Dohoda Basel II chrání před finančními šoky

Světový finanční trh je extrémně složitý systém, který zahrnuje mnoho různých účastníků z vaší místní banky centrální banky každého národa a dokonce i vás, investora. Vzhledem k jeho důležitosti pro globální ekonomiku a náš každodenní život je životně důležité, aby fungovala správně.

Jedním z nástrojů, který pomáhá hladkému chodu finančních trhů, je soubor mezinárodních bankovních dohod s názvem Basilejské dohody. Tyto dohody koordinují regulaci globálních bank a jsou „mezinárodním rámcem pro mezinárodní úroveň“ aktivní banky. “Dohody jsou pro lidi mimo bankovnictví nejasné, ale jsou páteří financí Systém. Basilejské dohody byly vytvořeny za účelem ochrany před finančními šoky, což je situace, kdy ochabující kapitálový trh poškozuje skutečnou ekonomiku, na rozdíl od pouhého narušení.

V tomto článku se podíváme na záměr Basilejských dohod a uvidíme, kam směřují trhy s vytvořením Baselské dohody II.

Basilejské dohody určují základní kapitál banky

Basilejské dohody určují, kolik základního kapitálu - známý jako regulační kapitál - musí banka držet, aby mohla tlumit neočekávané ztráty.

Spravedlnost jsou aktiva minus závazky. Pro tradiční banku jsou aktiva půjčky a závazky vklady zákazníků. Ale i tradiční banka je vysoce zadluženo (tj dluh na vlastní kapitál nebo poměr dluhu k kapitálu je mnohem vyšší než u korporace). Pokud hodnota majetku poklesne, může se vlastní kapitál rychle vypařit.

Jednoduše řečeno, Basel Accord požaduje, aby banky měly kapitálový polštář pro případ, že by aktiva poklesla, a poskytla vkladatelům ochranu.

Regulační zdůvodnění se týká systému: Pokud velké banky selžou, způsobí to systematické potíže. Pokud by tomu tak nebylo, nechali bychom banky, aby si stanovily vlastní úrovně vlastního kapitálu - známé jako ekonomický kapitál - a nechali trh provést ukázňování. Basel se tedy pokouší chránit systém v podstatě stejným způsobem jako Federální korporace pojištění vkladů (FDIC) chrání jednotlivé investory.

Bankovní půjčky - dříve a nyní

Tradiční banka „půjčka a drž“ může nyní existovat pouze v muzeu. Moderní banky "vzniknout a distribuovat “a mají úžasně složité rozvahy. Mnoho bank se například odklonilo od dlouhodobých nelikvidních aktiv směrem k obchodovatelným aktivům. Mnoho bank navíc běžně sekuritizovat.

To znamená, že prodávají úvěrová aktiva mimo své rozvahy nebo dosahují podobného přenosu rizika nákupem zajištění úvěru od třetí strany, často zajišťovacího fondu nepřímo. Tomu se říká a syntetický sekuritizace.

Původní dohoda je rozbitá

The Basel I Accord, vydaná v roce 1988, se podařilo zvýšit celkovou úroveň základního kapitálu v systému. Jako mnoho předpisů to také přineslo nezamýšlené důsledky; protože nerozlišuje rizika příliš dobře, zvráceně podporoval hledání rizik. Rovněž podporovala sekuritizaci půjček, která vedla k uvolnění subprime trh.

Stručně řečeno, Basel I má několik nedostatků. A přestože někteří lidé mylně zaplétají celou Basilej do některých problémů, které vytvořil, je příliš brzy na to, abychom zjistili, zda Basel II selže, pokud jde o úvěrové deriváty a sekuritizace. Basel II se snaží řešit nové inovace v oblasti rizika, ale náklady jsou složité.

Basel II je komplikovaný

Nová dohoda se nazývá Basel II. Jejím cílem je lépe sladit požadovaný regulatorní kapitál se skutečným bankovním rizikem. Díky tomu je mnohem složitější než původní dohoda. Basel II má několik přístupů pro různé typy rizik. Má několik přístupů pro sekuritizaci a pro zmírnění rizika úvěrového rizika (například kolaterál). Obsahuje také vzorce, které vyžadují finančního inženýra.

Některé země zavedly základní verze nové dohody, ale ve Spojených státech Basel II vidí a bolestivé, kontroverzní a dlouhodobé nasazení (i když velké banky již roky pracují na tom, aby se s tím setkaly podmínky). Mnoho problémů je nevyhnutelných: Dohoda se snaží koordinovat kapitálové požadavky bank napříč zeměmi a napříč bankami. Mezinárodní soudržnost je dost těžká, ale stejně tak i škálování požadavků - jinými slovy, je velmi těžké navrhnout plán, který by neposkytoval výhodu bankovnímu gigantu nad menším regionem banka.

Basel II jsou tři pilíře

Basel II má tři pilíře: minimální kapitál, proces kontroly v oblasti dohledu a zveřejňování tržní disciplíny.

Minimální kapitál je technické, kvantitativní jádro dohody. Banky musí držet kapitál proti 8% svých aktiv poté, co svá aktiva upraví o riziko.

Přezkoumání orgánem dohledu je proces, při kterém vnitrostátní regulační orgány zajišťují, aby banky jejich domovské země dodržovaly pravidla. Pokud je pravidlem minimální kapitál, je druhým pilířem systém rozhodčích.

Tržní disciplína je založena na vylepšeném zveřejňování rizika. To může být důležitý pilíř kvůli složitosti Basileje. Podle Basel II mohou banky používat své vlastní interní modely (a získat nižší kapitálové požadavky), ale jejich cena je transparentní.

Poplatky za tři rizika Basel II

Dohoda uznává tři velké rizikové segmenty: úvěrové riziko, tržní riziko, a operační risk. Jinými slovy, banka musí držet kapitál proti všem třem druhům rizik. Poplatek za tržní riziko byl zaveden v roce 1998. Poplatek za operační riziko je nový a kontroverzní, protože je těžké definovat, nemluvě o kvantifikaci, operační riziko. Základní přístup využívá hrubý příjem banky jako zástupce operačního rizika. Není těžké tuto myšlenku zpochybnit.

Přechod Basel II

Implementace je nejen globálně rozložená, ale samotná dohoda obsahuje odstupňované přístupy. Kreditní riziko má například tři přístupy: standardizované, založené na interních ratingech (IRB) a pokročilé IRB. Zhruba pokročilejší přístup více závisí na interních předpokladech banky. Pokročilejší přístup bude také obecně vyžadovat méně kapitálu, ale většina bank bude muset časem přejít na pokročilejší přístupy.

souhrn

Basel II Accord se pokouší vyřešit do očí bijící problémy s původní smlouvou. Dělá to přesnější definicí rizika, ale za cenu značné složitosti pravidel. Technická pravidla budou významně podpořena kontrolou dohledu (pilíř 2) a tržní disciplínou (pilíř 3). Cíl zůstává: Udržovat v bankovním systému dostatek kapitálu, který by chránil před poškozením finančními šoky.