Nákup švýcarských franků jako dlouhodobá investice: rizika a odměny

Švýcarský frank (CHF) je již dlouho považován za stabilní měnu v globální ekonomice a je často nakupován investory když je stabilita ostatních cizích měn ohrožena kvůli nepříznivým ekonomickým nebo politickým prostředí. Stabilita franku je dána opatřeními švýcarské centrální banky ke kontrole hodnoty měny a politické a finanční stability Švýcarska.

Před lednem 2015 existovala minimální hranice hodnoty franku, která byla od té doby odstraněna. Minimum podporovalo směnný kurz mezi eurem a švýcarským frankem 1,20 CHF za euro. Od té doby, co byla tato podlaha odstraněna, hodnota švýcarského franku klesla. Švýcarský frank je důležitou měnou v Evropě; jeho síla v kombinaci s nízkými úrokovými sazbami, které nabízejí švýcarské banky, přilákala investice a hypotéky od lidí z jiných zemí, jako je Polsko a pobaltské země.

Švýcarští tvůrci politik pověřili několik institucí, aby dohlížely na řádnou regulaci země finanční trhy, včetně Švýcarského úřadu pro dohled nad finančním trhem (FIMA) a Švýcarské národní banky (SNB), který je odpovědný za provádění měnové politiky země.

Na národní úrovni má Švýcarsko vysoký stupeň transparentnosti při vykazování finančních informací, a to zpřístupňuje veřejnosti širokou škálu dat v několika jazycích na podporu a přilákání zahraničních investice.

Rizika

V listopadu 2015 prezident SNB Thomas Jordan uvedl, že švýcarský frank byl nadhodnocen a že budou přijata opatření k zásahu. Současné cíle měnové politiky SNB směřují k dosažení dlouhodobých výsledků, ale investoři se zájmem o švýcarský frank by měli zvážit, jak účinná by tato opatření mohla být ve světle krachujících ekonomik v Evropě, recesní činnosti v Evropě a proud negativní zájem sazby z vkladů ve Švýcarsku.

Účinnost záporné úrokové sazby může být ohrožena, pokud je souběžně využívána se slabou evropskou ekonomikou.

Přesto jsou investice do švýcarských franků pro držitele amerických dolarů obzvláště atraktivní protože mezi dolarem a Švýcarskem byla krátkodobá volatilita krátkodobá frank. Od ledna 2020 do listopadu 2020 měl jeden švýcarský frank směnný kurz mezi 1 USD a 1,11 USD v amerických dolarech. Investor, který chce umístit prostředky do švýcarského franku, by tak měl učinit s vědomím tohoto trvalého vzorce postupné volatility a nízké meziměsíční volatility.

Odměny

Švýcarské úrokové sazby dosáhly historického minima v lednu 2015 na -0,75% poté, co se několik let předtím držely na 0%. Podle ekonomů oslovených agenturou Reuters Švýcarská národní banka „pravděpodobně udrží svou úrokovou sazbu na úrovni -0,75% do konce roku 2021“.

Navzdory zachování své pověsti jako bezpečné útočiště měn zůstává budoucí výhled švýcarského franku nejistý. O celkové síle a síle ovládané švýcarskými bankami na evropských trzích se vedou jen malé spory, ale o jejich poklesu směnný kurz švýcarského franku ve spojení s negativní úrokovou sazbou země nabízí omezené nadšení pro investory.

Nedávné kroky k nalití prostředků do švýcarského franku kvůli špatnému vývoji v jiných zemích jsou signálem, že investoři obchodují s negativním strachem z budoucí ekonomiky. Ekonomika Švýcarska částečně závisí na oživení bývalých krizí, které negativně ovlivnily globální ekonomiky. Investoři by neměli nabízet příliš nadšenou důvěru ve švýcarský frank, dokud pozitivní vývoj zasáhne zbytek Evropy.

Potenciální budoucí odměna pro investora existuje v důvěře v současnou měnovou politiku SNB s cílem vytvořit prostředí pro dlouhodobý růst. Investoři čekají na celkové zlepšení evropských ekonomik po nízkých tempech růstu, které postihly všechny národy v Evropě v důsledku vzájemně závislé povahy evropských ekonomik.