3 grafy, které varují před ústupem v technologii

Nemusí to být konvenční, ale vzestupný trend, který dominuje technologický sektor během několika posledních let přiměl investory k pocitu, že vše, čeho se dotknou, se promění ve zlato. Výnosy za posledních 52 týdnů u některých největších jmen v sektoru dosahují 50 %, zatímco u mnoha střední čepice nebo malá čepice jména jsou mnohem vyšší. Žádný aktivní obchodník nebude zpochybňovat sílu definovaného uptrendu. Stojí však za zmínku, že na klíčových technologických žebříčcích se objevuje několik červených vlajek, což by mohlo být brzkým znamením nadcházejícího zarazit. (Další čtení viz: Co to znamená používat technickou divergenci?)

Střední reverze a negativní divergence

Než se podíváme na grafy, je důležité porozumět dvěma konceptům ze školy technické analýzy: střední reverze a negativní divergence.

Za prvé, střední reverze je myšlenka, že ceny se nakonec vrátí k dlouhodobému průměru. Strach a chamtivost budou vždy tlačit cenu mimo střední hodnotu a v době tržní euforie může být rozdíl poměrně velký. Zastánci této strategie budou čekat, až se vzdálenost mezi cenou a dlouhodobým průměrem zvětší natolik, aby bylo možné dosáhnout významného zisku. Jednou požadovaný

riziko/odměna je dosaženo, obchodníci se obrátí technické ukazatele potvrdit návrat k dlouhodobému úroveň podpory například 50denní nebo 200denní klouzavý průměr a podle toho pak umístí své obchody.

Za druhé, k negativní divergenci dochází, když cena podkladového aktiva a společný technický ukazatel, jako je např index relativní síly (RSI) se pohybují v opačných směrech. Zatímco vstupní a výstupní pozice nejsou tak jasné, stále je to běžný signál slábnoucího přesvědčení nebo hybnosti. (Další informace naleznete na: Jak používat klouzavý průměr k nákupu akcií.)

Nyní se pojďme podívat na grafy.

Vzestupný trend v technologickém sektoru probíhá již několik let. Jak můžete vidět z grafu fondu Technology Select SPDR, cena se začala vzdalovat dlouhodobá podpora 50denního klouzavého průměru, který konzistentně podporuje cenu při pokusech o výprodeje v minulost. Vzdálenost od podpory v kombinaci s nižší hodnotou RSI naznačuje, že hybnost nemusí být tak silná, jak si investoři myslí, a že by mohl být ve hře ústup směrem k 64,63 USD. (Více viz: Klouzavé průměry.)

Není překvapením, že schéma grafu iShares Global Tech ETF vypadá téměř identicky s výše uvedeným. Tento graf je učebnicovým příkladem toho, jak může klouzavý průměr, jako je 50denní jednoduchý klouzavý průměr, konzistentně fungovat jako podlaha při stahování zpět. Ti, kteří ve své strategii používají průměrnou reverzi, budou jako znamení pohlížet na negativní divergenci na RSI oslabení hybnosti a poté použít slabost jako spouštěč k sázce na stažení směrem k dlouhodobému průměrný. Naopak obchodníci se budou snažit nakupovat, když se cena přiblíží podpoře. S dostatečným počtem opakování se tato strategie ukázala jako docela zisková. (Pro další čtení se podívejte na: Díky jednoduchým klouzavým průměrům vyniknou trendy.)

Microsoft je jedním z největších hospodářství obou výše zmíněných fondů. Když se podíváte na graf níže, můžete vidět, že nastavení vypadá téměř identicky. Zatímco základní obchodní teze zůstává stejná, jak je uvedeno výše, obchodníci mohou zvážit použití negativní divergence a průměrná reverze k obchodním společnostem spíše než ke skupině, jako je ta v an ETF. I když je riziko specifické pro společnost vyšší, stále to může být cenná metoda pro generování obchodních nápadů s lukrativními výnosy.

Sečteno a podtrženo

Technologický sektor se obchoduje v rámci jednoho z nejsilnějších vzestupných trendů kdekoli na veřejných trzích. Jak je znázorněno v grafech výše, vypadá to, že tento krok předbíhá sám sebe a jeho zastánci teorie střední reverze a negativní divergence mohou chtít vsadit na stažení směrem k hlavním úrovním podpory. (Pro další čtení se podívejte na: Divergence, hybnost a rychlost změny.)

Grafy s laskavým svolením StockCharts.com. V době psaní tohoto článku Casey Murphy nevlastnil pozici v žádném ze zmíněných aktiv.