Zde je návod, jak by snížení kreditu v USA mohlo ovlivnit vaši peněženku

Když jedna z největších úvěrových agentur ve středu pohrozila snížením úvěrového ratingu americké vlády zdůraznil jeden ze způsobů, jak může krize dluhového stropu ovlivnit rozpočty domácností: ovlivnění úrokových sazeb všichni platí.

Fitch Ratings, jedna ze tří nejvýznamnějších úvěrových agentur vedle Standard & Poors a Moody’s, ve středu oznámila vládě USA, že zvažuje snížení jeho úvěrového ratingu. Agentura viděla rostoucí možnost, že vláda kvůli stále vlekoucí se krizi dluhového stropu nezaplatí některé ze svých závazků Vyjednávání mezi prezidentem Joem Bidenem a republikány v Kongresu jdou do drátu, než vládě dojdou peníze na zaplacení účty.

Bonita vlády USA v očích ratingových agentur a investorů je klíčová, protože je přímo ovlivňuje, kolik úroků vláda platí za své dluhy, což zase ovlivňuje sazby všech druhů z spotřebitelské úvěry včetně hypoték. Zda krize dluhového stropu stlačí výpůjční náklady dolů nebo je zvýší, závisí na tom, jak se bude patová situace vyvíjet a jak trhy reagují.

Když úvěrové agentury sníží rating dluh společnosti nebo banky, která investorům signalizuje, že dluh je rizikovější, a investoři zase požadují vyšší úrokové sazby, aby jim kompenzovali zvýšenou šanci, že nebudou splaceni. Cíl downgrade musí od té doby obvykle platit vyšší výpůjční náklady.

Přesto vláda USA není obyčejná instituce. Americké státní cenné papíry jsou investory vnímány jako sázka na jistotu a snížení ratingu jediným úvěrová agentura by tento status neohrozila, řekl Ryan Sweet, hlavní americký ekonom v Oxfordu Ekonomika. Je ironií, že snížení úvěrového ratingu by pravděpodobně rozvířilo finanční trhy, zvýšení poptávka po americkém dluhu a tlačení úrokových sazeb dolů.

"Spojené státy jsou bezpečným přístavem," řekl Sweet. "Peníze by tedy do USA stále proudily." To, co vidíte, když máte tyto ošklivé boje o dluhový strop, je to, když trhy přidávají ceny Armagedon – vyhlídka na nesplácení ze strany USA – dlouhodobé úrokové sazby ve skutečnosti spíše klesají než stoupat."

Přesně to se stalo v roce 2011 předchozí stagnace dluhového stropu když Standard & Poor’s snížila úvěrový rating USA, což způsobilo pokles výnosů 10letých státních dluhopisů.

I když by jediné snížení ratingu krátkodobě příliš nepoškodilo bonitu země, varování Fitch zdůrazňuje nebezpečí horších důsledků, pokud vyjednavači nedosáhnou dohody a USA ve skutečnosti nedosáhnou Platby. Výnosy státních dluhopisů, hypoteční sazby a další úrokové sazby by v případě dlouhodobého neúspěchu se zmeškanými platbami vzrostly, uvedli ekonomové z Moody's Analytics v analýze v březnu.

„Tolik aktiv je oceněno v přímém vztahu k americkým státním dluhopisům, že turbulence z více výrazné snížení ratingu by se projevilo na trzích po celém světě,“ Nikolaj Schmidt, hlavní světový ekonom v T. Rowe Price řekl v komentáři na začátku tohoto měsíce.

Krize by také mohla mít dlouhodobější dopady, uvedl v e-mailu Tom Graff, šéf investic ve společnosti Facet Wealth.

"Snížení ratingu od Fitch samo o sobě pravděpodobně není tak důležité, ale zdůvodnění, které Fitch používá, by mohlo být velmi důležité," řekl. „Čím vícekrát budeme koketovat s tímto dluhovým stropem, tím více ho musí investoři do amerických státních dluhopisů považovat za riziko. To bude mít určitý dopad na americké úrokové sazby i po uplynutí této konkrétní epizody."