Akcie společnosti Cisco mohou navzdory býčím předpovědím klesnout

(Poznámka: Autorem této základní analýzy je finanční autor a portfolio manažer.)

Společnost Cisco Systems Inc. (CSCO) býci předpovídají velké zisky akcií – ale mohou špatně klopýtnout. Analytici předpovídají, že akcie síťové společnosti vzrostou o více než 13 %, ale tento optimismus se může ukázat jako neopodstatněný pro společnost, která se snaží zvýšit zisk.

Akcie společnosti Cisco za poslední rok vzrostly o více než 36 %, což je více než dvojnásobek S&P 500vzestup. Akcie se již začínají propadat, od začátku května klesly o více než 6 %. Akcie prudce klesly po vykázání inline čtvrtletní výsledky a vedení to nestačilo potěšit býčí investory. Technický graf je také slabý a naznačuje, že akcie mohou klesnout asi o 10 %.

Velká očekávání analytika

Hlavním důvodem k opatrnosti jsou zisky společnosti Cisco. Očekává se, že v roce 2009 se zisk zvýší o 12 %. fiskální rok 2019a poté zpomalit na 9 % v roce 2020. Mezitím se také očekává zpomalení příjmů na pouhá 3 % v roce 2019 i 2020.

CSCO roční odhady EPS údaje podle YCharts

Není levné

Co může být klamné, je fiskální rok 2020 společnosti P/E poměr kolem 13,5, což je zdánlivě levné. Ale srovnávat to ocenění měří na jeho historický rozsah, jeden zjistí, že je na vysoké straně. Od léta 2014 do začátku roku 2018 valuace nikdy nepřesáhla 13,8 a obchodovalo se v rozmezí 9,9 až 13,75. Navíc při úpravě násobku P/E pro růst Cisco obchoduje s a poměr PEG asi 1,5. Měly by akcie vzrůst na průměrného analytika cenový cíl 49 dolarů by násobek vzrostl na téměř 15,5.

Základní schéma údaje podle YCharts

Slabá technická tabulka

Dalším varovným signálem pro akcie může být její medvědí technické nastavení. Akcie prolomila kritickou technickou vzestupný trend počínaje listopadem 2017. Akcie se aktuálně drží kolem 43,25 USD. Ale index relativní síly pokračuje v nižším trendu, což by naznačovalo býčí hybnost stále vychází ze skladu. Pokud by Cisco dále klesalo, jeho další úroveň technické podpory bude asi o 10 % nižší na zhruba 38,90 USD.

Akcie společnosti Cisco čelí dvěma klíčovým protivětrům z a základní a technický stanovisko. Aby se společnost odklonila od medvědího tempa, bude muset v nadcházejících čtvrtletích lépe překonat očekávání investorů.

Michael Kramer je zakladatelem Mott Capital Management LLC, registrovaný investiční poradce a manažer aktivně spravovaného, ​​dlouhodobě pouze tematického růstového portfolia společnosti. Kramer obvykle nakupuje a drží akcie po dobu tří až pěti let. Kliknutím sem zobrazíte Kramerův životopis a jeho portfolio. Prezentované informace jsou pouze pro vzdělávací účely a nemají v úmyslu nabízet nebo žádat o prodej nebo nákup jakýchkoli konkrétních cenných papírů, investic nebo investičních strategií. Investice zahrnují riziko a pokud není uvedeno jinak, nejsou zaručeny. Před implementací jakékoli zde popsané strategie se nejprve poraďte s kvalifikovaným finančním poradcem a/nebo daňovým odborníkem. Poradce na požádání poskytne seznam všech doporučení učiněných během posledních dvanácti měsíců. Minulá výkonnost není ukazatelem budoucí výkonnosti.