Americký dolar a japonský jen: Zajímavé partnerství

Mnozí považují za komplikovaný návrh obchodování japonského jenu s americkým dolarem (USD/JPY). Když je však japonský jen chápán v pojmech USA Státní dluhopisy, poznámky, a účty, mělo by být méně složité.

Hlavní hybná síla toho měnový pár nejsou jen státní pokladny, ale úrokové sazby v Japonsku a USA. To znamená, že pár je měřítkem rizika, které určuje, kdy koupit/prodat USD/JPY z hlediska úrokových sazeb. Směr tohoto páru lze určit podle směru úrokových sazeb.

Co je měnový pár USD/JPY?

Zkratka USD/JPY představuje směnný kurz amerického dolaru a japonského jenu. Tato dvojice ukazuje, kolik jenů je zapotřebí k nákupu jednoho amerického dolaru -

citovat měnu a základní měna resp. Směnný kurz páru je jedním z nejlikvidnějších, nemluvě o jednom z nejvíce obchodovaných párů na světě. Je to proto, že jen, stejně jako americký dolar, se používá jako rezervní měna.

Obchodníci s měnami obecně vědí, že nejlepší čas pro obchodování s tímto měnovým párem je mezi 8:00 a 11:00 ET. Existuje větší šance na nalezení největších cenových tahů, protože existuje větší pohyb a další volatilita na trhu během tohoto tříhodinového období. Přestože trhy v Tokiu nejsou otevřené, jsou oba otevřené v Londýně a New Yorku.

Vztah USD/JPY s pokladnami

Měnový pár USD/JPY má tradičně úzkou korelaci s americkými státními pokladnicemi. Když státní dluhopisy, bankovky a směnky rostou, ceny USD/JPY oslabují. Logika investování do tohoto měnového páru je taková, že USA by nikdy výchozí o svých dluhopisových závazcích a poskytuje bezpečné, bezpečné útočiště stav a nakonec z této alokace udělá dlouhou pozici.

Kromě toho, když úrokové sazby v průběhu obchodního dne směřují výše nebo existuje podezření, že se v budoucnu zvýší, ceny státních dluhopisů půjdou dolů. To zvedá americký dolar a naopak ceny USD/JPY posilují, a můžeme tedy dojít k závěru, že trh hledá výnosy z obchodů se státní pokladnou a nižší cenu USD/JPY - což z něj činí krátká pozice. Výnosy, definované jako úroková sazba vyplácená z nástroje státní pokladny, mají inverzní vztah k cenám dluhopisů. Proto, když výnosy útlum, dojde k útěku k likviditě a tato likvidita si musí najít domov, kde se mohou měny stát atraktivními.

Tržní trendy související s měnovým párem

Dvojice USD/JPY může být také určujícím faktorem tržního rizika. Když například trhy hledají rizikové obchody, Treasury výnosy dluhopisů rostou, jak klesají úrokové sazby. Výnosy jsou také určujícím faktorem rizika, protože jeho inverzní korelace s cenami USD/JPY naznačuje určitý stupeň volatility v důsledku schopnosti trhu rychle se obrátit, když dojde k panice. V případě, že na trhy přijde panika nebo strach, ceny státních dluhopisů rostou, výnosy klesají, cena amerického dolaru klesá a pár USD/JPY posiluje. Důvodem je postavení jenu jako premiéra měna financování. Například prodejem měny s nižšími výnosy, jako je jen, se současnými úrokovými sazbami nižšími než její hlavní obchodní partneři-Spojené království, USA, Kanada, Švýcarsko, Austrálie a Nový Zéland - investoři mohou u svých hlavních obchodních partnerů hledat nástroje s vyšší úrokovou sazbou pro provádět obchod účely.

Carry obchody byly hlavním zdrojem financování pro investory. Pokud například prodáte USD/JPY za americké dolary a použijete tyto dolary k získání výnosnějších nástrojů, jako jsou státní dluhopisy, budete moci zvýšit své výnosy.

Řekněme například, že obchodník prodává pár USD/JPY za 0,5% úrokovou sazbu v Japonsku a kupuje státní dluhopisy, přičemž získává 3% úrok s 5% výnosem. To je považováno za pozitivní carry trade vzhledem k nižší úrovni rizika, které se předpokládá.

Podobně inverzní vztahy mají také americké akciové trhy a USD/JPY. Když rostou akciové trhy, klesají ceny dluhopisů, rostou výnosy a USD/JPY se často prodává kvůli příležitosti vyšších výnosů pro riziko předpokládá se.

Je také důležité poznamenat, že protože pár USD/JPY obchoduje v Asii, platí stejné korelace dluhopisů, akcií a dolaru jako v amerických japonských vládních dluhopisech (JGB). Když ceny JGB klesají při obchodování v Asii, klesá také USD/JPY a znamená to, že výnosy dluhopisů a japonský akciový trh rostou.

Sledování příležitostí USD/JPY

Krátkodobí a dlouhodobí investoři mohou chtít použít různé strategie, pokud jde o obchodování s párem USD/JPY. Krátkodobí obchodníci mohou například chtít sledovat dvouleté státní dluhopisy a akciový trhzatímco dlouhodobým obchodníkům by prospělo věnovat pozornost číslům dluhopisů na 10 a 30 let.

Vzhledem k povaze korelací páru USD/JPY s akciovými a dluhopisovými trhy se vyplatí podívat se na S&P 500 indexy pro možná včasná varování před změnami v korelacích.

K těmto změnám v korelacích může dojít z několika důvodů. Pokud například USA vydávají více dluhu prodejem státních dluhopisů a přidávají do systému peníze, ceny dluhopisů se mohou ztenčit a mít na páru USD/JPY různé dopady. Co když USA odkoupí zpět státní dluhopisy a přidají do systému peníze? Znamenalo by to pozitivní korelaci pro pár USD/JPY? Odpověď je různá v tom, že vychází z dobrých ekonomických výhledů a recesního prostředí.

Sečteno a podtrženo

Při hodnocení vztahu mezi měnovým párem USD/JPY platí ekonomické zákony nabídka a poptávka nakonec poslouží jako silný faktor při tvorbě cen, ale je také úzce spjat s cenami dluhopisů v jejich příslušných zemích. Jedním ze způsobů, jak investoři vyjadřují své názory na tento pár, je prostřednictvím carry trade, který je na trhu běžně vnímán jako zápor pro japonskou ekonomiku, protože defluje její měnu - jedná se o zkratku USD/JPY. Pokud by však Japonsko repatriovalo svůj jenský domov, bylo by to pozitivní na USD/JPY a indikátor nákupu, protože to oslabuje jeho měnu a posiluje jeho ekonomiku.

Navíc národy s přebytky obchodu bude často považovat pár USD/JPY za výhodnou investici, protože trh tento pár tradičně považuje za šanci hledat větší Kupní sílu a vyšší úrok.