Mohou akcie IBM vstoupit do nového vzestupného trendu?

Komponenta Dow International Business Machines Corporation (IBM) v říjnu klesla jako skála poté, co vykázala meziroční pokles tržeb o 3,9 %, ale dlouhodobě trpící akcionáři mají relativně vysoká očekávání do čtvrtého čtvrtletí příštího týdne zpráva. Společnost dokončila akvizici Red Hat za 34 miliard dolarů v červenci 2019 a cloud computing výsledky by nyní měly zahrnovat tento segment, který značně rozšířil stopu IBM v Asii a Tichomoří.

Starší hardwarové podnikání a vysoká úroveň dluhu podkopaly výsledky IBM v posledním desetiletí a překonaly hlavní iniciativy v umělá inteligence, cloud computing, analytika a kognitivní technologie. Rychlý růst v těchto novějších divizích by mohl konečně zastavit krvácení a vytvořit tolik potřebné nárůst tržeb, který umožňuje technologickému gigantu ze staré školy silněji konkurovat Microsoftu korporace (MSFT) a další soupeři.

Dlouhodobý graf IBM (1993 – 2020)

Víceletý pokles skončil poblíž 19letého minima v roce 1993, což přineslo stálý vzestupný trend, který zaznamenal nová maxima v horních 40 letech v roce 1997. The

internetová bublina pak nastartoval a podstatně zvýšil zisky v roce 1999 na 138 $. To znamenalo nejvyšší maximum za dalších 10 let, před volatilitou obchodní rozsah který přetrval až do zhroucení v roce 2002. Prodejní tlak nakonec skončil o několik měsíců později na pětiletém minimu v polovině 50. let, což znamená nejnižší minimum za posledních 17 let.

Zpomalený pohyb se zastavil na novém odpor nad 100 USD v roce 2004, čímž se posílil strop, který se nakonec prolomil ve druhém čtvrtletí roku 2007. Následný pokrok pokračoval do července 2008, než se obrátil o méně než 10 bodů pod maximum z roku 1999 a ustoupil vertikálnímu poklesu během ekonomického kolapsu. Ten impuls se našel Podpěra, podpora výrazně nad minimem z roku 2002, vytištěním vyššího minima, které připravilo půdu pro silné oživení v novém desetiletí.

Prolomení v roce 2010 nad maximem z roku 1999 přilákalo silný nákupní zájem a zaznamenalo nejsilnější vzestup nového století do historického maxima v roce 2013 na 215,90 USD. Následný pokles se o rok později zrychlil a vytvořil významný sestupný trend, který zůstává v platnosti i se vstupem do nové dekády. Víceletá minima v letech 2016 a 2018 vyvolala vlny volání na dno, ale akcie nezaznamenaly vyšší maximum za téměř sedm let.

Tato minima znamenala úspěšné testy průlomu v roce 2010, přičemž tato úroveň je nyní dokonale sladěna s 200měsíčním exponenciální klouzavý průměr (EMA). Akcie se na této úrovni podpory pohybovaly po celý rok 2019, ohraničené klesajícím 50měsíčním EMA. Na druhé straně to vytvořilo dlouhodobé nastavení „rock and hard place“, ve kterém cenová akce nakonec prorazí jeden z klouzavých průměrů a vstoupí do trvalého trendu výše nebo níže.

Krátkodobý výhled IBM

Měsíční stochastický oscilátor vstoupil do prodejního cyklu z úrovně překoupenosti v červnu 2019 a téměř dosáhl úrovně přeprodanosti. Jedná se o mírně negativní vzorec, který naznačuje, že medvědi zůstávají ve vedení, zatímco míříme k výdělkům příští týden. Reakce typu sell-the-news by mohla být s touto cenovou strukturou destruktivní, což by zvýšilo šance na zhroucení 200měsíčního EMA a opětovné testování hlubokého minima z roku 2018.

Je smutné, že nárůst do 50měsíčního EMA v polovině 140 USD nezlepší medvědí technický výhled, protože akcie od roku 2015 selhaly v šesti pokusech o upevnění této bariéry. Pro jistotu tedy zbývající býci IBM možná budou chtít odložit expozici na dlouhé straně, dokud vzestup konečně nezachytí černou trendovou linii nižších maxim v polovině 150 USD. Tato událost by signalizovala velkou změnu sentimentu a připravila půdu pro mnohaleté oživení.

Sečteno a podtrženo

Bulls doufají, že akvizice Red Hat konečně ukončí mnohaletý pokles IBM, ale dlouhodobý graf potvrzuje, že většina hráčů na trhu zůstává ohledně výhledu společnosti skeptická.

Zveřejnění: Autor neměl v době zveřejnění žádné pozice ve výše uvedených cenných papírech.