5 průmyslových akcií, které je třeba sledovat po krátkém poklesu cyklu

Navzdory údajům potvrzujícím prudce zpomalující globální ekonomiku to tvrdí několik analytiků a investičních manažerů cyklické akcie zažije krátký cyklický pokles a poté do poloviny roku 2020 vystřelí, Barronova zprávy. „Jsme ve třetím čtvrtletí současného poklesu krátkého cyklu,“ píše Julian Mitchell, analytik společnosti Barclays, v nové zprávě o historických poklesech průmyslu. „Průměrný pokles historicky trval šest čtvrtletí,“ dodává, jak cituje Barron's.

Mitchell však očekává, že současný pokles bude trvat pouze pět čtvrtletí, přičemž průmyslová výroba do 2Q 2020 poroste. Barry Bannister, vedoucí institucionální kapitálové strategie ve společnosti Stifel, má podobný názor. „Události minulého týdne snížily riziko cyklických sektorů [S&P 500],“ napsal v nedávné zprávě podle Barron's. „Prezident Trump ustoupil na minidohodu o obchodu – jak Čína chtěla – Fed ustoupil mini-QE (náš termín, ne jejich),“ upřesnil.

Mezi cyklické akcie, které mohou mít dobrou pozici k odrazu, pokud je Mitchellova předpověď správná, patří Caterpillar Inc. (

KOČKA), Fastenal Co. (RYCHLE), Union Pacific Corp. (UNP), CSX Corp. (CSX) a United Technologies Corp. (UTX), podle Barrona.

Význam pro investory

Mitchell věří, že současné prostředí je podobné průmyslovému poklesu během let 2015 a 2016, kdy U.S. PMI klesala asi 15 měsíců, tedy pět čtvrtletí. Mezitím mohou být indikátorem podporujícím Mitchellovu tezi silné tržby a zisky, které nedávno oznámil Fastenal, velkoobchodní distributor průmyslových a stavebních potřeb.

„Téměř dokonalá smršť lepších než obávaných výsledků [za třetí čtvrtletí] a shodou okolností pozitivních obchodů titulky poslaly [akcie] do závratných výšin,“ jak napsal o Fastenalu Dave Manthey, analytik společnosti Baird, citovaný Barronova. Za 3Q 2019 společnost oznámila meziroční nárůst tržeb o 7,8 %, čistý zisk 8 % a 8,8 % EPSa zároveň překonal odhady analytiků. Investoři zareagovali tím, že následující den poslali své akcie nahoru o 17 %, což je největší jednorázový zisk od roku 1987. Wall Street Journal. Fastenal se od začátku roku zvýšil o 39,0 %. upravená závěrečná cena základ do uzávěrky v říjnu. 16.

Společnost Arconic Inc. (ARNC) je přední výrobce hliníku, dříve známý jako Alcoa. Její akcie vzrostly o 63,9 % YTD, ale nedávno čelily určitému prodejnímu tlaku v důsledku obav z recese. Nicméně analytik JPMorgan Seth Seifman nedávno aktualizoval akcie na ekvivalent nákupního ratingu na základě silné poptávky ze strany letecký průmysl, zatímco výrobci automobilů nadále nahrazují ocel hliníkem, aby snížili hmotnost a zvýšili tak účinnost paliva, per další Barronova článek.

„Recese je zjevné riziko,“ napsal Seifman v nedávné výzkumné zprávě, jak je citováno v tomto článku. „Nicméně expozice v letectví by měla poskytnout zátěž pro Howmet (70 % tržeb), zatímco je auto hliníkování a nedostatky vyplývající ze společných cel na slitiny by měly omezit pokles ve společnosti Arconic,“ řekl přidal. Hownet je divizí vyrábějící vysoce výkonné slitiny pro letecké a kosmické aplikace a ve 2. čtvrtletí 2020 se plánuje vyčlenění z Arconic.

Po uzavření trhu v říjnu. 16, železnice CSX vykázala za 3Q 2019 EPS, která překonala odhad o 6,9 %. Tržby se meziročně snížily o 4,8 %, protože objemy železniční nákladní dopravy utrpěly tváří v tvář obchodní válce mezi USA a Čínou, uvádí agentura Reuters. Čistý zisk se snížil o 4,3 %, ale náklady klesly o 8 %, částečně kvůli nižším cenám pohonných hmot.

Dívat se dopředu

Společnost Railroad Union Pacific má v říjnu vykázat zisk za 3Q 23019. 17, následovaný průmyslovým konglomerátem United Technologies v říjnu. 22. výrobce těžké techniky Caterpillar v říjnu. 23 a Arconic dne listopadu. 5. Caterpillar prodává těžké vybavení prakticky každému průmyslovému odvětví po celém světě, a je tak důležitým partnerem nejen pro cyklické a průmyslové akcie, ale pro globální ekonomiku jako celek.

Současné konsensuální odhady společnosti Caterpillar ve 3. čtvrtletí 2019 jsou tržby ve výši 13,5 miliardy USD, meziročně o 0,1 % nižší, a EPS ve výši 2,90 USD, což je nárůst o 1,4 %. Akcie společnosti Caterpillar vzrostly o 4,5 % od začátku roku a nedávno postoupily o 9,2 % z intradenního minima v říjnu. 8.