Průmyslové akcie na záchranu

Hlavní tahy

Trh si dnes vede docela dobře, protože zdravotní pojišťovny se začínají zotavovat a průmyslové akcie rostou. Zmínil jsem, že zdravotní péče vypadala přeprodané ve včerejším newsletteru Chart Advisor, takže si nemyslím, že by krátkodobý odraz byl překvapením. Rallye průmyslových akcií je však pro býky velkou zprávou.

Jedním z hlavních hnacích motorů pohybu průmyslových akcií je zpráva o zisku od Honeywell International Inc. (HON), které bijí na horní a spodní linii. Výhled na budoucí produkci a ziskovost byl také nad očekáváním, což dnes v jednu chvíli posunulo akcie nahoru o 4 %. Vzal jsem na vědomí velmi povzbudivé komentáře vedení společnosti Honeywell k leteckému průmyslu společnosti, což je dobrým znamením pro zprávy společnosti The Boeing Company (BA) a United Technologies Corporation (UTX) příští týden.

Jak můžete vidět v následujícím grafu, Honeywell vytvořil dlouhodobý inverzní vzor hlavy a ramen který byl znovu testován a potvrzen 10. dubna až 11. dubna. Akcie dosahují počátečního cenového cíle, ale momentum z dnešní zprávy by mohlo akcie poslat o dost výše. Pokud bude rally mezi průmyslovými akciemi pokračovat, měli bychom očekávat, že výnosy porostou i v krátkodobém horizontu, což by znamenalo úlevu pro bankovní investory.

S&P 500

Bohužel pro S&P 500 udržely zaostávající akcie v oblasti zdravotnictví a energetiky rozsah indexu v rámci rostoucího klín Zdůraznil jsem již dříve. To nemusí být nutně medvědí signál, ale investoři stále čekají potvrzení od malých společností, že býčí trh je stále nedotčen. Akcie energetiky a zdravotnictví jsou nadměrně zastoupeny v indexech s nízkou kapitalizací, takže potvrzení zůstává těžko uchopitelné.

Jak můžete vidět v následujícím grafu, ačkoli velké společnosti v indexu S&P 500 si vedly dobře, malé společnosti jsou stále vázáni na rozsah a neudělali žádný pokrok před prodlouženým víkendem, který začal po uzavření dnes. Podobný problém s dlouhodobým Výnosy státní pokladny nadále obtěžuje investory. Očekával bych, že jak malé kapitalizace, tak úrokové sazby vyšplhají o něco výše se všemi dobrými zprávami z průmyslu, ale zůstaly stejné nebo záporné.

Přečtěte si více:

Proč existuje 75% šance na recesi

American Express obchoduje po solidním čtvrtletí výše

Double Top Spells Trouble pro 3 zásoby zdravotní péče

Indikátory rizika – Sledujte dolar, ne Mueller

Kromě potvrzovacího problému s malou kapitalizací a dlouhodobými výnosy zůstávají ostatní indexy tržního rizika v klidu. Možná se vám to bude zdát těžké uvěřit, vezmeme-li v úvahu některé dnešní hyperbolické titulky o Muellerově zprávě. Nicméně, stejně jako u starostí o „Medicare-for-All“, si myslím, že finanční tisk předbíhá sám sebe.

Je pravda, že investoři nemají rádi nejistotu, takže Muellerova zpráva je něco, o čem budou obchodníci tento víkend přemýšlet. Pokud však uděláte krok zpět a zamyslíte se nad obdobími politické nejistoty v minulosti, tento druh boje má na trh dopad jen zřídka. To, co obchodníky rozčiluje, je nejistota kolem fiskální, měnový nebo obchodní politiku, která nemá nic společného s Muellerovou zprávou.

Přestože existují zjevné rozdíly, Zpráva Starr propuštěn v září 1998 a obvinil prezidenta Clintona z křivé přísahy, maření spravedlnosti a manipulace se svědky se shodovalo se začátkem nového 56% růstu v indexu S&P 500, který skončil až poté, co byla příští správa inaugurován. I když tedy Muellerova zpráva bude pravděpodobně krmivem pro noční komiky a vyšetřovatele z Kongresu, zdá se nepravděpodobné, že by to mělo pro trh nějaké vážné důsledky.

Pokud se však na trhu objeví problémy, mám podezření, že to uvidíme v hodnotě dolaru. Investoři již tlačí dolar výše prostřednictvím vlastního inverzního vzoru hlavy a ramen poté, co ekonomické zprávy z USA a Evropy zdůraznily rostoucí ekonomické rozdíly mezi těmito dvěma oblastmi dnes. Jak můžete vidět v následujícím grafu Invesco DB Dollar ETF (UUP), dolar je výše odpora pokračující rally by poškodila výdělky.

Přečtěte si více:

Co znamenají pojmy slabý dolar a silný dolar?

Základy obchodování s měnami

Proč by investoři měli jednoduše říci ne pot akciím

Sečteno a podtrženo – prázdninové obchodování je obvykle lehké

Trh je v pátek z důvodu velikonočních svátků uzavřen. Prodloužený víkend se někdy s některými shoduje vybírání zisku a zajištění, což může vysvětlit, proč dnešní šíře trhu byl tak úzký. Očekávám, že pondělí bude také vypadat podobně jako dnes, protože většina evropských trhů zůstane na Velikonoční pondělí zavřená.

Pokud mám pravdu o krátkodobé volatilitě, stále bych doporučoval zůstat optimistou výhled – alespoň v krátkodobém horizontu – založený na dnešních překvapivě dobrých výsledcích v průmyslu zásoby. Pokud bude tento trend pokračovat, je pravděpodobné, že dojde k dalšímu zvýšení růstu hlavních akciových indexů.

Přečtěte si více:

Měření šířky globálního akciového trhu

Jak Blockchain Tech může bojovat proti narušení dat

Naučte se základy investování

Líbí se vám tento článek? Získejte více přihlašování pro newsletter Chart Advisor.