Je švýcarský frank dobrá investice?

Z bezpečnostních důvodů si jednotlivci, velké organizace a dokonce i národy ponechají část svých přebytečných rezerv ve zlatě a cizích měnách. The americký dolar zůstává primární a nejdůvěryhodnější rezervní měnou, ale Švýcarský frank se také ukázal jako jedna z nejlepších alternativ. Tento článek zkoumá, proč je švýcarský frank dobrou investicí.

Vysoká bezpečnost, nízké riziko a ochrana před inflací

Celosvětově investoři hledají lepší návratnost a jistotu svého investovaného kapitálu. I když jsou dluhopisy zajištěné, mají tendenci poskytovat nižší výnosy. Akcie a další finanční nástroje nabízejí vyšší výnosy, ale přicházejí s většími riziky. Inflace je dalším faktorem, který snižuje vrací. Investoři hledají aktiva, která poskytují rovnováhu - ochranu před inflací, zabezpečení před rizikem a potenciál pro návratnost. Zlato a americký dolar jsou tradičními aktivy, ale švýcarský frank se také ukázal jako potenciální investiční možnost, protože splňuje všechny tři parametry. (Pro související čtení: Proč je švýcarský frank tak silný)

Rozvoj švýcarského franku jako bezpečné investice

Následující události podpořily status švýcarského franku jako bezpečného a robustního investičního nástroje:

• Rusko prodejem ropy a plynu vydělává miliardy. Doposud jej bezpečně držel v amerických dolarech, amerických cenných papírech a zlatě. Sankce uvalené USA a Evropskou unií na Rusko však přiměly zemi hledat alternativy k americkým dolarům a cenným papírům (více čtěte: Jak sankce USA a Evropské unie ovlivňují Rusko). Pokles v Ruský rubl vedla také ruské investory a podniky k hledání bezpečných měn a mnozí si vybrali švýcarský frank jako bezpečné útočiště.
• Mnohonárodní evropská dluhová krize v letech 2009 až 2013 zaznamenala značný tok finančních prostředků z postižených evropských zemí do Švýcarska. Země v zásadě usilovaly o zajištění své měny (euro) do švýcarského franku.
• Celosvětová finanční krize z roku 2008, která má původ ve Spojených státech, také zaznamenala převod finančních prostředků z americké měny a cenných papírů do švýcarských aktiv.

Proč je švýcarský frank bezpečná investice?

• Geopolitický a ekonomický ekosystém: Švýcarsko má silný ekonomický systém, kterému vyhovuje omezené, ale realistické tempo růstu s kontrolovanými požadavky. Výhoda pro Švýcarsko spočívá v jeho velikosti. Je to malá země s omezeným počtem obyvatel. Kromě toho vhodné využívání dostupných přírodních zdrojů a omezené investice do výroby a zemědělství potřebné k podpoře stabilního pokračujícího hospodářského růstu jsou klíčovými faktory stabilní švýcarské ekonomiky a Švýcarska frank. Švýcarsko je sedmým největším věřitelem USA k červnu 2018, což je důkazem její stabilní finanční pozice.
• Žádný deficit: Příjmy Švýcarska převyšují jeho výdaje, takže neexistuje žádný deficit. Díky tomu je soběstačný a stabilizuje svou měnu. Ekonomika také neplánuje žádné velké investice.
• Alternativa ke zlatu: Inflace je klíčovým důvodem, proč si investoři vybírají zlato. Zlato používají jako rezervu po celém světě různé národy, protože je vnímáno jako dobré zajištění inflace (další informace viz. Inflační živý plot). Rychlá kontrola historické inflace ve Švýcarsku naznačuje relativní stabilitu, což vedlo k obrovským investicím do švýcarského franku.

Graf s laskavým svolením: Tradingeconomics.com

• Nezávislá měnová politika: Švýcarský frank není krytý zlatem. Švýcarská národní banka (SNB) může tisknout libovolné množství měny bez nutnosti rezervace. Účinně je to forma kvantitativního uvolňování (QE), což umožňuje a centrální banka nezávisle ovládat měnový kurz. Například Evropská dluhová krize vedlo k vysoké poptávce po švýcarských francích ze zemí eurozóny, což poslalo ocenění švýcarského franku do vyšších mezí. Díky tomu byl švýcarský vývoz nákladný a vysoké ocenění franku představovalo pro švýcarskou ekonomiku nebezpečí. Švýcarská národní banka navázala na sazbu švýcarského franku na 1,2 eura a zmírnila dopady vysoké poptávky po švýcarských francích. Přitom prohlásila Švýcarská národní banka„Současné masivní nadhodnocení švýcarského franku představuje akutní hrozbu pro švýcarskou ekonomiku a nese riziko deflační vývoj. “ Banky jako UBS uložily poplatek velkým institucionálním investorům, kteří udržovali velké množství vkladů jejich účty. Tato opatření odrazovala od nekontrolovaného nákupu švýcarských franků a stabilizovala švýcarskou ekonomiku. Jelikož však bylo euro vázáno na frank s pevnou sazbou, jeho pokles vůči jiným měnám v roce 2014 vedl k znehodnocení švýcarského franku. Opět platí, že včasná reverzní akce Švýcarské národní banky dne 15. ledna 2015 odstranit fixní cenový kolík vůči euru zajistil, aby si švýcarský frank udržel svoji stabilitu.
• Malý dluhový trh: Malá velikost švýcarského dluhového trhu zvyšuje jeho ekonomickou výhodu. Pokud velká ekonomika, jako je Rusko nebo Německo, vložila své obrovské rezervy do švýcarského dluhu, mohla by účinně převzít kontrolu nad švýcarským dluhem. Vzhledem k malému trhu a žádnému požadavku zahraničních fondů ze strany Švýcarska, protože nemá žádný deficit, jsou takové buy-iny nemožné. To chrání švýcarskou ekonomiku a pomáhá udržovat stabilní hodnotu švýcarského franku.
• Další faktory: Se silným HDP, bez rozpočtového schodku, nízkou nezaměstnaností, významným ekonomickým přínosem sektoru finančních služeb, vysoký příjem na obyvatele a jako cíl pro finanční prostředky prostřednictvím účtů tajných bank zůstává švýcarský frank v bezpečí investice.

Sečteno a podtrženo

Švýcarský frank je oblíbený mezi investory, kteří hledají bezpečné útočiště pro své peníze. Je zřejmé, že se švýcarská ekonomika pravděpodobně nevzdálila své ideologie s nízkým dluhem a nízkým růstem a i nadále zůstane hlavní bankovní destinací. Základy podporují švýcarský frank jako bezpečnou a stabilní investici pro nadcházející roky.