Jak zjistíte úroveň EBIT, kde se EPS nemění?

Jeden z primárních ocenění metriky používané investory k posouzení hodnoty a finanční stability podniku zisk na akcii (EPS). EPS odráží společnost čistý příjem děleno počtem společných akcie v oběhu. EPS samozřejmě do značné míry závisí na společnosti zisk. Pro výpočet EPS, zisk před úroky a zdaněním (EBIT) používá se, protože odráží částku zisku, která zbývá po zaúčtování těchto výdajů nezbytných k udržení podnikání v chodu. EBIT je také často označován jako provozní zisk.

Vztah mezi EBIT a EPS je následující:

EPS = (EBIT - dluhový úrok) x (1 - daňová sazba) - Preferované dividendy akcií ÷ Počet běžných akcií v oběhu

Při posuzování relativní účinnosti vliv proti kapitálové financování, společnosti hledají úroveň EBIT, kde EPS zůstává nedotčen, nazývaný bod zlomu EBIT-EPS. Tento výpočet určuje, kolik dodatečných příjmů by bylo třeba generovat, aby se udržel konstantní zisk EPS v rámci různých plánů financování.

Chcete-li vypočítat bod zlomu EBIT-EPS, upravte vzorec EPS:

EBIT = (EPS x počet nesplacených kmenových akcií) + dividendy z upřednostňovaných akcií ÷ (1 - daňová sazba) + dluhový úrok

Předpokládejme například, že společnost generuje příjmy 150 000 USD a je zcela financována vlastní kapitál v podobě 10 000 kmenové akcie. The korporátní daň sazba je 30%. EPS společnosti je (150 0000 - 0) x (1 - 0,3) + 0 /10 000 nebo 10,50 USD. Nyní předpokládejme, že si společnost vezme půjčku 10 000 $ s 5% úrokovou sazbou a prodá dalších 10 000 akcií. Chcete -li vypočítat úroveň EBIT tam, kde EPS zůstává stabilní, jednoduše zadejte dluh zájem, aktuální EPS a aktualizované akcie nevyrovnané hodnoty a řešení pro EBIT: (10,50 $ x 20 000) + 0 ÷ (1 - 0,3) + 500 $ = 300 500 $.

V rámci tohoto plánu financování musí společnost více než zdvojnásobit své zisky, aby si udržela stabilní EPS.