Buffettova 3 nejlepší pravidla pro investování do akcií

Výroční schůze Berkshire Hathaway za rok 2018 vedená předsedou Warren Buffett, se znovu zaměřil na tajemství hlavního investora při výběru úspěšných akcií - od Apple Inc. (AAPL) společnosti Coca-Cola Inc. (KO) společnosti Delta Airlines Inc. (DAL) - při očekávání nadcházejících tahů Oracle of Omaha. Je představena nejnovější hloubková analýza Buffettova přístupu ve zprávě CNBC. Zkoumala desetiletí veřejných komentářů Buffetta a přišla se třemi základními doporučeními pro nákup zásoby, které Buffett uskutečnil, včetně každoročních setkání, jako byl minulý víkend v Omaze, Nebraska. Jsou to: investujte v okruhu svých kompetencí, při nákupu akcií myslete jako vlastník firmy a nakupujte za levné ceny, abyste získali jistotu.

Od roku 1965 do roku 2017 CNBC vypočítává, že akcie společnosti Buffett Berkshire Hathaway Inc. (BRK-A) přinesli průměrný roční výnos 20,9%, což je více než dvojnásobek 9,9% návratnosti pro Index S&P 500 (SPX). Výsledkem je, že kumulativní zisk pro akcie Berkshire Hathaway byl za toto období 155krát větší než pro S&P 500.

Podle Lawrence jsou největšími dlouhodobými vítězi v portfoliu akcií Berkshire Hathaway za posledních 10 let Meyers, manažer portfolia a generální ředitel společnosti PDL Capital pro spotřebitelské financování, podle dnešní zprávy Yahoo Finance: Apple, +665%, Visa Inc. (PROTI), +556%, Mastercard Inc. (MA), +583%, a Delta Airlines Inc., +550%.

„Kruh kompetence“

Jedním z klíčových pravidel je, že Buffett se domnívá, že investoři by se při nákupu akcií neměli vyhýbat příliš daleko. Místo toho říká, že investoři by se měli ujistit, že plně rozumějí tomu, jak firma funguje, jak vzniká peníze a budoucí udržitelnost jeho obchodního modelu a zisky před nákupem jeho akcií, za CNBC. Nazval to „působením v rámci toho, čemu říkám váš kruh kompetencí“ během výroční schůze v Berkshire v roce 1999, jak citovala CNBC. Ve svém nedávném pokusu identifikovat potenciální budoucí nákupy společnosti Buffett analytici společnosti Credit Suisse Group AG poznamenali, že dává přednost snadno srozumitelným podnikům. (Více viz také: 5 výběrů akcií, které by přilákaly Warrena Buffetta.)

S výraznou výjimkou výrobce smartphonů a osobních počítačů Apple Inc. Buffett prošel několika vyhrávat investice v technologické oblasti právě proto, že se necítil dostatečně kompetentní posoudit jejich podnikání modely. Berkshire nedávno zvýšil svůj velký podíl ve společnosti Apple, ale vůči akciím byl relativním opozdilcem, a to na základě Buffettovy opatrnosti ohledně šlapání na neznámém místě. (Více viz také: Apple a Buffett viděli hodnotu a jednali.)

„Kupujete firmu“

Druhým klíčovým poznatkem, který Buffett získal jako vysokoškolský student v roce 1949, bylo čtení „Inteligentního investora“, klíčové knihy hodnotové investování průkopník Benjamin Graham. Jak řekl Buffett během výroční schůze Berkshire Hathaway v roce 2002, podle CNBC: „Nedíváte se na věci, které se v grafech kroutí nahoru a dolů nebo že vám lidé posílají málo víte, říkají, kupte to, protože příští týden to půjde nahoru, nebo se to rozdělí, nebo se zvýší dividenda, nebo co, ale místo toho kupujete podnikání. "

Klíčovým principem Grahamovy knihy je podle CNBC, že nákup akcií z vás dělá částečného vlastníka firmy, někoho, koho by neměly znepokojovat krátkodobé výkyvy cen akcií. Buffett skutečně věří, že takové cenové výkyvy, obvykle nazývané volatilita dnes představují dočasný „hluk“, který by měli dlouhodobí investoři ignorovat. (Více viz také: Strategie pro volatilitu-důkaz vašeho portfolia.)

Marže bezpečnosti

Třetím pravidlem, které Buffett převzal od Grahama, je nákup akcií s velkým „bezpečnostní hranice„investice, které se v současné době prodávají výrazně pod jejich vnitřní hodnota. Jak uvádí CNBC, tento přístup k investování při hledání výhod by měl omezit vaše případné ztráty v případě váš odhad vnitřní hodnoty byl příliš vysoký, nebo pokud nepředvídané události poškodí kdysi růžovou společnost vyhlídky.

Samozřejmě, přijít s přesným odhadem vnitřní hodnoty není snadné redukovat na vzorce, ale Grahamova metoda, jak ji používá Buffett, spočívá na přísném fundamentální analýza údajů týkajících se společnosti, jejího odvětví a obecné ekonomiky. Buffett vyniká svou desítky let dlouhou schopností vynalézavého posuzování hodnoty.

„Nikdy se nedívejte na nadpis“

Pro průměrného investora, kterému chybí Buffettova analytická zdatnost a bystré oko, věří, že spravedlivě obsazení vaší pozice s dlouhodobými vyhlídkami na americkou ekonomiku a americký akciový trh může být nejbezpečnější sázka. „Nejlepší jediná věc, kterou jste mohli udělat 11. března 1942-když jsem koupil své první akcie-bylo koupit akcie indexový fond a nikdy se nedívej na nadpis... jako bys koupil farmu “ řekl dnes CNBC dříves tím, že tehdejší teoretická investice 10 000 USD do indexového fondu by dnes měla hodnotu více než 51 milionů USD, včetně reinvestovaných dividend.

Buffettův nejhorší výběr

Buffett si pro jistotu vybral řadu poražených. Nejhorší výsledky společnosti Buffett za těch 10 let jsou také podle společnosti Lawrence Meyers: Teva Pharmaceutical Industries Ltd. (TEVA), -52%, Bank of America Corp. (BAC), -15%, a společnost zabývající se stavebními materiály USG Corp. (USG), +14%. S&P 500 vzrostl za stejné období o 77%.

Buffettův záviděníhodný celkový rekord však potvrzuje, jak cenná jsou jeho 3 nejlepší pravidla investování pro investory.