Jaký je limit přes noc?

Jaký je limit přes noc?

Noční limit je maximální čistá pozice v jedné nebo více měnách nebo derivátových kontraktech, kterou si obchodník může přenést z jednoho obchodního dne do druhého - tedy přes noc. V Devizový trh, „přes noc“ technicky začíná po 17. hodině. ET.

Obchodníci obvykle chtějí držet obchody přes noc, aby zvýšili svůj zisk, nebo v naději, že se ztrátový obchod sníží nebo se následující den promění v zisk. V případě měnových trhů se mohou snažit těžit z peněžního výnosu, popř převrátit se sazba, na rozdílu mezi dvěma úrokovými sazbami měn, které párují na své pozici.

Pochopení limitů přes noc

Noční limit nebo přes noc polohový limit, je omezení počtu měnových pozic, které může obchodník přenášet z jednoho obchodního dne do druhého. Je to také omezení celkové velikosti pozice nebo sady pozic v měně obchodník se může přenášet z jednoho obchodního dne do druhého.

Zavádějí se limity pozic, aby někdo nemohl používat svou vlastnickou kontrolu, přímo nebo prostřednictvím derivátů, k výkonu jednostranné kontroly nad trhem a jeho cenami. Například nákupem možnosti volání nebo futures smlouvy, velcí investoři nebo fondy mohou vybudovat kontrolní pozice u určitých akcií nebo komodit, aniž by museli sami kupovat skutečná aktiva. Pokud jsou tyto pozice dostatečně velké, jejich uplatnění může změnit rovnováhu sil na blocích s hlasováním pro podniky nebo na komoditních trzích, což na těchto trzích způsobí zvýšenou volatilitu.

Jednodenní limity na Forexových trzích

Noční pozice na devizovém trhu je jakákoli pozice (ať už dlouhá nebo krátká), která není zavřeno (tj. vyřízeno), ale zůstane otevřeno na konci oficiálních obchodních hodin, což je po 17:00. ET. V 17 hodin účet obchodníka buď vyplácí, nebo získává úrok z každé otevřené pozice v závislosti na základních úrokových sazbách dvou měn zapojených do obchodování s měnami.

Tento výplatní proces - úroky zaplacené nebo získané za držení pozice přes noc - se nazývá rychlost převrácení. Kurz převrácení převádí čisté měnové úrokové sazby, které jsou uvedeny v procentech, na peněžní návratnost pozice. Poplatek za převrácení se vypočítá na základě rozdílu mezi dvěma úrokovými sazbami obchodovaných měn. Pokud je míra převrácení kladná, je to zisk pro investora. Pokud je míra převrácení záporná, jsou to náklady pro investora.

V důsledku toho se může rollover na účtu obchodníka zobrazit buď jako kredit, nebo jako debet.

Výpočet plateb při převrácení

Předpokládejme, že úroková sazba stanovená Bank of Japan (BOJ) je 1,25% a sazba federálních fondů stanovená Federální rezervní systém je 2,5%. Rozhodnete se otevřít krátkou pozici JPY/USD za 100 000, běžně známou jako hodně v maloobchodní FX aréně. Zde prodáváte především 100 000 JPY, půjčujete si se sazbou 1,25%.

Při prodeji JPY/USD kupujete americký dolar, která vyplácí s 2,5% úrokem, a prodej JPY, který stojí 1,25%. Když je úroková sazba země, jejíž měnu kupujete, nižší než úroková sazba země, jejíž peníze prodáváte, váš účet obdrží kredit za rozdíl, jako v příkladu výše. Pokud je úroková sazba vyšší v zemi, jejíž měnu prodáváte, na vašem účtu se rozdíl odečte. Forex broker může také účtovat poplatky současně s přidáním nebo odebráním úložiště z vašeho účtu.

Důvody omezení přes noc

A centrální banka, treasury nebo forex broker může uložit obchodníkovi nebo obchodníkovi s měnami limity přes noc. A forex (FX) obchodní obchodní podnik, jako např hedgeový fond, může svým strategiím řízení rizik uložit svým obchodníkům limity pozic přes noc.

Jednodenní limity pozic slouží k řadě dalších účelů:

• Finanční regulátor jako centrální banka nebo Americká komise pro obchodování s futures na komodity (CFTC), může je uložit, aby podpořily stabilitu finančního systému.
• Centrální banka může zavést limity asymetrických otevřených pozic, které rozlišují mezi dlouhými a krátkými měnovými pozicemi.
• Vládní ministerstvo financí nebo finanční oddělení může stanovit limity mezi rezidenty a nerezidenty, aby pomohlo kontrolovat tok kapitálu do a ven z ekonomiky.
• Banka nebo jiná finanční instituce může svým zákazníkům nebo obchodníkům uložit limity pro řízení rizika.

Zvláštní úvahy

Na rozdíl od akciových a dluhopisových trhů není držení pozice přes noc hlavním problémem na online globálním devizovém trhu, který technicky umožňuje bezproblémové 24hodinové obchodování. Většina měn a měnových párů však má mnohem větší objem a stabilní pohyby, když jsou evropské a americké trhy otevřené. Nižší objem během mimo pracovní dobu může mít za následek nestálé, náhodné výkyvy způsobené malými skupinami obchodníků nebo velkými objednávkami. Pokud tedy obchodník nemůže uzavřít pozici před koncem dne, může upřednostnit držení přes noc, čekání na obnovení obchodování během aktivnější doby, než by to riskoval během klidného času.