8 akcií s vysokou návratností, které vedou trh pozdního býka

Mezi investičními tématy, která Goldman Sachs doporučuje pro současné makroprostředí, je vyhledávání akcií s rychle rostoucími návratnost vlastního kapitálu (ROE). „Naše metodika byla vyvinuta v 30leté studii s použitím dokonalých informací a poté testována s analytikem zaměřeným na budoucnost. odhady za posledních sedm let,“ uvádí Goldman v nedávné zprávě „Anatomie naší strategie portfolia USA, tematická a sektorová Košíky."

Mezi 50 akciemi v růstovém koši Goldman's ROE je těchto osm: Whirlpool Corp. (WHR), Nike Inc. (NKE), Sysco Corp. (SYY), Union Pacific Corp. (UNP), Deere & Co. (DE), NetApp Inc. (NTAP), Cisco Systems Inc. (CSCO) a Everest Re Group Ltd. (RE). Podrobnosti o jejich metrikách ROE jsou uvedeny níže.

8 Akcie s vysokým ROE

(Předběžné ROE a předpokládané míry růstu ROE)

• Whirlpool: 37 % dopředu ROE, 36 % růst ROE
• Nike: 49% forward ROE, 26% růst ROE
• Sysco: 81% forwardový ROE, 19% růst ROE
• Union Pacific: 37 % forwardový ROE, 38 % růst ROE
• Deere: 40% dopředný ROE, 30% růst ROE
• NetApp: 66% forward ROE, 40% růst ROE
instagram viewer
• Cisco: 37 % forward ROE, 46 % růst ROE
• Everest Re Group: 11% vpřed ROE, 30% růst ROE

Zdroj: Goldman Sachs

Význam pro investory

Zpomalující ekonomický růst omezuje růst tržeb, zatímco rostoucí náklady na výrobu, zejména mzdové, vytvářejí tlak ziskové marže. Expanze ROE odráží buď úspěch při překonávání těchto protivětrů, nebo zmenšování základního kapitálu.

Růstový koš ROE zahrnuje S&P 500 společnosti, které jsou pokryty vlastními výzkumnými analytiky Goldman. Forwardové ROE byly vypočítány z jejich předpovědí zisků a účetní hodnota. Způsobilé akcie musí mít růst ROE mezi -50 % a +50 %, kladné zisky za posledních 12 měsíců, poměr cena/kniha (P/B) mezi 0 a 25 a předpokládanou forwardovou ROE mezi -100 % a +100 %.

Medián akcií v koši má forwardovou ROE 19 % a předpokládanou míru růstu ROE 23 %. Pro medián akcií S&P 500 jsou tato čísla 19 % a 3 %. Koš zahrnuje akcie ze všech 11 sektorů indexu S&P 500 a různých odvětví v něm obsažených, jako např. domácí spotřebiče (Whirlpool), oděvy (Nike), stravovací služby (Sysco), železnice (Union Pacific), zemědělské stroje (Deere), cloud computing služby (NetApp), počítačový a komunikační síťový hardware (Cisco) a pojištění (Everest Re).

Společnosti Cisco a Union Pacific patřily letos mezi nejlepší výkony, a to o 15,5 % a 24,0 % od začátku roku do konce února. 19. Pro srovnání, S&P 500 během tohoto období získal 10,9 %.

Union Pacific vyplácela dividendy po dobu 120 po sobě jdoucích let a nedávno zvýšila svou čtvrtletní výplatu o 10 %, což je čtvrtý nárůst za posledních šest čtvrtletí. Společnost také agresivně vrací kapitál akcionářům prostřednictvím zpětné odkupy akcií, která od roku 2007 do února utratila 31,9 miliardy dolarů. 6. 2019 odkoupí zpět 38 % svých kmenových akcií podle tiskové zprávy. Správní rada Union Pacific povolila zpětný odkup až 21 % své současné akcie v oběhu do 31. března 2022. Společnost má ziskovou marži 26 % na Yahoo Finance a je známá snahou o neustálé zlepšování provozní efektivity.

Cisco je „páteř internetu“ as Pestrý blázen je předním dodavatelem spínacích a směrovacích zařízení, která jsou nezbytná pro provoz samotné sítě a pro poskytování různých online služeb. Forwardový poměr P/E 14,4 a dividendový výnos 2,7 naznačují atraktivní ocenění daného článku. Cisco také drží 40,4 miliardy dolarů v hotovosti, přibližně 9 dolarů na akcii, oproti dluhu 25,6 miliardy dolarů. Ještě důležitější je jeho masivní instalovaná základna vybavení, jeho technické inovace a jeho přesun na a cenový model založený na předplatném poskytnout konkurenční příkop na rychle rostoucím trhu, dodává The Fool.

Dívat se dopředu

Zatímco rychle rostoucí ROE je logickým hlediskem při výběru akcií, žádná metoda screeningu nezaručuje budoucí vyšší výkonnost, rozhodně ne v krátkém časovém období. Například mezi akciemi v Goldmanově košíku, které se v poslední době nedaří, patří cestovní rezervační služba TripAdvisor Inc. (VÝLET), meziroční nárůst o 4,6 % a biotechnologická firma Amgen Inc. (AMGN), meziroční pokles o 3,2 %.

Goldman navíc naplnil svůj koš na základě předpokládaných zisků a ROE, které se nemusí naplnit podle očekávání. Lze také diskutovat o tom, zda jako výběrové kritérium dává větší smysl samotný ROE než předpokládaný růst ROE. Z 50 akcií v koši má 24 forwardovou ROE pod mediánem S&P 500 19 %, přičemž 7 z nich je jednociferných. A konečně, lepší míra ROE pravděpodobně používá tržní cenu vlastního kapitálu spíše než účetní hodnotu.