Netflix Option Traders nezaujatý po výdělcích slečno

Po Netflix, Inc. (NFLX) oznámila, že nezmeškala odhady zisku pro výsledky svých hospodářských výsledků za druhé čtvrtletí, opce kupující podnikají kroky, které naznačují, že si myslí, že cena akcií bude nadále klesat budoucnost. To nemusí být žádným překvapením vzhledem k tomu, že cena akcií NFLX klesla o 3,3 % den po oznámení zprávy. Před ziskem investoři udržovali rozsah cen akcií vázaný, s velkým počtem dát opce v otevřený zájem.

Objemy obchodů s opcemi naznačovaly, že obchodníci prodávali hovory a nákup dávek a aktivita opcí po zisku naznačuje, že obchodníci nejsou optimističtí ohledně šancí, že akcie NFLX budou v budoucnu stoupat. To proto, že cenová akce praskla Podpěra, podpora, zatímco opční aktivita naznačuje, že obchodníci nadále prodávají call a nakupují put.

Srovnání cenového vývoje mezi cenami akcií a činností obchodování s opcemi ve dnech následujících po zisku ukazuje určité důkazy, které naznačují, že obchodníci s opcemi mohou být opatrně pesimističtí. I když cena akcií NFLX po zisku klesla o 3,3 %, prodej posunul ceny dále od svých 20denních

klouzavý průměr po vyhlášení. Kromě toho aktivita prodejních opcí zůstala relativně stabilní a aktivita kupních opcí se zvýšila. To by se mohlo stát, protože obchodníci s opcemi se domnívají, že akciím Netflixu bude nějakou dobu trvat, než se vrátí na ceny před ziskem.

Obchodování s opcí může znamenat předpověď na týdny dopředu; představuje jednání investorů, kteří si to přejí živý plot jejich dlouhé pozice nebo spekulanti, kteří chtějí profitovat ze správného předpovídání nepředvídaného pohybu podkladové akcie nebo indexu. Obchodování s opcemi je doslova sázka na pravděpodobnosti trhu – sázka uzavřená obchodníky, kteří jsou v průměru lépe informováni než většina investorů. Klíčem k maximalizaci tohoto náhledu je pochopení kontextu, ve kterém se chování ceny akcií odehrávalo. Níže uvedený graf znázorňuje akci ceny akcií NFLX ve středu 21. července, což ilustruje nastavení po zprávě o výdělcích.

Nynější trendy

Ceny akcií Netflixu zůstaly v průběhu měsíčního trendu v širokém rozmezí. Za poslední měsíc NFLX v polovině července vzrostl na téměř 554 USD na akcii a klesl zisk se přiblížil, než nakonec klesl o méně než 1 % v den oznámení a o 3,3 % v den potom.

Cena se uzavřela v dolní oblasti znázorněné technickými studiemi na tomto grafu. Studie jsou tvořeny 20denními Keltnerův kanál indikátory. Ty zobrazují cenové hladiny, které představují násobek cenových hladin Průměrný skutečný rozsah (ATR) pro akcie. Toto pole pomáhá zvýraznit způsob, jakým se cena pohybovala, ale většinou se celý měsíc držela v průměrném rozsahu. Tento cenový pohyb akcií NFLX naznačuje, že investoři nejsou přesvědčeni, že se Netflix posune vpřed.

Pozorovatelé grafů mohou rozpoznat, že obchodníci neočekávali významný pohyb směrem nahoru nebo dolů do zisku, protože cena akcií NFLX se blížila svému 20dennímu klouzavému průměru. Pozorovatelé grafů si také mohou vytvořit názor na očekávání investorů tím, že budou věnovat pozornost detailům obchodování s opcemi. Před oznámením se zdálo, že obchodníci očekávali, že NFLX se po výdělcích nebude pohybovat silně, nahoru ani dolů.

