Definice zkreslení aktuálnosti (dostupnosti).
Co je zkreslení aktuálnosti (dostupnosti)?
v behaviorální ekonomie, zkreslení aktuálnosti (také známé jako zkreslení dostupnosti) je tendence lidí k nadváze informace nebo události bez zvážení objektivních pravděpodobností těchto událostí za dlouhou dobu běh.
Zkreslení dostupnosti je pro finanční trhy důležité, protože vzpomínka na nedávné tržní zprávy nebo události může vést aby se investoři iracionálně domnívali, že podobná událost se bude opakovat s větší pravděpodobností, než je její cíl pravděpodobnost. V důsledku toho se investoři mohou rozhodnout pro prodej medvědí trhy, nebo koupit do bubliny, protože nárazy a bubliny mohou být v myslích jednotlivců nápadné, když k nim dochází.
Klíčové věci
- Zkreslení aktuálnosti neboli dostupnosti je kognitivní chyba identifikovaná v behaviorální ekonomii, kdy lidé nesprávně věří, že nedávné události brzy nastanou znovu.
- Tato tendence je iracionální, protože zakrývá skutečné nebo objektivní pravděpodobnosti událostí, které se vyskytnou, a vede lidi ke špatným rozhodnutím.
- Zkreslení aktuálnosti může pomoci vysvětlit jevy, jako je omyl „horké ruky“, stejně jako panický prodej a nákup bublin na akciovém trhu.
Pochopení zkreslení aktuálnosti (dostupnosti).
Dobře známým příkladem zkreslení aktuálnosti je, že lidé mají tendenci přehnaně reagovat na zprávy o žraločím útoku, ke kterému nedávno došlo. Útoky žraloků, zvláště ty smrtelné, jsou extrémně vzácné – každý rok zabijí jen hrstku lidí. Například v roce 2021 bylo celosvětově hlášeno pouze 73 nevyprovokovaných žraločích útoků, což je v souladu s předchozím pětiletým průměrem 72 incidentů. Po zprávách o žraločím útoku však v oceánu plave mnohem méně lidí, přičemž mnoho lidí věří, že šance jsou mnohem větší, než ve skutečnosti jsou. Opravdu, po trháku z roku 1975 Čelisti Když vyšlo najevo, myšlenka nevyprovokovaného útoku žraloka se stala neuvěřitelně nápadnou, což vedlo k mnohem menšímu počtu plavců než v předchozích letech.
Pro investory zkreslení dostupnosti ovlivňuje obchodní rozhodnutí, která lidé dělají na základě nedávných událostí nebo titulků, přičemž očekávají, že takové události budou častější, než ve skutečnosti jsou. Během a krach trhulidé mohou přijmout negativní výhled, který předpokládá, že medvědí trend bude pokračovat, i když čerpání může být pouze korekcí. Na druhou stranu, během bublin aktiv, kdy ceny dosáhnou úrovní, které již nejsou podporovány fundamenty, mohou lidé pokračovat v nákupu pod falešným přesvědčením, že rally může jen pokračovat.
Ať už se jedná o žraloky nebo akcie, převážení aktuálních (tj. dostupných) informací je iracionální, protože přesně neodráží skutečné pravděpodobnosti budoucích událostí.
Oprava zkreslení aktuálnosti
Zkreslení aktuálnosti může být obtížné čelit, protože hraje na lidské emoce strach a chamtivost, což jsou mocné síly. Náš mozek je navíc naprogramován tak, aby kladl největší důraz na nedávné události, které jsou čerstvé v našich vzpomínkách, protože starší události mizí z mysli.
Pro investory je nejlepším způsobem, jak bojovat proti zkreslení aktuálnosti, mít investiční strategii a držet se jí bez ohledu na krátkodobý trh. volatilita. Naplánujte si předem, jak a kdy znovu vyvážit své portfolio a kdy přehodnotit alokaci dlouhodobé investice. To se samozřejmě často snáze řekne, než udělá, protože lidé mohou být přemoženi nutkáním podniknout nějaké kroky na základě aktuálních událostí. Jedním ze způsobů, jak pomoci zajistit přístup bez použití rukou, je použití automatizovaného investičního programu, jako je např robo-poradce, který odstraňuje lidské emoce z obchodních rozhodnutí.
Příklad: „Horká ruka“
Jedním příkladem zkreslení aktuálnosti je případ „horká ruka“ nebo pocit, že po řadě úspěchů bude jednotlivec pravděpodobně nadále úspěšný. Toto bylo poprvé identifikováno ve sportu basketbalu (odtud horká ruka), kdy se má za to, že hráči, kteří vstřelili několik košů v řadě, skórují i nadále. V důsledku toho mohou hráči přihrávat této osobě míč častěji, i když jejich skutečný výkon nemusí být ve skutečnosti nadprůměrný.
Na trzích jsou investoři podobně v pokušení investovat se správci fondů, kteří v poslední době v průběhu několika let překonali trh s pocitem, že i oni mají horkou ruku. Ve skutečnosti portfolioví manažeři, kteří mají neobvykle dlouhou vítěznou sérii, často v budoucích letech podstupují výkon svých kolegů.
Zkreslení dostupnosti horké handy může dokonce vstoupit do hry, když jsou výsledky nezávislé na tom, co se stalo předtím, jako je házení mincí nebo hod kostkou. V tomto případě má zkreslení podobu gamblerský omyl, kdy lidé věří, že náhodná událost pravděpodobně nastane jen proto, že k ní došlo v minulosti – nebo případně, že je pravděpodobné, nastat, protože se to v poslední době nestalo, a tak je „v důsledku“ trefit (i když pravděpodobnosti zůstávají úplně stejné na hod, roztočení, popř. převrátit).