Biotechnologický sektor by mohl vstoupit na medvědí trh

Hlavní, důležitý biotechnologie fondy v pondělním zasedání klesly na nejnižší minima od ledna 2019 a pokračovaly v komplexních sestupných trendech poté, co se v prvním čtvrtletí nedokázaly vrátit na maxima z roku 2018. Ještě zlověstnější je, že akumulační údaje v obou hlavních biotechnologiích burzovně obchodované fondy (ETF) klesly na nejnižší minima od roku 2017, což signalizuje tichý institucionální exodus, který by mohl předznamenat začátek rozpadů na víceleté medvědí trhy.

Do prezidentských voleb v roce 2020 nás dělí méně než 18 měsíců a jsme ostře rozděleni v politice strany našly společný hlas v útoku na rostoucí sílu velkých farmaceutických a biotechnologií průmysl. Prezident použil svou násilnickou kazatelnu k udržení tlaku na tyto společnosti po celou dobu své existence administrativa, ale hrozba významné legislativy pokračuje a mohla by eskalovat podle a Demokratické předsednictví.

Mnoho biotechnologických investorů se nenechalo pohnout DC jawboningem, protože očekávali, že masivní lobbistické úsilí tohoto odvětví a hluboké kapsy odstraní jakékoli významné legislativní úsilí. Mohli by mít pravdu, ale masivní dary nedokázaly zpomalit zhoršující se sentiment od skandálů z roku 2015 zahrnujících Valeant Pharmaceuticals, nyní Bausch Health Companies Inc. (

BHC) a Turing Pharmaceuticals Martina Shkreliho.

SPDR S&P Biotech ETF (XBI)

Široce založená SPDR S&P Biotech ETF (XBI) dosáhla v červenci 2015 po víceletém vzestupném trendu 91,10 USD a o několik měsíců později byla prodána do poloviny 40 USD. V roce 2016 se zvýšila a vstoupila do pomalého vzestupu, který nakonec v lednu 2018 dokončil zpáteční cestu na předchozí maximum. Fond se v příštích pěti měsících snažil najít kupce a přidal pouhých 10 bodů na červnové historické maximum 101,55 dolaru. poklesu z konce roku, kterému se nepodařilo překonat maximum z roku 2015, než v polovině 60. let dosáhl 21měsíčního minima Prosinec.

Silný skok v roce 2019 se zastavil přímo na .786 Retracement Fibonacciho výprodeje úroveň na začátku dubna, vykázala nižší maximum před přetrvávajícím prodejním tlakem, který nyní srazil fond pod 50- a 200denní exponenciální klouzavé průměry (EMA) poprvé od února. Úroveň retracementu .618 protíná lednové nevyplněné mezera mezi 75 a 77 dolary, což představuje logický cíl poklesu pro současnou část výprodeje.

The bilanční objem (OBV) indikátor akumulace-distribuce vypráví medvědí příběh, zaznamenává řadu nižších maxim a nižších minim v minulém roce, což naznačuje, že institucionální kapitál se dostává na vedlejší kolej. OBV nyní klesla na nejnižší minimum od ledna 2017, kdy se fond obchodoval o více než 30 bodů níže, než byl dnešní ranní úvodní tisk. Tento divergence předpovídá, že cena bude brzy dohánět dolů.

iShares Nasdaq Biotechnology Index Fund (IBB)

iShares Nasdaq Biotechnology Index Fund (IBB) stopy a vážená tržní kapitalizací index, který generuje větší expozici sektorovým blue chips. Historická rally skončila ve stejnou dobu jako druhý fond v roce 2015 a přinesla vertikální pokles na minimum z února 2016 na 80,00 USD. Cena testovala tuto úroveň třikrát do roku 2017 a otočila se výše, přičemž vstoupila do trhavého vzestupu, který selhal na úrovni 0,786 Fibonacciho retracementu v říjnu 2018.

Fond se propadl téměř o 28 % na prosincové minimum a v roce 2019 se posunul výše, čímž zaznamenal silný odraz, který v březnu skončil na úrovni 0,786 výprodejového retracementu. Zlomilo se to jako nové Podpěra, podpora na 50- a 200-denních EMA o několik dní později a během druhého čtvrtletí nadále ztrácel půdu pod nohama. Tato výprodejová část by mohla dosáhnout poloviny 90. let, čímž by se dokončil stejný proporcionální retracement jako u široce založeného fondu.

Hodnoty OBV pro IBB se držely o něco lépe než u jeho konkurenta, pravděpodobně kvůli většímu procentu složek fondu s členstvím v jiných indexech. Nicméně akumulace na dvouletém minimu je stejně medvědí, když se cena obchoduje na pětiměsíčním minimu, což předpovídá, že pokles bude pokračovat i po nevyhnutelném přeprodaný odskok. Vzhledem k vysokým sázkám mohou zbývající akcionáři sektoru chtít zvážit odchod z pozic během tohoto vzestupu.

Sečteno a podtrženo

Biotechnologické fondy se vyprodávají, zatímco interní údaje v medvědím sektoru odhalují agresivní exodus chytré peníze.

Zveřejnění: Autor neměl v době zveřejnění žádné pozice ve výše uvedených cenných papírech.