Retailové fondy dosahují historických maxim

Maloobchodní burzovně obchodované fondy (ETF) vyskočily na historická maxima v reakci na působivé čtvrtletní výsledky podpořené silným ekonomickým růstem USA, nízkou nezaměstnaností a rostoucími mzdami. Spotřebitelský dluh zároveň vzrostl na rekordní úroveň, vedený nárůstem v kreditní karta a nerevolvingový dluh, který zahrnuje vzdělání a půjčky na auto. Dluh z kreditních karet však klesl na 26,7 % celkového dluhu, což je mnohem méně než 38 % zveřejněných v roce 2008 těsně před ekonomickým kolapsem. To předpovídá, že američtí nakupující udrží současnou nákupní horečku i v příštím desetiletí.

Cílová společnost (TGT) a Walmart Inc. (WMT) jsou poslední maloobchodníci, kteří hlásí výjimečně silné stránky čtvrtletní zisk, kradoucí pozornost z nekonečné posedlosti médií Amazon.com, Inc. (AMZN). Cihla a malta maloobchodníci konečně našli způsoby, jak konkurovat internetovému molochu, což zvyšuje naději, že trvalý růst nahradí několik let podíl na trhu ztráty elektronického obchodování.

I ošlehané obchodní domy dostávají svůj podíl na růstu

příjmy, jak je uvedeno v Mall kotvy na koni býčí vlna do výdělků. Velcí hráči však byli zasaženi agresivními reakcemi typu sell-the-news navzdory vysokým ziskům, což naznačuje, že sektorový kapitál nyní rotuje do velkých obchodů. Cenová akce pro akcie společnosti Target a konkurenční Costco Wholesale Corporation (NÁKLADY) podporují tuto teorii a zvedají se na historická maxima v tandemu s majorem sektorové fondy.

SPDR S&P Retail ETF týdenní graf

The SPDR S&P Retail ETF (XRT) nabízí vynikající volbu pro hráče na trhu, kteří hledají široké pokrytí maloobchodního sektoru. Fond sleduje upraveno stejně vážený index, zajišťující, že hrstka mega čepice nezkreslí cenový graf ani roční výnosy. Například Walmart tvořil pouze 1,311 % indexu vážení od srpna 2018 jen o několik kliknutí vyšší než váha Amazonu 1,308 %.

Fond v roce 2010 dokončil zpáteční cestu na maximum z roku 2007 na 22,75 USD a vypukl o sedm měsíců později a vstoupil do silného trendu, který dosáhl vrcholu na 51,25 USD v březnu 2015. V srpnu se vrátila a prudce klesla, přičemž v lednu 2016 dosáhla dna na 37,80 dolaru. Následná zotavovací vlna skončila na .786 Retracement Fibonacciho výprodeje na prosincové úrovni, což ustoupilo víceměsíčnímu poklesu, který skončil pouhých sedm centů pod předchozím maximem v srpnu 2017.

Nákupní vlna do roku 2018 dokončena a převrácení dvojitého dna, který se na konci ledna zastavil jen o dva body pod vrcholem roku 2015. Vykázala vyšší minimum na 200denní exponenciální klouzavý průměr (EMA) v březnu a opět vzrostla a dosáhla víceletého odpor o tři měsíce později. Šíp konsolidace dokončil pravé rameno an inverzní vzor hlavy a ramen před pouhými dvěma týdny připravil půdu pro působivý průlom, který nyní zaznamenal historické maximum.

Vyvážený objem (OBV) vstoupil do víceletého nashromáždění vlna v roce 2010, čímž se do prvního čtvrtletí roku 2015 dostala dlouhá řada nových maxim. Agresivní prodejci pak převzali kontrolu a v červenci 2017 snížili ukazatel na tříleté minimum. Zdravý nákupní zájem od té doby signalizuje návrat institucionálního kapitálu, zatímco prudký nárůst v červenci 2018 na historické maximum dodává rostoucímu vzestupnému trendu spolehlivost.

13bodová hloubka poklesu do roku 2016 se nyní promítá do měřeného cíle pohybu od minima do poloviny 60 USD, což signalizuje potenciální zisk přesahující 20 % z poslední uzavírací ceny. Jedná se o relativně pomalu se pohybující nástroj, takže konzervativnější hráči na trhu si možná budou chtít prozatím sedět a čekat na zarazit že testuje útěk Podpěra, podpora. Krátký pokles do 50denního EMA těsně pod 50 USD by v tomto scénáři mohl nabídnout příležitost k nákupu s nízkým rizikem. (Viz také: Proč David Einhorn sbírá maloobchodní akcie.)

Sečteno a podtrženo

Maloobchodní sektor se zvedl na vedoucí pozici na trhu a fondy hlavního sektoru dosáhly historických maxim. To je dobrým znamením pro kupní sílu spotřebitelů a vyšší ceny akcií v nadcházejících čtvrtletích. (Pro další čtení se podívejte na: 3 maloobchodníci, kteří nakupují před výdělky.)