Obchodníci ostražití, ale většinou pozitivní

Hlavní tahy

Fáma, že Herman Kain je zvažován prezidentem Trumpem, protože rada Federálního rezervního systému již byla uvedena dříve, takže dnešní zprávy nebyly velkým překvapením. Zdá se nepravděpodobné, že by Cain vyčníval nějakým materiálním způsobem, vzhledem k tomu, že současnému Fedu dominují extrémy holubice (ve srovnání s jejich předchůdci).

Může se to zdát trochu neortodoxní; současný předseda Fedu však také nebyl ekonomickým akademikem, takže neočekávám, že by došlo k narušení trhu, pokud se tato fáma stane oficiální. Kromě toho byl Kain předsedou pobočky Federální rezervní banka v Kansas City koncem 90. let 20. století. Má určité relevantní zkušenosti bez ohledu na to, zda se voličům líbily jeho nechvalně známé ekonomické návrhy 9-9-9 jako politického kandidáta v roce 2012.

Co se dnes zdálo mnohem zajímavější pro trh, byly zprávy specifické pro průmysl nebo společnost. Podniky v cloudový software podnikání včetně salesforce.com, vč. (CRM), Adobe Inc. (ADBE) a Intuit Inc. (

INTU) vedl poražené mezi velkými společnostmi, protože investoři smazali zisky ze stolu a absorbovali snížení ratingu společnosti Micron Technology, Inc. (MU), což by mohlo mít širší dopad na obchodní výdaje na technologie.

Průmyslové akcie byly velkými lídry jako The Boeing Company (BA) oznámil pokrok v opravě softwaru pro své 737 a investoři spekulovali, že krátkodobé vyřešení obchodního sporu mezi USA a Čínou je blízko. Zprávy, že Čína souhlasila s důležitými ústupky v zboží Zdá se, že nákupy a firemní vlastnictví zvýšily očekávání investorů.

Jak můžete vidět v následujícím grafu, index průmyslového vybraného sektoru je stále na odpor v rozsahu 770, ale nevzdal se žádných materiálních zisků, protože trh během několika posledních seancí zpomalil. I když bych nepovažoval průlom v průmyslových odvětvích za tak dobrý potvrzující ukazatel jako small caps nebo přepravní akcie, je to stále pozitivní znamení, že býci neopustili trh.

S&P 500

Parlament Spojeného království včera znovu hlasoval, aby zablokoval možnost a Brexit bez dohody v opatření, které prošlo o jeden hlas. Na jednu stranu je to dobré vzhledem k hrozbě brexitu bez dohody pro globální ekonomiku. Ale na druhou stranu, průchod o jediný hlas není dobrým znamením, že politici mají náladu se brexitu úplně vyhnout nebo vytvořit měkčí plán.

Jak jsem zmínil ve včerejším vydání Chart Advisor, zprávy o brexitu tam a zpět budou pravděpodobně nejdůležitějším zdrojem volatility v krátkodobém horizontu. Ačkoli byly hlavní akciové indexy dnes relativně hladké, odpor trendové linie na horní hranici indexu S&P 500 roste klín drží – a je nepravděpodobné, že se zlomí –, zatímco investoři čekají na definitivní zprávy o plánech Spojeného království.

Přečtěte si více:

Býci se tlačí do asijsko-pacifických ETF

Co je cloud computing?

Akcie Advanced Micro Devices upozorňují na nákupní aktivitu

Rizikové indikátory – silná rizika a přínosy USD

Většina rizikových indexů, které jsem sledoval, se plíživě zvyšuje, ale úměrně obecnému tónu akciových indexů. Bez jakýchkoli známek rostoucí paniky si myslím, že optimismus ohledně shromáždění je oprávněný, pokud se podaří vyřešit více nejistoty ohledně vnějších politických otázek (brexit/cla).

Jedna obava však zůstává síla americký dolar (AMERICKÝ DOLAR). Již dříve jsem poukázal na to, že dolar je brzdou průměrného výdělku, protože snižuje hodnotu zisků dosažených v zámoří a snižuje konkurenceschopnost amerických exportérů. To je velký problém a lze očekávat, že dosavadní zisky dolaru uberou ze zisku 4 až 5 % jen v tomto čtvrtletí.

I když je však silný dolar pro trh v průměru rizikem, ne všechny společnosti kolísajícím kurzem trpí. Krátkodobě může být rostoucí dolar povzbuzením pro společnosti, které dovážejí produkty ze zámoří, protože jejich silnější dolary se převádějí na více jednotek cizí měna, což v podstatě zvyšuje marže dovážející společnosti.

Společnosti, které bych obvykle zařadil do kategorie těžící z rostoucího dolaru, jsou maloobchodníci. Některé výhody rostoucího dolaru byly kompenzovány cly uvalenými na Čínu, ale maloobchodníci střední třídy, jako je Target Corporation (TGT) nebo The Home Depot, Inc. (HD) jsou stále schopni toho využít ve svůj prospěch, protože nejsou tak závislí na čínském dovozu jako Walmart Inc. (WMT) nebo Dollar General Corporation (DG).

Jak můžete vidět v následujícím grafu, USD reprezentovaný Invesco Dollar Bullish ETF (UUP) je dnes zpět k odporu. Tyto zisky mohou vysvětlit, jak index sektoru spotřebitelských služeb v letošním roce zatím porazil S&P 500 o 50 %.

Přečtěte si více:

Co je obchodně vážený dolar?

Objevte sektor spotřebitelských služeb

Constellation Brands Stock Rebounds on Earnings Beat

Sečteno a podtrženo – Příprava na páteční zprávu o práci

Investoři se těší, až uvidí údaje o práci, které zveřejní Úřad pro statistiku práce zítra ráno v 8:30 EDT. Jak jsem zmínil minulý měsíc, zpráva se pravděpodobně v březnu zhoupla níže, aby se přizpůsobila extrémně vysokým hodnotám v lednu a únoru. Zdá se však, že překvapivé podhodnocení 20 000 nových pracovních míst přidaných v březnové zprávě pravděpodobně povede k vyšší úpravě.

Očekávám, že uvidím pozitivní překvapení v počtu pracovních míst přidaných za poslední měsíc a revize s cílem zvýšit počet hlášených pracovních míst přidaných v březnové zprávě. Pokud mám v tomto odhadu pravdu, úrokové sazby a akcie mohou zakončit týden pozitivně.

Přečtěte si více:

Obchodování se zprávou o zaměstnanosti NFP

3 poznatky ze zprávy o výdělcích společnosti Tesla

Naučte se základy investování

Líbí se vám tento článek? Získejte více přihlašování pro newsletter Chart Advisor.