8 Akcií s vysokou návratností investic, které mohou vykazovat mimořádné výnosy

Index S&P 500 vykázal nejvyšší návratnost kapitálu (ROE) za téměř dvě desetiletí a spolu s býčím trhem možná dosáhl vrcholu. Aby to Goldman Sachs vyřešil, prověřila koš 50 akcií, o kterých společnost tvrdí, že stále mohou vést trh tím, že v příštím roce vykáží nejrychlejší růst ROE. „Koš překonal index S&P 500 o 5 pb YTD, což je v souladu s ostatními tématy růstu,“ říká Goldman a dodává: „Mezián akcií v seznamu je očekává se, že během příštích 12 měsíců dojde ke zlepšení ROE z 16 % na 19 %. Koš převyšuje zvláště dobře, když je růst slabý, firma řekl.

8 Akcie s vynikajícím růstem ROE

(Růst ROE)

• TripAdvisor Inc.; 16%
• Chipotle Mexican Grill Inc.; 22%
• Společnost Nike Inc. (NKE); 22%
• společnosti Estee Lauder; 9%
• Baker Hughes; 17%
• Cabot Oil & Gas; 35%
• Allstate Corp.; 31%
• Prudential Financial; 28%
• Medan S&P 500 Company; -4%

Zdroj: Goldman Weekly Kickstart Report, 15. března 2019

Nejlepší ROE výběry od Goldmana

Zatímco se očekává, že střední společnost indexu S&P 500 vykáže během příštích 12 měsíců růst ROE o záporných 4 %, některé společnosti v sektorově neutrálním koši Goldman podle předpovědi vykážou růst téměř 50 %. Tato skupina vítězů zahrnuje TripAdvisor Inc. (

VÝLET), Chipotle Mexican Grill Inc. (CMG), Nike Inc. (NKE), Estee Lauder Companies (EL), Baker Hughes (BHGE), Cabot Oil & Gas (OZUBENÉ KOLO), Allstate Corp. (VŠECHNO) a Prudential Financial (PRU). (viz tabulka výše).

Akcie mexického potravinářského řetězce Chipotle například vzrostly o 102 % za 12 měsíců a téměř 46 % od začátku roku, ve srovnání s 12,7 % a 4,1 % zisky indexu S&P 500 za příslušná období. V nedávné zprávě si největší býk Chipotle, Piper Jaffray, stanovil cenový cíl na 725 USD, přičemž jako klíčový faktor budoucího růstu uvedl příležitost na mezinárodních trzích. Barron's. Jeho prognóza předpokládá téměř 12% nárůst oproti současným úrovním.

Zisky ROE pro S&P 500 nepravděpodobné

Většina akcií v indexu S&P 500 pravděpodobně takové výnosy nevykáže. Jedním z důvodů je, že nižší daňové sazby po Trumpově rozsáhlém snížení korporátních daní představovaly dvě třetiny loňského zlepšení ROE na úrovni indexu, na Goldmana. V budoucnu jsou analytici skeptičtí, že trh dokáže udržet své zisky ROE, a doporučují, aby se investoři zaměřili na dopad několika klíčových faktorů ROE. To zahrnuje marže, které analytici předpokládají, že do roku 2020 zůstanou na stejné úrovni, přičemž rizika se nakloní směrem dolů. V důsledku toho firma upřednostňuje společnosti, které jsou zvláště vybaveny, aby v roce 2019 odolávaly tlakům na náklady. „Akcie s vysokými a stabilními hrubými maržemi budou mít pravděpodobně větší cenovou sílu a schopnost přenést se přes vyšší vstupní náklady a letos překonaly výkonnost (+17 % vs. +9 %),“ napsal Goldman.

Za druhé, Goldman doporučuje investorům, aby věnovali pozornost potenciálnímu poklesu plynoucímu z očekávaného zvýšení sazeb daně z příjmu právnických osob v letošním roce, přičemž komunikační služby jsou obzvláště zranitelné. Mezi další faktory patří vysoká páka a výpůjční náklady na Goldmana, přičemž investoři potrestané společnosti za finanční páku a výpůjční náklady v loňském roce, neočekávají, že bude pokračovat s a holubičí Fed.

Dívat se dopředu

Je důležité poznamenat, že Goldman říká, že pouze 72 % akcií v jejím koši s vysokým ROE dosahuje lepších výsledků. To znamená, že mnoho investorů by si před nákupem mohlo důkladně prostudovat každou akcii.