Goldman Sachs pravděpodobně vykáže pokles zisku v 1. čtvrtletí
Tržby firmy pravděpodobně zůstaly relativně stabilní při vyšších nákladech a opravných položkách na úvěrové ztráty
Klíčové věci
- Obchodní a investiční bankovnictví Goldman Sachs, které tvoří více než polovinu jejích příjmů, se v prvním čtvrtletí potýkaly s problémy.
- Rostoucí úrokové sazby pravděpodobně posílily čistý úrokový příjem Goldmanu, ale celkové neúrokové výnosy pravděpodobně klesly.
- Peníze odložené Goldmanem na potenciální úvěrové ztráty pravděpodobně vzrostly o 43 %.
Mírná ztráta příjmů způsobená poklesem investiční bankovnictví a obchodování a rostoucí výdaje pravděpodobně sníží Goldman Sachs (GS) zisk o více než pětinu, když finanční monstrum v úterý zveřejní své výsledky za první čtvrtletí.
Analytici očekávají, že firma vykáže čistý příjem ve výši 3,1 miliardy USD, neboli 8,34 USD na akcii, podle konsensuálních odhadů společnosti Visible Alpha. To by představovalo 22% pokles z 3,9 miliardy dolarů, neboli 10,76 dolaru na akcii, ve stejném období před rokem.
Očekává se, že tržby Goldmanu klesnou o 1 % na 12,8 miliardy dolarů. Rostoucí úrokové sazby pravděpodobně umožní zvýšit čistý úrokový příjem společnosti o 18,6 % na 2,2 miliardy USD, ale klesající příjmy jinde a zvýšené náklady sníží ziskovost.
| KLÍČOVÉ STATISTIKY GOLDMAN SACHS | |||
|---|---|---|---|
| 1. čtvrtletí 2023 (odhad) | 1. čtvrtletí 2022 | 1. čtvrtletí 2021 | |
| Upravený EPS | $8.34 | $10.76 | $18.60 |
| Příjmy investičního bankovnictví | 1,5 miliardy dolarů | 2,1 miliardy dolarů | 3,6 miliardy dolarů |
| Čistý úrokový výnos | 2,2 miliardy dolarů | 1,8 miliardy dolarů | 1,5 miliardy dolarů |
| Rezervy na úvěrové ztráty | 801 milionů dolarů | 561 milionů dolarů | (70 milionů USD) |
Zdroj: Viditelná Alfa
Vyšší náklady a rezervy na úvěrové ztráty
Alespoň část těchto nákladů odráží turbulence v americkém bankovním systému, živené rostoucími sazbami, které v prvním čtvrtletí postihly akcie v celém finančním sektoru. Akcie Goldmanu během čtvrtletí klesly o 4 %, což je o něco lépe než 6% ztráta v sektoru S&P 500 Financials ve stejném období.
Stejně jako v průběhu roku 2022 firma pravděpodobně opět zvýší množství peněz, které vyčlení na potenciál úvěrové ztráty, tentokrát na odhadovaných 801 milionů USD, což je nárůst o 43 % z 561 milionů USD v prvním loňském roce čtvrťák.
Mezitím plošné zvýšení nákladů způsobené inflací pravděpodobně zvýší provozní náklady společnosti o 6,4 %.
Trading, Investiční bankovnictví Výnosy Slide
Přesto klesající tržby ve dvou klíčových oblastech podnikání společnosti – obchodování a investiční bankovnictví – způsobují největší zásah do zisků za první čtvrtletí.
Na konci roku 2022 Goldman oznámil významnou reorganizaci, která spojí tyto dvě jednotky, které obecně představují více než polovinu příjmů společnosti. V první čtvrtině se oba trápili.
Firma hraje klíčovou roli na finančních trzích v USA jako jedna z největších na Wall Street tvůrci trhu. Tržby z tohoto podniku pravděpodobně v prvním čtvrtletí klesly o 24 % na 4,6 miliardy USD.
Mezitím došlo k výraznému zpomalení fúze a akvizice činnost, která provázela Federální rezervní systémLoňský tlak na zvýšení úrokových sazeb zůstal brzdou příjmů.
Po prudkém nárůstu v roce 2021 příjmy investičního bankovnictví Goldman pravděpodobně počtvrté během pěti čtvrtletí klesnou o více než 30 % na 1,5 miliardy dolarů, což je o 31 % méně než před rokem.
Pokles příjmů těchto podniků pravděpodobně zastíní podstatně zvýšené příjmy pocházející ze služeb správy investic a provizí a poplatků za majetkové poradenství/makléřství.
Celkové neúrokové výnosy – peníze vydělané kromě úroků z úvěrů a placení sazeb z vkladů – pravděpodobně klesly o 2,7 %. A předpokládá se, že tyto prodeje budou tvořit 84 % celkových tržeb za čtvrtletí.
YCharts
