprezentující extrémní rozsahy oceňování opcí.

Je pozoruhodné, že tato pásma se koncem prosince rozšířila, když akcie společnosti Pfizer dosáhly svého 52týdenního maxima a od té doby se zužují. To by mohlo znamenat, že ceny opcí se po oznámení zisků společnosti Pfizer zpřísní. Zpřísnění těchto pásem znamená, že volatilita klesá, k čemuž obvykle dochází, když tvůrci opčních trhů stanovují ceny v menším strachu z poklesu cen opcí.

Nedávné objemy obchodování s opcemi pro společnost Pfizer mírně upřednostňují call před puty. To je těžké zvážit samostatně, zejména s ohledem na širší podmínky na trhu. Kromě toho má otevřený zájem 1,3 milionu hovorů ve srovnání s 983 000 vklady. Obě tato čísla odrážejí býčí výhled na akcie společnosti Pfizer; je však nutná další analýza.

Pro únor 18, další měsíční možnost Datum spotřeby, jedinou možností s nejvyšším otevřeným zájmem je call 55 USD s 64 000. Tato opce představuje 9% nárůst oproti aktuální ceně akcií. Další nejvyšší otevřený zájem zůstává na 60 USD s 48 000. To představuje 19% nárůst oproti aktuální ceně akcií společnosti Pfizer. Samotný otevřený úrok na těchto dvou stávkách představuje 33 % z celkového otevřeného úroku za únor. 18.

Implikovaná volatilita je u těchto trendů vyšší stávky s velkým otevřeným úrokem po zisku, což znamená, že obchodníci v těchto opcích zaujímají dlouhé pozice. Je však třeba poznamenat, že implikovaná volatilita a otevřený zájem v únoru také rostou. 18 55 $ vloženo po zisku, který má otevřený úrok 29 000.

Analýza objemů obchodování s předchozími opcemi naznačuje, že by jich mohl být značný počet rozkročí se při stávce 55 dolarů. Tato pozice zahrnuje současný nákup call a put a profitování, když se akcie pohybuje dále v obou směrech, než kolik obchodník zaplatil za pozici. Na základě aktuální ceny opcí by rozkročení za 55 USD stálo celkem 4,38 USD za obě části smlouvy a bylo by ziskové s pohybem akcií Pfizer o více než 8 % na základě zisku.

Zabalit se

Cena akcií společnosti Pfizer klesla z extrémně vysokého rozsahu volatility od konce prosince do podprůměrného rozsahu těsně pod 20denním klouzavým průměrem po zisku. Zdá se, že obchodníci s opcemi nakupují velké množství call opcí po zisku, což naznačuje býčí náladu. Pokud by se tyto sázky uvolnily, mohlo by to způsobit neočekávaný tlak na pokles ceny akcií společnosti Pfizer. V pásmu volatility je však daleko větší prostor pro pohyb nahoru.