Tyto grafy naznačují, že je čas prodat komodity
Nedávný prodejní tlak napříč komodit trh poslal ceny pod klíčové technické úrovně Podpěra, podpora, která má aktivní obchodníky v hledáčku pokračujícího pohybu níže. V tomto článku se podíváme na žebříčky několika populárních produkty obchodované na burze které se používají jako barometry pro měření budoucího směřování hlavních komoditních trhů a klíčových segmentů. Pokusíme se také určit, jak budou obchodníci vypadat, aby se umístili během týdnů nebo měsíců dopředu, a identifikovat všechny pozoruhodné obchody. (Pro rychlé osvěžení tohoto tématu se podívejte na: Komoditní investování 101.)
Vzhledem k nárůstu výklenku burzovně obchodované fondy (ETF), aktivní obchodníci se často obracejí na Invesco DB Commodity Index Tracking Fund, aby získali představu o celkovém směřování širokého komoditního trhu. Jak možná víte, fond obsahuje futures kontrakty na 14 nejlikvidnějších a nejdůležitějších komoditách světa, jako je řezivo, ropa, zlato, pšenice a kukuřice. Když se podíváte na graf níže, můžete vidět, že cena nedávno klesla pod kombinovanou podporu 200 dnů
klouzavý průměr a vzestupně trendová čára (znázorněno modrým kruhem). The zhroutit se je technickou známkou toho, že medvědi ovládají hybnost a že pohyb níže by mohl být ve hře. Od a řízení rizik perspektivní, stop-loss příkazy bude pravděpodobně umístěn nad 17 USD nebo tečkovanou trendovou linií, v závislosti na tolerance rizikave snaze maximalizovat riziko/odměnu. (Další čtení viz: Top 3 komoditní ETF pro rok 2018.)Segmenty dřeva a lesnictví na trhu s komoditami se často používají jako měřítko celkové síly ekonomiky. Když jsou dobré časy, nemělo by být žádným překvapením, že poptávka po dřevěných výrobcích roste kvůli zvýšené poptávce po stavebních výrobcích. Když však nabídka převáží nad poptávkou a investoři začnou zpochybňovat přesvědčení vzestupný trend, pak mají ceny tendenci klesat. Když se podíváte na graf iShares Global Timber & Forestry ETF, můžete vidět, že cena nedávno uzavřela pod hlavní vzestupnou trendovou linií. Všimnete si, že trendová linie v průběhu let soustavně poskytovala aktivním obchodníkům lukrativní pozice pro zadávání nákupních příkazů. Nedávné uzavření pod trendovou linií a následné selhalo test posunout se zpět nad to nyní naznačuje, že trend se obrátil a že medvědi mají kontrolu, i přes nedávné bounce, u kterého budou aktivní obchodníci očekávat, že jim dojde dech poblíž trendové linie, než budou pokračovat v dlouhodobějším pohybu dolní. (Další informace naleznete na: 3 grafy, které naznačují, že zemědělské komodity by se mohly posunout níže.)
Dalším komoditním fondem, který nedávno skončil pod hlavní úrovní podpory, je United States Oil Fund. Jak můžete vidět níže, nedávné uzavření pod trendovou linií, znázorněné modrým kroužkem, nyní potvrzuje, že vzestupný trend je v procesu zpětného chodu a mohl by být připraven k výraznému pohybu níže. Na základě tohoto grafu se zdá, že maximum z roku 2018 by mohlo být na místě a že v době, kdy skončíme rok, by se cena mohla vrátit blízko tam, kde začala v lednu. (Další informace o tomto tématu naleznete na: Tyto 3 ETF naznačují, že komodity míří níž.)
Sečteno a podtrženo
Komodity zaznamenaly za poslední dva roky pěkný nárůst. Nicméně vzhledem k uzavření pod klíčovými trendovými liniemi u hlavních ETF souvisejících s komoditami se zdá, že medvědi mají nyní kontrolu. Zdá se, že nejlepším místem pro býky je čekat na vedlejší koleji, aby zjistili, zda jsou ceny schopny znovu získat ztracenou půdu a uzavřít se zpět nad klíčové úrovně nově nalezených odpor.
Grafy s laskavým svolením StockCharts.com. V době psaní tohoto článku Casey Murphy nevlastnil pozici v žádném ze zmíněných cenných papírů.