Definice plánu SEC 13D

Co je plán SEC 13D?

SEC Schedule 13D je formulář, který USA Komise pro cenné papíry (SEC) požaduje, aby někteří akcionáři podali žádost do 10 dnů od nákupu akcie. Investoři, kteří splňují podmínky přílohy 13D, jsou skutečnými vlastníky více než 5% vynikajících společností hlasovací akcie. Plán 13D je někdy známý jako zpráva o skutečném vlastnictví a je nařízen dodatkem z roku 1968 Zákon o burze cenných papírů z roku 1934.

Porozumění plánu SEC 13D

SEC Schedule 13D je zpráva nařízená americkou komisí pro cenné papíry (SEC) jakékoli fyzické osoby nebo subjektu, který vlastní více než 5% akcií s hlasovacím právem jakékoli veřejně obchodované společnosti. Přesněji řečeno, jedinec musí být a skutečný vlastník těchto akcií. SEC definuje prospěšné akcionář jako kdokoli s hlasovací nebo investiční mocí nad svými akciemi.

Původně akcionář podal Schedule 13D u společnosti, jejíž akcie nakoupili, stejně jako jakoukoli burzu, na které se akcie obchodovaly. The Dodd-Frank Act z roku 2010 odstranili tento požadavek a skuteční vlastníci nyní zasílají svůj Plán 13D přímo SEC. Zpráva se poté nahraje online do komise EDGAR databáze pro veřejnou kontrolu.

Jakékoli změny v postavení akcionáře o více než 1% akcií v oběhu musí být oznámeny v následné změně plánu. To může zahrnovat nákup více akcií nebo prodej aktuálních akcií.

Výjimky z podání přílohy 13D umožňují podání zhuštěné formy zprávy, plánu 13G, kterýmkoli členem jedné ze tří skupin. Prvním jsou osvobození investoři, kteří získali své akcie před společností registrace se SEC. Druhou skupinu tvoří kvalifikovaní institucionální investoři, kteří vykazují své pozice na konci kalendářního roku ve zprávě. Poslední skupina je od roku 1998 osvobozena od požadavků přílohy 13D. Skupina zahrnuje pasivní investory, kteří mohou potvrdit, že nemají v úmyslu ovládat nebo ovlivňovat společnost vydávající akcie.

Implementace plánu SEC 13D

Oddíl 13D byl přidán k zákonu o burze cenných papírů z roku 1934 jako součást novely z roku 1968 známé jako Williamsův zákon. Tento dodatek reagoval na rostoucí používání nabídkové nabídky jako součást společnosti převzetí.

V té době existovala mezera v zákoně o cenných papírech, která nepokrývala potřebu poskytovat investorům adekvátní informace o změnách v řízení společnosti. Plán 13D byl navržen tak, aby poskytoval jednotlivým investorům varování před blížícími se změnami v ovládání společnosti, které by mohly ovlivnit budoucnost společnosti, což by mohlo vyplynout z konsolidace hlasovacích pravomocí od korporátní nájezdníci.

Oddíl 13G byl přidán v roce 1977, aby skupinám investorů, kteří byli buď profesionálními investory, nebo bylo nepravděpodobné, že by se zapojily do aktivismu akcionářů, kratší verze plánu 13D.

Oddíly plánu SEC 13D

V plánu 13D je sedm oddílů, které jsou následující:

• Zabezpečení a vydavatel: Tyto informace odpovídají právnické osobě, která zpřístupňuje cenný papír k prodeji. Obsahuje název společnosti, její adresu a prodávaný cenný papír.
• Totožnost a pozadí: Informace v této části se týkají jednotlivce nebo subjektu, který kupuje cenný papír.
• Zdroj a výše finančních prostředků nebo jiné aspekty: V této části bude kupující muset specifikovat, jak získal finanční prostředky na nákup cenných papírů.
• Účel transakce: Kupující bude muset uvést důvod, proč cenné papíry koupil. Zde uvedou, zda byl nákup čistě pro investiční účely, nebo zda existují jiné záměry, například zamýšlený získávání.
• Zájem o cenné papíry emitenta: To zahrnuje počet nakoupených akcií a procento třídy, kterou tvoří.
• Smlouvy, ujednání, porozumění nebo vztahy týkající se cenných papírů emitenta: To má zahrnovat další informace, jako jsou smlouvy a vztahy související s nákupem cenných papírů.
• Materiál, který bude zařazen jako exponáty: Jakékoli dokumenty, které lze použít jako exponáty v podání.