Tvorba pravidel pro federální agentury

Mnoho federálních agentur má za úkol regulace a dohled nad finančními trhy a institucemi ve Spojených státech – včetně Komise pro cenné papíry a burzy (SEC), Federální korporace pro pojištění vkladů (FDIC) a Úřadu pro finanční ochranu spotřebitelů (CFPB), mimo jiné. Kongres USA tyto a další federální agentury zmocňuje a mnoha z nich uděluje rozsáhlou pravomoc vytvářet pravidla týkající se jejich jednotlivých oblastí specializace.

Tato pravidla jsou zásadní pro řádné fungování finančních trhů a institucí, i když není vždy transparentní, jak jsou pravidla vytvářena. Níže prozkoumáme, jak některé z nejznámějších federálních finančních agentur vytvářejí pravidla.

Přehled federálního procesu tvorby pravidel

Kongres uděluje pravomoc federálním agenturám, které jim umožňují implementovat řadu pravidel souvisejících se statutárními programy. Agentury mají často vysoce specializované a technické znalosti, které Kongresu chybí, ačkoli Kongres si zachovává dohled a schopnost v těchto případech zrušit jakákoli nařízení. Po dokončení mají pravidla federální agentury sílu a účinek zákona.

Federální agentura, které Kongres udělil pravomoci pro tvorbu pravidel, se musí řídit obecným postupem k dokončení pravidla a učinit je právně závazným. Tento proces má zajistit, že před tím, než jakákoli změna nabude účinnosti, dojde k důkladné analýze regulačních změn. Mnohé z těchto procesních součástí jsou stanoveny a vyžadovány zákonem o správním řízení (dále jen „SPS“). Proces také zahrnuje pečlivý dohled ze strany Úřad pro řízení a rozpočetÚřad pro informace a regulační záležitosti (OIRA). OIRA byla založena jako centrální kontrolor pravidel federálních agentur tehdejším prezidentem Ronaldem Reaganem v roce 1981.

Jakmile Kongres pověří federální agenturu, aby vytvořila pravidla, obecný proces tvorby pravidel vypadá takto:

1. Federální agentura vytvoří návrh navrhovaného pravidla.
2. OIRA dokončuje přezkum návrhu navrhovaného pravidla.
3. Agentura navrhované pravidlo zveřejní.
4. Agentura přijímá připomínky a provádí změny pravidla.
5. OIRA dokončuje přezkum návrhu konečného pravidla.
6. Agentura zveřejňuje závěrečnou recenzi.
7. Pravidlo podléhá buď soudnímu nebo kongresovému přezkumu.

Kongres může ke zrušení pravidel využít zákon CRA (Congresional Review Act) a soud může za určitých okolností také zrušit pravidla agentury. Tento proces navíc poskytuje veřejnosti možnost předkládat připomínky během procesu navrhování a přezkumu, což může mít dopad na konečné pravidlo.

Tvorba pravidel federálními agenturami ve finančním prostoru

Zatímco širší proces tvorby pravidel pro federální agentury se řídí výše uvedenými postupy, některé z nich federální agentury pověřené regulací finančního prostoru přijímají další nebo různé postupy jako studna. Níže prozkoumáme postup tvorby pravidel pro několik těchto agentur.

Komise pro cenné papíry a burzu (SEC)

The Komise pro cenné papíry a burzy (SEC) dohlíží na fungování U.S. trhy cenných papírů. Usnadňuje také tvorbu kapitálu a pracuje na ochraně investorů před podvody a manipulativním tržním chováním.

Pravidla vytvořená SEC obvykle pocházejí z jedné ze tří agenturních divizí: Market Regulation, Corporate Finance nebo Investment Management. Kancelář generálního poradenství SEC (OGC) a Úřad pro ekonomickou analýzu (OEA) jsou obvykle zapojeny do proces také zajistit, aby pravidla byla v souladu se stávajícími zásadami, zákony a předpisy, a provádět A analýza nákladů a přínosů ohledně ekonomických dopadů, resp.

Proces tvorby pravidel SEC začíná buď návrhem pravidel, jako je tomu v širším postupu tvorby pravidel výše, nebo žádostí o příspěvek veřejnosti k vhodnému přístupu k danému problému. V druhém případě SEC vydá prohlášení nebo uspořádá veřejná slyšení popisující téma a obavy SEC. SEC poté při vytváření navrhovaného pravidla přezkoumá zpětnou vazbu veřejnosti. Proces tvorby pravidel pak pokračuje jako v postupu popsaném výše.

SEC na svých webových stránkách vede chronologický seznam navrhovaných pravidel z roku 1988.

Federální rezervní rada (FRB)

Také známý jako Rada guvernérů Federálního rezervního systému Federální rezervní rada (FRB) je řídícím orgánem společnosti centrální banka U.S. FRB je pověřena nastavením měnová politika v souladu se souborem zásad upřednostňujících kromě jiných cílů zaměstnanost a stabilní ceny.

FRB je pověřena Kongresem implementací zákona o Federálních rezervách, částečně prostřednictvím uzákonění řady předpisů. FRB se řídí procesem podobným ostatním agenturám na tomto seznamu a na svých webových stránkách zveřejňuje návrhy změn, které čekají na schválení, aby si vyžádala zpětnou vazbu od veřejnosti. Agentura také poskytuje pokyny pro dodržování předpisů.

Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC)

The Federální korporace pro pojištění vkladů (FDIC) pojišťuje vklady v amerických bankách a spořitelny pro případ krachu bank. Byl vytvořen po Velké hospodářské krizi ve snaze stabilizovat bankovní systém a vybudovat důvěru veřejnosti.

FDIC zveřejňuje navrhovaná pravidla a informace o veřejném připomínkování ve Federal Register, což je denní deník vlády USA, a také prostřednictvím svých vlastních webových stránek. Agentura uvádí, že jejím cílem je implementovat předpisy „co nejméně zatěžujícím způsobem“ a takovým způsobem, aby bylo zajištěno, že předpisy a politiky účinně dosahují svých cílů. Kromě toho FDIC pravidelně reviduje své předpisy a prohlášení o zásadách, aby zachoval jejich efektivní a efektivní stav. Tento proces přezkumu zahrnoval konference, interní přezkumy, účast veřejnosti a další mechanismy ke snížení zátěže a zlepšení transparentnosti.

Úřad pro finanční ochranu spotřebitelů (CFPB)

Mezi nejnovější federální agentury ve finančním prostoru patří Úřad pro finanční ochranu spotřebitelů (CFPB) vznikla v roce 2010 průchodem Dodd-Frank zákon o reformě Wall Street a ochraně spotřebitele. Jeho cílem je vzdělávat a chránit spotřebitele ve finančním sektoru.

CFPB poskytuje pravidla pro řadu finančních institucí a má podrobný proces tvorby pravidel. Dodd-Frank Act vyžaduje, aby agentura vytvořila Small Business Review Panel, když vytváří pravidlo, které může mít významný dopad na malé účetní jednotky. Každý panel zahrnuje zástupce z CFPB, OIRA, the Správa malých podniků Hlavní právník pro advokacii a reprezentativní skupina malých podniků. Zástupci malých podniků obdrží informace o potenciálním pravidle a mají možnost poskytnout zpětnou vazbu v nastavení panelu. CFPB vytvoří zprávu o obsahu panelu a zveřejní tuto zprávu spolu s navrhovaným pravidlem.

CFPB poskytuje „předběžné upozornění na navrhovanou tvorbu pravidel“ v určitých – ale ne ve všech – případech, aby si vyžádal počáteční příspěvek veřejnosti k potenciálním pravidlům. Stejně jako ostatní agentury na tomto seznamu také poskytuje navrhovaná pravidla veřejnosti ve snaze získat zpětnou vazbu, která může, ale nemusí ovlivnit konečné pravidlo. V některých případech CFPB poskytuje to, co nazývá „prozatímní konečná pravidla“ nebo pravidla, která jsou implementována bez předchozího období pro veřejné připomínky. Agentura si může později vyžádat připomínky a provést změny těchto pravidel.

Úřad devizového kontrolora (OCC)

The Úřad měnové kontroly (OCC) zakládá, reguluje a dohlíží na národní banky a další federálně zřízené spořitelní sdružení. Tato agentura má mimo jiné pravomoc provádět dohledové akce proti bankám, odvolávat ředitele bank a zamítat žádosti o nové pobočky bank.

OCC vydává o činnostech přípustných pro banky a sdružení spadající pod jeho jurisdikci, jakož i o úředních bulletinech a výkladech a akcích. Stejně jako jiné agentury zveřejňuje navrhovaná pravidla pro veřejné připomínkování před konečným rozhodnutím. OCC je v procesu tvorby pravidel konzultována Divize legislativních a regulačních činností svého právního oddělení.

Úřad pro regulaci finančního průmyslu (FINRA)

The Úřad pro regulaci finančního průmyslu (FINRA) má regulační pravomoci, ale je není vládní agenturou. Je to nezisková organizace a největší samoregulační organizace (SRO) v odvětví cenných papírů v USA FINRA dohlíží na registrované makléře a makléř-dealer firmy v USA Cílem je chránit veřejnost před podvody a špatnými praktikami těchto institucí.

FINRA má komplexní proces tvorby pravidel, který se skládá z 10 kroků:

1. Navrhuje se nové pravidlo (firmy FINRA, investoři, zainteresované strany, další regulační orgány atd.)
2. Interní recenze FINRA
3. Prezentace navrhovaného pravidla výborům FINRA
4. Předložení návrhu pravidla představenstvu FINRA
5. Regulační oznámení a žádost o veřejné připomínky
6. Podání pravidla u SEC
7. SEC zveřejnění navrhovaného pravidla ve federálním rejstříku k vyjádření
8. Odpověď FINRA na obdržené připomínky
9. SEC schválení navrhovaného pravidla
10. FINRA vydání regulačního oznámení o dokončeném pravidle

Sečteno a podtrženo

Kongres zmocňuje federální agentury, jako je SEC, FDIC a OCC, aby vytvořily pravidla týkající se oblastí jejich specializace. Tyto agentury musí projít přísnými a složitými procesy tvorby pravidel, které zahrnují několik návrhů, období přezkumu a příležitost pro veřejnost k připomínkám. Po dokončení mají tato pravidla platnost a účinek zákona.