Zásoby čipů mohly po historickém pokroku dosáhnout vrcholu
PHLX Semiconductor Index (SOX) možná dosáhli vrcholu po historické rally, která během osmi měsíců přidala více než 50 %. Pokud ano, meziprodukt oprava může trvat měsíce a klesnout index mezi 15 % a 25 % směrem k Podpěra, podpora téměř 1500. Ještě důležitější je, že špičkoví sektory by mohly vykazovat mnohem větší ztráty, poháněné přebytkem slabých akcionářů, kteří nevěnují pozornost rostoucímu riziku.
Index nakonec dokončil zpáteční cestu do roku 2000 internetová bublina top na začátku roku 2018 a vstoupilo do testovacího období, které nakonec skončilo potvrzeným průlomem v druhé polovině roku 2019. Mimořádné zisky od té doby dávají dokonalý smysl, protože událost odstartovala dlouhodobé nákupní signály a přiměla analytiky z celého světa k modernizaci sektoru. Působivý vzestup se však zvedl relativní síla čtení až extrémně překoupený úrovně na stejné úrovni, že vznikající protivětry hrozí, že zvednou dekádu trvající býčí trh.
Akcie čipů jsou obzvláště zranitelné vůči čínské ekonomice, která je nyní pod tlakem v důsledku obchodu
tarify a propuknutí koronaviru. Zhroucení dodavatelského řetězce by mohlo podkopat zisky mnoha výrobců v USA, což může být do určité míry kompenzováno vyššími cenami. Výkonnost skupiny má také tendenci sledovat americkou ekonomiku, která je nyní zapojena do desetiletí trvající expanze, která je „dlouhá v zubech“.Rychlé vyřešení propuknutí viru by mohlo zachránit situaci, ale to není pravděpodobné, protože propuknutí v nedávné minulosti trvalo přibližně 13 týdnů, než se počty infekcí vyrovnaly. Navíc tento virus vypadá mnohem virulentněji než těch pár ohnisek, se kterými byli Američané nuceni se vypořádat v posledních desetiletích, což zvyšuje značné riziko pro odsunuté investory, kteří chtějí využít nižší ceny akcií k opětovnému načtení pozic.
Dlouhodobý graf SOX (2000–2020)
Index vzrostl na 1 362 v březnu 2000 a o několik měsíců později se z původního vzoru zhroutil a vstoupil do prudkého sestupného trendu, který zaznamenal ohromující 85% ztrátu na minimum z října 2002 na 209. Odskok do konce roku 2003 se zastavil poblíž 550, což znamená a úroveň odporu jehož překonání trvalo dalších 11 let. Během ekonomického kolapsu v roce 2008 se znovu prodal, prolomil podporu z roku 2002, než dosáhl dna na 12leté minimum.
Prolomení odporu v roce 2014 nad odporem z roku 2003 vyvolalo více než dva roky bočních akcí na novou podporu, po nichž následovalo sekundární proražení po prezidentských volbách v roce 2016. Index nakonec v lednu 2018 dokončil 100% návrat na vrchol z roku 2000 a ustálil se boční vzor, který prolomil krátkodobou podporu ve čtvrtém čtvrtletí a snížil ji na 17 měsíců nízký. To znamenalo historickou nákupní příležitost před vzestupným trendem v roce 2019, který se v dubnu zastavil téměř na 1 600.
Býčí cenová akce vyčistila tuto úroveň odporu v říjnu a vytvořila novou fázi růstu, která v lednu zaznamenala historické maximum na 1 975. 24, stejně jako koronavirové titulky upoutaly pozornost trhu. Index v reakci na zprávy klesl o 125 bodů a nyní se usadil na třítýdenním minimu. Ještě důležitější je, že se vzdala většiny zisků z roku 2020, čímž se noví akcionáři sektoru dostali do ztracených pozic.
Měsíční stochastický oscilátor v lednu 2019 vstoupil do dlouhodobého nákupního cyklu a v květnu přešel do prodejního cyklu. Prodejní tlak byl krátkodobý, indikátor se opět posunul výše a v listopadu dosáhl úrovně překoupenosti. Nyní je nastaveno, že měsíc uzavře medvědí hodnotou křížení zároveň se měsíční cenový sloupec vytiskne medvědí svícen padající hvězda. I když to nejsou v dobré víře prodejní signály, alespoň zatím varují hráče na trhu, aby zpřísnili zastaví a získat částečné zisky.
Sečteno a podtrženo
Polovodičový index možná dosáhl vrcholu po výrazném pokroku, který zaznamenal řadu historických maxim.
Zveřejnění: Autor neměl v době zveřejnění žádné pozice ve výše uvedených cenných papírech.