2020 byl pro jednotlivé investory velkým rokem

Individuální investoři dali svou přítomnost cítit v roce 2020. Podle agentury Bloomberg Intelligence prostřednictvím listu The Wall Street Journal jednotliví investoři tvořili odhadem 19,5% objemu obchodování s akciemi v USA. To byl skok o více než 4% ve srovnání s rokem 2019 a dvojnásobek ve srovnání s rokem 2010.Podíváme se, co způsobilo nárůst a co to znamená pro trh.

Jednodušší než kdy předtím

Klesající náklady a zlepšování online makléřských platforem rozhodně pomohly zvýšit počet individuálních investorů na trhu. Robin Hood je často vybírán pro zveřejnění silného růstu účtu, ale účty jsou u všech hlavních online makléřů v provozu. Díky snadnému otevření nového účtu a možnosti investovat pouze pomocí smartphonu jsou bariéry pro zahájení nižší než kdykoli předtím. Mnoho z nás také mělo více času na to, aby se zavázali k výzkumu a obchodování s akciemi kvůli omezením souvisejícím s pandemií.

Celkově je to pozitivní vývoj, protože se neoficiálně zdá, že mnoho nových investorů vstupujících na trh je mladších a mají výhodu času na své straně. Je také zajímavé, že jednotliví investoři se vrhli na trhaný trh, kde tradičně drobní investoři by omezilo expozici, aby ochránilo jejich portfolia. Část této zvýšené tolerance vůči riziku může být generační - prostě nemáme data, abychom mohli udělat úsudek právě teď.

Záležitosti rozpoznávání jmen

Vzhledem k tomu, že na trhu je více individuálních investorů, zdá se, že je celkový efekt zesílen. Mnoho komentátorů poukázalo na shromáždění akcií Hertz Global poté, co společnost podala žádost Kapitola 11 bankrot jako typ backhanded odsouzení individuálních investorů obchodujících pro sebe. Přestože investice do společnosti, která spadá do kapitoly 11, není běžným přístupem, není nic špatného na tom, když na trzích trochu kontroverzního myšlení. Navíc téměř všichni stejní komentátoři mají ve své vlastní minulosti volání s kostmi. Díky tomu se mnozí z nás učí, co na trhaných trzích nedělat.

Předčasné oživení nebo dokonce nadprůměrnost populárních akcií, které jsou dobře známé, však nebylo způsobeno pouze individuálními investory. Institucionální fondy a sledovací fondy mají také velké pozice v úzkém pásmu velkých technologických firem, které kupují jednotliví investoři. Amazon.com, Inc. (AMZN), Alphabet Inc. (GOOG), Apple Inc. (AAPL) a Facebook, Inc. (FB) všichni těžili z toho, že se hlavní uživatelé jejich produktů také stali akcionáři prostřednictvím dílčích nákupů.

Ve skutečnosti o tom neméně tržní guru, než Peter Lynch, učil jednotlivé investory investovat do toho, co víte byl kritický první krok. Naštěstí tito stejní investoři pokračují ve své vzdělávací cestě a absorbují Lynchovy lekce o oceňování a poměr cena/zisk k růstu (PEG).

Přízračně známé území

Nárůst individuálního investování s tím má nějakou nepříjemnou znalost. O výběrech akcií se diskutuje napříč platformami sociálních médií stejným způsobem, jakým se výběry internetových akcií množí na nástěnkách vedoucích k prasknutí dotcom bublina na konci 90. let. Některé akcie se také zdály být zbavený tradičních ocenění, což je důvod k obavám.

V pěně je také hodně pěny počáteční veřejná nabidka (IPO) trh, s společnosti pro speciální účely akvizice (SPAC) dávají rtěnku na staré společnost pro prázdný šek prase. Zde však opět nejsou to jen jednotliví investoři, kteří způsobují pěnění trhu. Mnoho z institucionální investoři - pro všechna jejich data, analytiky a algoritmy - jsou v této rally stejně hluboké. Zde je obava, že pokud utrpíme korekci podobnou dotcomu, jednotliví investoři, kteří se spálí, se mohou znovu stáhnout z trhu.

Sečteno a podtrženo

Převzetí kontroly nad svým investičním portfoliem je snazší než kdy dříve a vypadá to, že více lidí to dělá. Právě teď existuje na trhu několik zvláštních a dokonce znepokojujících věcí, ale to je dáno jednáním všech účastníků trhu, nejen nových individuálních investorů.

V ideálním případě se trh vyrovná s tím, jak se pandemie dostane pod kontrolu a veškeré úpravy v nábězích ocenění jsou postupné. I když v naší budoucnosti dojde k ostré korekci, jednotliví noví a zkušení investoři se snad opráší a půjdou o něco moudřejší a bojovnější, než aby se úplně stáhli. Investování funguje nejlépe, když k němu přistupujete spíše jako k celoživotnímu zvyku než k fázi.