Komise pro cenné papíry Ontario (OSC)

Co je komise pro cenné papíry v Ontariu?

Ontario Securities Commission (OSC) je největším regulátorem cenných papírů v Kanadě, který prosazuje zákony o cenných papírech v provincii Ontario. Jako korunní korporace, OSC se zodpovídá provinční vládě Ontaria.

Pochopení Ontario Securities Commission (OSC)

Ontario Securities Commission (OSC) reguluje výměny, alternativní obchodní systémy (ATS) a systémy hlášení nabídek a obchodování (QTRS) v provincii Ontario. Jako prakticky všechny regulátory cenných papírů, OSC pracuje na zachování integrity trhu a důvěry investorů prosazováním zákonů o cenných papírech. OSC konkrétně prosazuje zákon o cenných papírech a zákon o komoditních futures, oba v Ontariu.

OSC rozvíjí pravidla pro cenné papíry konzultacemi s kanadskou veřejností, poradními výbory a mezinárodními organizacemi. Komise je zmocněna podniknout řadu opatření k vymáhání dodržování zákona o cenných papírech v Ontariu. Může vydat příkaz k ukončení obchodu, nařídit přepracování a přepracování účetní závěrky a přidat podmínky k registraci. Může také po řízení o vymáhání práva ukládat sankce a dokonce i pokuty, ale vymáhání škod za podvedené investory není v jeho kompetenci.

Komise pro cenné papíry v Ontariu a SRO

OSC v současné době uznává dvě samoregulační organizace (SRO), Regulační organizace investičního průmyslu Kanady (IIROC) a Asociace obchodníků s podílovými fondy (MFDA). Tyto tři organizace rozdělují povinnosti kontroly dodržování předpisů. OSC kontroluje poradce, obchodníky osvobozené od trhu, prodejce stipendijních plánů a správce fondů. IIROC kontroluje investiční dealery a obchodníky s futures provizemi. MFDA kontroluje dealery podílových fondů. Tyto regulační orgány mohou podnik podrobit kontrole dodržování předpisů na základě stížností, v rámci rozsáhlého nebo náhodného výběru.

Omezení komise pro cenné papíry v Ontariu

Přestože se mandát OSC „podporovat spravedlivé a efektivní trhy“ může zdát poměrně široký, jeho schopnost regulovat v právních šedých oblastech má své meze. Například v roce 2017 byly kanadské trhy narušeny nelegálními krátké a zkreslené kampaně, ve kterých prodejci nakrátko šíří nepravdivé informace, aby snížili cenu akcií, které krátí. Když investoři požadovali opatření OSC, komise vysvětlila, že bez konkrétních důkazů o úmyslně podvodných prohlášeních toho často lze udělat jen málo. To může být obtížné najít a v některých případech prodejci nakrátko trhají trhy, aniž by se vůbec spoléhali na nepravdivé informace. Jednoduše identifikují společnost, o které se domnívají, že je nadhodnocená, a zkracují ji, zatímco aktivně vedou kampaň za snížení její ceny. Zatímco OSC a IIROC mají určité nástroje, jak tlumit krátký prodej akcií, jsou obvykle averzuje k jejich používání, protože se obávají, že jejich rušení může být rušivější než krátké kampaň.