10 akcií, které mohou krátkodobě růst uprostřed výkyvů trhu
Prudký pokles a růst akciového trhu volatilita nutí mnoho investorů, aby hledali akcie, které s největší pravděpodobností krátkodobě zvednou příliv. Mohli by zvážit nejnovější seznam „odsouzení“ od Morgana Stanleyho. "Naši analytici se domnívají, že jedna nebo více bezprostředních událostí bude v příštích 15-60 dnech významně ovlivňovat cenu akcií" u akcií na tomto seznamu, píše firma ve zprávě.
Vzhledem k tomu, že výsledková sezóna za třetí čtvrtletí je nyní na dosah, mají analytici Morgan Stanley nejvyšší „přesvědčení“ o možných krátkodobých ziskech u těchto 10 akcií: Anthem Inc. (ANTM), AT&T Inc. (T), Diamondback Energy Inc. (TESÁK), DXC Technology Co. (DXC), Eaton Corp. PLC (ETN), Garmin Ltd. (GRMN), Liberty Formule 1 (FWONK), Occidental Petroleum Corp. (OXY), PG&E Corp. (PCG) a Finanční skupina SVB (SIVB).
10 krátkodobých vítězů
| Skladem | Katalyzátor |
| Hymna | Zrychlení růstu příjmů |
| AT&T | Nákladové synergie s Time Warner, bezdrátový růst a konsolidace průmyslu |
| Diamondback | Monetizace aktiv prostřednictvím spinoffs do LP desky |
| DXC | Zlepšování okraje, zvýšené dividendy a zpětné odkupy |
| Eaton | Zrychlení prodeje elektrozařízení, rozšíření marže |
| Garmin | Podíl na trhu zisky v letectví překonávají konsensuální odhady |
| Liberty Formule 1 | Více závodů, nová reklama a sponzorské nabídky |
| Západní | Velké zpětné odkupy akcií |
| PG&E | Odpovědnost za Tubbs Fire v roce 2017 bude pravděpodobně mnohem menší, než se očekávalo |
| Finanční SVB | Silnější růst úvěrů a čistá úroková marže rozšíření než vrstevníci |
Zdroj: Morgan Stanley
Význam pro investory
Tým U.S. Equity Strategy ve společnosti Morgan Stanley očekává, že firemní zisky a výnosy ve třetím čtvrtletí budou silné, v souladu s konsensus předpovědi meziroční (YOY) míra růstu, která se rovná 19 % a 7,2 %, v tomto pořadí Index S&P 500 (SPX). Nicméně očekávají, že trh se bude "ostřeji soustředit" na cokoli vedení vpřed z managementu vychází z hovory o příjmech. Zejména očekávají, že největší zájem budou o tyto oblasti: nákladové tlaky a směr ziskových marží; dopad tarifů na zisky; a pokyny k výhledu na 4Q.
Jak je uvedeno v tabulce výše, Morgan Stanley vidí několik katalyzátorů pro svých 10 "přesvědčivých" akcií, včetně lepšího než očekávaného růstu tržeb; zvýšení ziskových marží; větší návratnost kapitálu akcionářům prostřednictvím dividend a zpětného odkupu akcií; a zlepšení konkurenční pozice.
Tři akcie to ilustrují podrobněji.
Zadní vítr pro hymnu. Zápisy a marže vzrostly v několika klíčových obchodních segmentech zdravotní pojišťovny. Přesunutí správy výhod pro lékárny (PBM) do společnosti Express Scripts vytváří „významnou příležitost k zisku“, částečně díky integraci se stávajícími plány.
Jasnost na 'New AT&T.' První úplné čtvrtletí, které zahrnuje příspěvek společnosti Time Warner, bude třetím čtvrtletím. Blíží se velké datum listopadu. 29, kdy AT&T představí svůj víceletý finanční výhled. Zatímco bezdrátové cenové války pokračují, „konkurence se racionalizovala“ a příjmy ze služeb v tomto odvětví opět rostou. Očekává se, že potenciální konsolidace ze 4 na 3 hlavních bezdrátových hráčů poskytne „příležitosti pro zvýšení“ za předpokladu, že navrhovaná fúze mezi T-Mobile a Sprint bude schválena, takže AT&T a Verizon zůstanou ostatní. Výplaty dividend se zdají být udržitelné.
Finanční SVB. "Jedna z mála bank, o kterých si myslíme, že by mohla překonat očekávání," říká Morgan Stanley. SVB již několik let překonává očekávání růstu úvěrů a současné výhledy mohou být příliš konzervativní a volají po 3,4% úvěru růst ve třetím čtvrtletí oproti předchozímu období, zatímco mezičtvrtletní růst činil v prvním pololetí v průměru 5,2 % 2018. Vyhlídka na čistá úroková marže (NIM) expanze je výrazně vyšší než u jejích protějšků, protože „SIVB je nejcitlivější banka, kterou pokrýváme, vzhledem k tomu, že zhruba 90 % jejích úvěrů tvoří variabilní sazba (s většinou vázána na primární)."
Dívat se dopředu
Investoři musí být ostražití a hbití při výběru těchto akcií v očekávání krátkodobých zisků, vzhledem k tomu, že různé pozitivní katalyzátory nastíněné Morgan Stanley se mohou nebo nemusí objevit. Alternativně může být několik z nich ve skutečnosti vhodnější pro dlouhodobé investory na základě zdlouhavosti pozitivní trendy, které Morgan Stanley očekává, že budou pokračovat, jako u Anthem a SVB Financial, nebo potenciálně AT&T.
