Výdělky Nvidia: Co hledat od NVDA

Společnost Nvidia Corp. (NVDA) zažívá dva roky prudce rostoucích zisků a tržeb, z velké části pobídnutý nárůstem online aktivity během pandemie COVID-19. Posun k online zábavě a práci na dálku během pandemie pomohl nastartovat poptávku po produktech Nvidia pro hry a datová centra. Nyní Nvidia říká, že se soustředí na budování tohoto růstu investováním do nových produktů, včetně čipů zaměřených na rozšíření jejího vedení v oblasti umělé inteligence (AI).

Investoři budou sledovat, zda Nvidia dokáže udržet svůj růst, když společnost 25. května 2022 oznámí zisky za Q1 FY 2023. Poslední fiskální rok společnosti Nvidia (FY) skončil leden. 30, 2022. Analytici očekávají upravený zisk na akcii (EPS) a tržby porostou, ale pomaleji než v posledních čtvrtletích.

Investoři se také zaměří na výnosy z datových center Nvidie, což je klíčová metrika tržeb generovaných rychle rostoucím segmentem podnikání společnosti. Nvidia vyrábí čipy používané datovými centry. Poptávka po službách datových center během pandemie vzrostla, což vyvolalo nárůst poptávky po čipech Nvidia. V 1. čtvrtletí analytici očekávají, že růst příjmů z datových center společnosti zrychlí již třetí čtvrtletí v řadě. Také očekávají, že roční výnosy z datových center společnosti Nvidia ve fiskálním roce 2023 poprvé překonají výnosy z her.

Akcie Nvidie za poslední rok překonaly širší trh. Akcie během října a listopadu loňského roku stoupaly a prohlubovaly svůj výkonnostní rozdíl oproti zbytku trhu. Od té doby se však všech těchto zisků zbavila a výkonnostní mezera na trhu se výrazně zmenšila. Akcie Nvidie poskytly za poslední rok celkový výnos 8,3 %, což je více než celkový výnos indexu S&P 500 ve výši -7,1 %.

Historie příjmů Nvidia

Informovala o tom Nvidia Zisk za 4. čtvrtletí fiskálního roku 2022 výsledky, které překonaly očekávání analytiků. Upravený zisk na akcii vzrostl ve srovnání s předchozím čtvrtletím o 69,8 %. Tržby vzrostly meziročně o 52,8 % (JOY). Růst výdělků i výnosů zrychlil oproti tempu předchozího čtvrtletí. Společnost uvedla, že zaznamenává silnou poptávku po svých počítačových platformách s rekordními příjmy dosaženými na jejích herních platformách, datových centrech a profesionálních vizualizačních platformách.

v 3. čtvrtletí fiskálního roku 2022Zisky a výnosy společnosti Nvidia překonaly konsensuální odhady. Upravený zisk na akcii vzrostl meziročně o 60,9 %, což je nejpomalejší tempo od poklesu zisků ve třetím čtvrtletí fiskálního roku 2020. Tržby vzrostly o 50,3 % ve srovnání s předchozím čtvrtletím, což je nejpomalejší tempo od druhého čtvrtletí fiskálního roku 2021. Společnost uvedla, že poptávka po jejích produktech s umělou inteligencí prudce stoupá a že dosáhla rekordních příjmů v oblasti her, datových center a profesionálních vizualizací.

Analytici očekávají, že v prvním čtvrtletí fiskálního roku 2023 se růst zisků a výnosů zpomalí. Upravený zisk na akcii by se měl meziročně zvýšit o 41,7 %, což je nejpomalejší tempo za deset čtvrtletí. Očekává se, že tržby porostou o 43,5 % meziročně, což je nejpomalejší tempo od 1. čtvrtletí fiskálního roku 2021. Za celý fiskální rok 2023 analytici očekávají, že upravený zisk na akcii vzroste o 26,7 %. Předpokládá se, že roční tržby vzrostou o 28,9 %. Bylo by to nejpomalejší roční tempo růstu pro obě metriky od doby, kdy obě ve fiskálním roce 2020 poklesly.

Klíčové statistiky Nvidie
Odhad pro 1. čtvrtletí fiskálního roku 2023	1. čtvrtletí fiskálního roku 2022	1. čtvrtletí fiskálního roku 2021
Upravený zisk na akcii ($)	1.30	0.91	0.45
Tržby ($ B)	8.1	5.7	3.1
Tržby datového centra ($ B)	3.6	2.0	1.1

^{Zdroj: Viditelná Alfa}

Klíčová metrika

Jak již bylo zmíněno výše, investoři se zaměří také na výnosy z datových center Nvidie. Nvidia se tradičně specializuje na výrobu čipů pro herní a grafický průmysl a je průkopníkem ve vývoji grafických procesorových jednotek (GPU). Ukazuje se, že robustní výpočetní schopnosti používané GPU pro napájení videoher a grafického softwaru jsou také vhodné pro technologie jako AI a strojové učení. Obě tyto technologie jsou pro rychle rostoucí trh datových center stále důležitější. Poptávka po vzdáleném výpočetním výkonu během pandemie podstatně vzrostla, protože stále více lidí začalo pracovat z domova a podniky byly nuceny přesunout některé operace online. Tento vývoj pomohl zvýšit poptávku po čipech Nvidia používaných datovými centry. Stále větší zaměření na metaverse, virtuální svět založený na technologiích jako VR a rozšířená realita (AR), pravděpodobně vytvoří další zdroje poptávky po čipech datových center společnosti.

Příjmy z datových center Nvidie v posledních letech rychle rostly. Společnost vygenerovala ve fiskálním roce 2020 přibližně 3,0 miliardy dolarů v tržbách z datových center, což je o něco více než polovina příjmů generovaných herním segmentem společnosti. Tržby datových center se však za pouhé dva roky více než ztrojnásobily. Nvidia vykázala ve fiskálním roce 2022 roční tržby z datových center ve výši 10,6 miliardy dolarů. Pandemie zvýšila tržby ve fiskálním roce 2021 až o 124,5 %. Růst výnosů datových center se ve fiskálním roce 2022 zpomalil na 58,5 %, přičemž čtvrtletní růst zpomalil na meziroční tempo 35,1 % ve 2. čtvrtletí fiskálního roku 2022. Od té doby však zrychluje a roste tempem 54,5 % meziročně ve 3. čtvrtletí a 71,5 % meziročně ve 4. čtvrtletí. Analytici očekávají, že růst tržeb z datových center v prvním čtvrtletí fiskálního roku 2023 zrychlí na 76,1 % meziročně. Za celý fiskální rok 2023 analytici očekávají, že tržby z datových center vzrostou o 48,4 % na 15,7 miliardy USD. To by zastínilo 14,8 miliardy dolarů z herních příjmů předpokládaných pro tento rok.