Co je to dluhová bomba?

Co je to dluhová bomba?

Dluhová bomba je situace, ke které dochází, když velká finanční instituce, jako je nadnárodní banka, výchozí na její závazky, což následně způsobuje narušení nejen ve finančním systému domovské země instituce, ale také v globálním finančním systému jako celku.

Pochopení dluhových bomb

Jak říká staré přísloví: „Pokud bance dlužíte milion dolarů, banka vás vlastní. Pokud bance dlužíte 100 milionů dolarů, vlastníte banku." Dluhová bomba je druhá situace.

Nesplácení dluhu (nebo dluhů), které tvoří hlavní část dluhu věřitele

portfolia (nebo portfolia mnoha věřitelů) mohou mít finanční důsledky, které jdou daleko za rámec dlužníka a jeho úvěrového ratingu. Když dluhová bomba „vybuchne“, věřitelé budou také čelit značnému finančnímu stresu, protože zapisují hodnotu aktiva, které dluh představuje, do svých knih. To může negativně ovlivnit jejich konečný výsledek, zvýšit jejich potřeby likvidity a dokonce vyvolat požadavky na rezervy a regulační požadavky.

Chytří věřitelé mohou být ochotni zajít hodně daleko, aby vyjednali nebo pomohli dlužníkům vyhnout se nesplácení, aby se těmto důsledkům vyhnuli. (Chytřejší věřitelé se mohou vyhnout tomu, aby se dostali do situace, pro začátek tím, že diverzifikace jejich hospodářství a zajištění jejich riziko). Čím větší dluh, tím závažnější budou tyto dopady.

Na druhé straně, zejména v dnešních integrovaných globálních finančních sítích, to může vést věřitele k tomu, že nesplatí své závazky dluhy nebo být nuceni likvidovat jiná aktiva, což představuje finanční zátěž pro vlastní věřitele nebo jiné věřitele dlužníků. Výsledný dluhová deflace může mít dokonce vážné důsledky pro reálnou ekonomiku, protože podniky omezují své aktivity, aby pokryly své finanční pozice nebo čelily a krize likvidity což jim neumožňuje financovat probíhající operace.

Dluhové zatížení jednoho subjektu není tím největším problémem; je to dominový efekt, který znepokojuje globální politiky. Účinky dluhové bomby se šíří směrem ven finančním systémem jako rázová vlna přetlaku vytvořená fyzickou explozí. Větší dluhová bomba bude mít nejen závažnější počáteční dopad na věřitele, ale její dopad pocítí také širší spektrum účastníků trhu, nepřímo napojených na dluhovou bombu složitou sítí vztahů protistran a ekonomických vzájemné závislosti. To často vede ke kaskádovému efektu systémového rizika, který stahuje průmysl, regiony nebo ekonomiky dolů dluhovou bombou.

Příklady dluhových bomb

Bez ohledu na to, zda jednotlivá společnost, průmysl nebo celý národ navrší dluh navrch dluhu, vyvolává to hrozbu dluhové bomby. S dostatečnou pákou se věci nakonec zhroutí pod vlastní vahou.

V mnoha ohledech, jak se ekonomický růst stal integrovanějším prostřednictvím globalizaceNegativní dopady dluhových bomb mohou mít pro mezinárodní partnery nové a nesrovnatelné důsledky. Například od uvolnění mezinárodních trhů způsobené krizí bydlení ve Spojených státech v roce 2009 trápí obrovské státní dluhy Řecka jeho Evropská unie protějšky. I dnes se Řecko snaží dát do pořádku svůj fiskální dům, což nadále tíží ostatní členské země Evropské unie.

Dluhová bomba může také nastat, pokud jsou spotřebitelské výdaje silně založeny na dluzích. Pokud by například spotřebitelé utrpěli obrovské dluhy na kreditních kartách, jednotliví držitelé dluhů by mohli hromadně nesplácet a způsobit věřitelům potíže. V USA se nesplacený spotřebitelský dluh jako procento HDP v posledních letech zvýšil na rekordní hodnoty téměř 20 %. Rozsáhlé nesplácení spotřebitelských dluhů často souvisí s ekonomickou recesí. Hlavním faktorem bylo nesplácení hypoték ze strany domácností finanční krize 2008.