Investoři neopustili nevyžádané dluhopisy

Hlavní tahy

Pokud byste chtěli najít příklad odvětví, které po léta nedosahovalo výkonnosti, bylo by dobré se podívat na průmysl hraček a her. Jedna ze součástí tohoto odvětví, Mattel, Inc. (ROHOŽ), dosáhl nejvyšší ceny za poslední období býčí trh celou cestu zpět v roce 2013 a od té doby klesá. Pokles byl tak výrazný, že akcie Mattelu skutečně koncem prosince 2018 klesly na nižší cenový bod, než tomu bylo po finanční krizi v roce 2008.

Společnost Mattel však dnes dostala dočasný odklad v návaznosti na oznámení o výsledcích společnosti po čtvrtečním závěrečném zvonu. Společnost Mattel překonala odhadované tržby o 80 milionů USD a odhady zisku o 0,23 USD na akcii – což představuje 1,52 miliardy USD a 0,04 USD na akcii.

Obchodníci reagovali na pokles výdělků a silný růst prodejů Barbie a Hot Wheels během prázdninové nákupní sezóny tím, že akcie vystřelily nahoru díky dlouhodobé rezistenci vůči klesajícímu trendu. obchodování po pracovní době. Tento pohyb znamená potvrzené odtržení akcie od klesajícího trendu

kanál bylo to v. Samozřejmě neexistují žádné záruky, že akcie Mattelu budou pokračovat v růstu, ale tento průlom je prvním krokem v tom, co by mohl být nový vzestupný trend.

To je něco, co jsme viděli hodně výsledková sezóna: zásoby, které byly buď konsolidující nebo driftování níže se zlomilo nad odpor. Není překvapením, že to vidíme. Oznámení o výdělcích jsou často katalyzátorem dlouhodobých změn trendů. Obchodníci jsou nuceni se okamžitě přizpůsobit novým informacím a tyto nové informace mohou změnit výhled analytiků. V tomto případě jeden analytik BMO Capital zvýšil své 12měsíční období cenový cíl pro Mattel na 23 dolarů za akcii – cena, kterou akcie nezaznamenaly od 1. června 2017.

Skutečnost, že se Mattel stáhl ze svého intradenního maxima těsně nad 16 USD, signalizuje, že obchodníci možná nebudou ochotni skočit na palubu z dlouhodobého hlediska. stále stoupající trend, ale vidět, jak se předchozí úroveň klesajícího odporu drží jako podporu během tohoto opakovaného testu akcie, je povzbudivý. Pokud akcie společnosti Mattel mohou zůstat nad 14,50 dolary, mají vynikající příležitost pokračovat v růstu.

S&P 500

S&P 500 se během několika posledních obchodních dnů stáhl ze své klesající úrovně odporu, ale vykazuje známky odolnosti tváří v tvář vybírání zisků směřujícímu do víkendu. Indexu se podařilo zůstat nad 2 675,47 – úroveň, která sloužila jako odpor, zatímco S&P 500 koncem ledna konsolidoval, ale nyní slouží jako podpora.

Obchodníci, kteří hledají potvrzení, že tento býčí vzestupný trend má stále nohy, budou nadšeni, když uvidí, že dva sektory, které za předpokladu, že lví podíl na nárůstu na Wall Street dnes představovalo spotřební zboží – tažené Mattelem, který vyletěl o 23,22 %, a Mohawkem Industries, Inc. (MHK), která vzrostla o 5,91 % – stejně jako technologie – tažená Motorola Solutions, Inc. (MSI), která vyskočila o 14,12 %, a Electronic Arts Inc. (EA), která vzrostla o 16,05 %.

Síla v těchto dvou sektorech je obvykle známkou očekávaného hospodářského růstu v budoucnosti a důvěry obchodníků na Wall Street.

Přečtěte si více:

Rotace sektorů: Znát to podstatné

Retracement nebo obrácení: Poznejte rozdíl

ETF pro strategie rotace sektorů

Rizikové indikátory – relativní síla

Jedním z nejlepších míst, kde se můžete podívat mimo akciový trh, abyste si potvrdili, zda jsou obchodníci sebevědomí nebo se obávají budoucnosti, je nevyžádaná vazba trh. Podřadné dluhopisy jsou podnikové dluhopisy s úvěrovým ratingem od Standard & Poor's (S&P) BB nebo nižším nebo úvěrovým ratingem od Moody's z Ba nebo nižším. Čím nižší je úvěrový rating společnosti, tím je pravděpodobnější výchozí na svůj dluh.

Když jsou obchodníci sebevědomí v budoucnost, jsou ochotnější vystavit své peníze riziku tím, že budou hledat vyšší výnosy nabídka podřadných dluhopisů. Tato snaha o vyšší výnosy obvykle tlačí cenu podřadných dluhopisů výše, protože obchodníci rotují peníze z bezpečnějších obchodů do agresivnějších pozic.

Naopak, když si obchodníci méně věří v budoucnost, jsou méně ochotni vystavit své peníze riziku. Toto vyhýbání se vysoce rizikovým obchodům obvykle tlačí cenu podřadných dluhopisů dolů, protože obchodníci prodávají své pozice a přesouvají své peníze do konzervativnějších investic.

Při pohledu na graf SPDR Bloomberg Barclays High-Yield Bond ETF (JNK), můžete vidět, že obchodníci od prosince přesouvají peníze zpět do podřadných dluhopisů. 26, 2018. Zatímco k nejdramatičtějšímu nárůstu došlo během prvního týdne obchodování v roce 2019, podřadné dluhopisy v uplynulém měsíci nadále stoupaly.

Uptrendové rozpětí konsolidace z tohoto týdne signalizuje, že obchodníci ve zbytku prvního čtvrtletí 2019 stále hledají větší růst a akomodativní finanční prostředí. Pokud by byli obchodníci nervózní z dalšího medvědího obratu na americkém akciovém trhu, připravovali by se na pokles tím, že by uvolnili více pozic na podřadných dluhopisech.

Přečtěte si více:

Vše, co potřebujete vědět o nevyžádaných dluhopisech

Proč je poměr dluh/EBITDA pro podřadné dluhopisy zásadní

Dluhopisy s vysokým výnosem: Klady a zápory

Sečteno a podtrženo: Důvěra obchodníka neporušená

I když na Wall Street jistě existují obavy, že růst zisků se během 1. čtvrtletí 2019 zpomalí – potenciálně pokles do záporného meziročního růstu – nezdá se, že by tyto obavy obchodníka vykolejily nadšení. Dokud budou společnosti nadále překonávat očekávání zisků pro 4. čtvrtletí 2018 a obchodníci se budou nadále přesouvat do aktiv s vyšším rizikem, S&P 500 pravděpodobně zůstane stabilní.

Přečtěte si více:

Proč investoři musí přehodnotit akcie FAANG

Klesající zisky v roce 2019 na kolizním kurzu s Velkým býčím trhem

Naučte se investovat od nuly

Líbí se vám tento článek? Získejte více přihlašování pro newsletter Chart Advisor.