Obchodní činnost

Nedávná aktivita opčních obchodníků naznačuje, že zvažují akcie Netflix nadhodnocený a zakoupili prodejní opce jako sázku na to, že akcie se mezi dneškem a srpnem zavřou v rozmezí zobrazeném v grafu. 20, příští měsíc Datum spotřeby pro možnosti. Červeně orámovaný rámeček představuje cenu, kterou prodejci prodejních opcí nabízejí. Znamená to 68% šanci, že akcie NFLX se do srpna zavřou v tomto rozmezí nebo výše. 20. Prodejci jsou tedy jen mírně medvědí. Kupující však tuto cenu zvyšují, což naznačuje, že kupující považují tyto možnosti za podhodnocené. Vzhledem k tomu, že cena implikuje pouze 32% šanci, že by se ceny mohly uzavřít pod tímto červeným rámečkem, zdá se, že kupující jsou ochotni přijmout tyto dlouhé kurzy.

Je důležité poznamenat, že otevřený zájem ve středu představoval více než 319 000 call opcí ve srovnání s zhruba 422 000 prodejních opcí, což dokazuje zaujatost kupujících opcí, protože bylo více prodejních opcí než hovory. Tato vysoká částka obvykle znamená, že obchodníci s prodejními opcemi očekávají, že cena akcií bude nadále klesat.

Po zisku se volatilita dramaticky snížila, ale počet prodejních opcí v otevřeném zájmu zůstává vyšší než počet hovorů. To signalizuje, že prodejní opce jsou spíše nakupovány než prodávány, což vytváří medvědí sentiment. Za stávky u peněz a několika krocích v obou směrech převáží hlasitost hovoru hlasitost hovoru. Objem prodejních opcí mimo peníze klesá mnohem pomaleji než objem hovorů mimo peníze, což znamená, že více obchodníků věří, že ceny akcií NFLX klesnou níže než ti, kteří věří, že ceny akcií porostou vyšší.

Fialové čáry na grafu jsou generovány 10denní studií Keltner Channel nastavenou na čtyřnásobek ATR. Toto opatření má tendenci vytvářet vysoce korelované regiony silné podpory a odpor v cenové akci. Tyto oblasti se objeví, když se linie kanálů během předchozích tří měsíců znatelně změní.

Úrovně, které odbočky označují, jsou vyznačeny v tabulce níže. Na tomto grafu je pozoruhodné, že ceny volání a put jsou v tak blízkém rozmezí s dostatkem prostoru pro vyšší. To naznačuje, že kupující opcí nemají silné přesvědčení o tom, jak se akcie budou po zprávě pohybovat. Přestože investoři a obchodníci s opcemi neočekávali od zprávy velký pohyb, cena akcií se posunula o kratší vzdálenost, než tomu bylo po poslední zprávě o zisku.

Tyto úrovně podpory a odporu ukazují velký rozsah podpory a odporu pro ceny. V důsledku toho je možné, že v blízké budoucnosti by mohlo dojít k velkému pohybu oběma směry. Po předchozím oznámení o výdělcích akcie NFLX následující den klesly o 7,4 % a na této úrovni zůstaly i následující týden. Investoři mohou očekávat stejný druh malého pohybu ceny v týdnu po tomto oznámení. Se spoustou prostoru v rozsahu volatility by ceny akcií mohly v blízké budoucnosti růst nebo klesat více, než se očekávalo; v rozsahu volatility je však více prostoru pro podporu pohybu nahoru.

Dopad na trh

Netflix je stěží považován za bellwether stock, ale její zpráva o výdělcích má vliv na trh kvůli klíčovému napojení společnosti na komunikační sektor. Akcie NFLX obvykle dělají významné pohyby po zisku, takže výsledek může posunout ceny indexu přímo.

Nicméně bez ohledu na to, co zpráva říká, pravděpodobně to bude mít významný dopad na akcie v sektoru komunikačních služeb. To, jak trh reagoval na negativní zprávu, by mohlo podobně ovlivnit potenciální ztrátu zisků jiných akcií v sektoru, jako je The Walt Disney Company (DIS) nebo Comcast Corporation (CMCSA). State Street's Communication Services Sector Index ETF (XLC) vzrostly o 1 % v den zveřejnění zprávy a Invesco QQQ Trust ETF (QQQ) také získal 1 %.