6 lídrů na trhu poháněných vynikajícím růstem příjmů

Vzhledem k tomu, že zpomalující se ekonomika a obchodní války zatemňují výhled pro americké společnosti, Goldman Sachs sestavil seznam akcií, u kterých se očekává, že v roce 2020 zaznamenají dvouciferný nárůst tržeb navzdory silnému makru protivětru. A protože rostoucí náklady stlačují zisky, společnosti s robustním růstem tržeb mají mnohem lepší pozici pro rozšiřování zisků.

S výjimkou akcií ve finančním, utilitním a realitním sektoru, pouhých 24 členů Index S&P 500 (SPX) Předpokládá se, že podle nového vydání Goldman's US Quarterly Chartbook v roce 2020 zvýší výnosy o 10 % nebo více. Zatímco index S&P 500 se do října meziročně zvýšil o 16,5 %. 9, 2019, šest z těchto akcií zaznamenalo ještě působivější zisky: Global Payments Inc. (GPN), 56,2 %, Danaher Corp. (DHR), 33,1 %, Adobe Inc. (ADBE), 21,2 %, Nvidia Corp. (NVDA), 35,4 %, Mastercard Inc. (MA), 44,3 % a Microsoft Corp. (MSFT), 36.1%.

Význam pro investory

Tito vítězové tržeb jsou v ostrém kontrastu k širšímu trhu. „S&P 500 vzrostl o 1 % ve 3Q a vykázal pozitivní výnosy za třetí čtvrtletí v řadě. Výnosy se však letos každé čtvrtletí snižovaly, protože obchodní napětí vytlačilo indexy nejistoty hospodářské politiky na zaznamenaná maxima,“ píše Goldman. Ke konci října 9, S&P 500 postoupil za poslední rok o pouhých 1,4 %.

Opět bez zahrnutí financí, veřejných služeb a nemovitostí se předpokládá, že pouze 94 akcií v indexu S&P 500 vygeneruje v roce 2020 pozitivní růst příjmů. Míry růstu šesti zvýrazněných akcií jsou: Global Payments, 69 %, Danaher, 22 %, Adobe, 18 %, Nvidia, 17 %, Mastercard, 13 %, a Microsoft, 11 %. Goldmanova analýza je založena na konsensuální odhady shromážděné společností FactSet Research Systems.

Níže je bližší pohled na to, co je hnacím motorem růstu příjmů ve společnostech Danaher, Microsoft a Nvidia.

Danaher

„Během posledních 30 let se společnost Danaher úspěšně přeměnila ze společnosti vyrábějící průmyslové nástroje na přední vědeckou a technologickou společnost s vysokou marže, vysoké opakující se příjmy a vynikající peněžní tok,“ řekla Karina Funk, spolumanažerka 1,7 miliardy USD Brown Advisory Sustainable Growth (BIAWX). Barronova dříve v tomto roce.

Danaher uvedla ve své zprávě o výsledcích za 2Q 2019 EPS což překonalo konsensuální odhad o 2,6 %. Tržby překonaly odhad o 1,6 %. Společnost má vykázat výsledky za 3Q 2019 v říjnu. 24.

Microsoft

Softwarový gigant je také předním hráčem v rychle rostoucích cloud computing trhu se svou službou Azure. „Jsme optimističtí ohledně MSFT během příštího roku vzhledem k naší tezi, že cloudová dynamika Azure je stále v prvních dnech hraní. v rámci masivní instalované základny společnosti,“ píše Daniel Ives, analytik Wedbush Securities, jak je citováno v jiném Barronova článek. Odhaduje, že zhruba 32 % zátěže podnikových technologií je dnes založeno na cloudu, a to očekává do roku 2022 dosáhne 55 %, přičemž Microsoft je v nejlepší pozici „získat více těchto složitých úloh“.

Microsoft má oznámit výsledky za 3Q 2019 v říjnu. 23. Konsensus předpokládá meziroční nárůst o 8,8 % v EPS a 10,7 % v tržbách.

Nvidia

„Myslíme si, že NVIDIA bude během příštích 6-9 měsíců nejvýkonnější velkou kapitalizací v našem světě,“ uvedl analytik RBC Capital Markets Mitch Steves v další zprávě z roku Barronova. Očekává, že výrobce polovodičů zvýší prodeje na trhu datových center, a to díky investicím do aplikací strojového učení. Vidí také oživující se poptávku na automobilovém trhu v polovině roku 2020 a poptávku z trhu počítačových her, která „běží mírně před plánem“. Jeho cenový cíl je 217 USD, což znamená další zisk asi 20 %.

Segment GPU společnosti Nvidia byl sužován prudkým poklesem poptávky ze strany datových center a výrobců počítačů, zejména notebooků a herních počítačů, a to uprostřed zpomalení čínské ekonomiky, Forbes zprávy. Prodejům jeho procesorů Tegra však pomohla rostoucí poptávka automobilového trhu po použití v aplikacích umělé inteligence (AI). Navzdory prudkému nárůstu v roce 2019 se akcie Nvidie za poslední rok propadly o 26 %.

Nvidia má oznámit výsledky za 3Q 2019 v polovině listopadu. Konsensus předpokládá meziroční pokles o 14,1 % v EPS a 8,2 % v tržbách.

Dívat se dopředu

Jistě, ne všechny společnosti se silným růstem tržeb jsou sázkou na jistotu. Softwarová firma Adobe vykázala ve svém fiskálním čtvrtletí 3Q 2019, které skončilo v srpnu, silný meziroční růst tržeb o 24 %, což je mírně nad konsensem. EPS překonal odhad o 4,1 %. Společnost však vydala negativní pokyny, projekce EPS a výnosů ve svém fiskálním 4Q 2019, které byly pod konsensem, CNBC zprávy.