Jaký je dlouhodobý výhled pro odvětví kovů a těžby?
Většinu pozornosti získávají ceny zlata, ale zlato je ve skutečnosti jen malou částí sektoru kovů a těžby. Kategorie zahrnuje drahé kovy zlato, platinu a stříbro a průmyslové kovy ocel, měď a hliník. Těžba nerostných surovin zahrnuje těžbu uhlí, břidlic, vápence, křídy, horniny, potaše, štěrku a jílu, jakož i drahokamů, jako jsou diamanty.
Zlato a stříbro budou nadále sloužit jako proticyklické zajištění a jsou považováni za bezpečná útočiště v dobách recese, inflace nebo nejisté měnové politiky.
To neznamená, že ceny zlata nebudou mít nadále své vzestupy a pády.
Většina ostatních složek tohoto odvětví podléhá silám tržní poptávky, nedostatku zdrojů a inovací produktů.
- Ceny zlata měly v roce 2020 dobrý rok, ale Světová banka očekává, že do roku 2030 budou klesat, čímž se zamezí druhu hospodářského útlumu, který způsobí útěk investora do tohoto bezpečného přístavu.
- Očekává se, že průmyslové kovy a těžební produkty, jako je měď a zinek, do roku 2030 mírně porostou.
- Z drahých kovů je v blízké budoucnosti považována za rostoucí hodnotu pouze platina. Je to krásné i užitečné.
Co se děje s cenami zlata
Zlato mělo během pandemie COVID-19 2020 dobrý rok, kdy se cena v předchozím roce vyšplhala o více než 25% na 1 740 USD za unci. Znovu se to ukázalo jako bezpečné útočiště.
To nemusí trvat. Ve své prognóze cen světových komodit Světová banka vidí, že ceny zlata rok od roku neustále klesají a v roce 2030 dosáhnou 1 181 USD.
Projekce je založena na předpokladu, že po pandemii lze očekávat globální ekonomický vzestup, který investorům poskytne spoustu možností a sníží touhu po bezpečí.
Světová banka má pozitivnější výhled na další průmyslová odvětví v odvětví kovů a těžby, od hliníku a mědi po platinu.
Výhled pro kovy a těžbu
Ceny komodit se obecně vzpamatovaly z úrovně pandemie v prvním čtvrtletí roku 2021 a mohou podle světové analýzy se očekává, že zůstane po zbytek roku poměrně stabilní Banka.
Její zpráva dospěla k závěru, že plánovaný hlavní program infrastruktury v USA je dostatečně velký na to, aby podporoval ceny některých kovů, včetně hliníku, mědi a železné rudy. Globální přechod na čistou energii je také považován za hnací poptávku po kovech používaných v bateriích.
Prognóza Světové banky vidí stabilní, ale ne velkolepý růst cen průmyslových kovů a minerálů včetně hliníku, mědi, olova, niklu, cínu a zinku do roku 2030. V tomto subsektoru kovů a těžby se předpokládá pokles ceny pouze železné rudy.
Drahé a průmyslové kovy
U drahých kovů je stříbro i zlato považováno za klesající cenu do roku 2030, zatímco se předpokládá růst platiny. Platina je pozoruhodně rozkročena mezi dekorativními a průmyslovými kategoriemi. Používá se mimo jiné k výrobě lékařských a laboratorních nástrojů.
Průmyslové kovy, jako je měď a ocel, budou i nadále vázány na hospodářský růst v Číně a Indii, a to i v případě výše uvedeného významného programu americké infrastruktury. Ve skutečnosti je několik špičkových světových těžebních společností většinovým vlastníkem v Číně, Indii nebo Brazílii. Jejich vliv na ceny komoditních kovů a těžebních akcií by měl být značný.
Sektorem kovů a těžby nedominují americké společnosti. Ve skutečnosti má světová pětka hlavní sídlo v zahraničí.
Dlouhodobý výhled pro kovy a těžební společnosti
V těžebním a kovoprůmyslu hrají dvě protichůdné síly: nedostatek zdrojů a inovace produktů. Přidejte k tomu nejistotu v polovině roku 2021 ohledně rychlosti zotavení z pandemie COVID-19 a máte vážně obtížná sada proměnných, ze kterých lze předpovědět odvětví a jeho hráče.
Tyto stejné síly soutěží na jakémkoli trhu s přírodními zdroji. Se snižováním vkladů zdrojů se zvyšují náklady a podle toho rostou kapitálové potřeby v celém odvětví.
Díky tomu rostou ceny. Dokud nakonec nový produkt, technika, technologie nebo spotřebitelský trend nezmění kovy a těžební krajinu. Když se tak stane, některé společnosti se přizpůsobí lépe než jiné a lépe si to uvědomí okraje za jejich výrobky.
Sektorově specifické problémy
Těžařské společnosti se také musí potýkat s ekologickými předpisy, které se v budoucnu pravděpodobně stanou přísnějšími. Vyšší daně způsobí, že některé sníží nebo zastaví výrobu. Některé společnosti, země a regiony se těmto okolnostem přizpůsobí lépe než jiné.
Zpráva Mining Global Market Report, vydaná v roce 2021, předpokládá růst globálního těžebního trhu z 1 641,67 miliardy USD v roce 2020 na 1 845,55 miliardy USD v roce 2021 a 2 427,85 miliardy USD v roce 2025.
Všimněte si, že se nejedná o průmyslový sektor, kterému dominují USA. Globální pěticí nejlepších hráčů je společnost Glencore se sídlem ve Švýcarsku; BHP, australská společnost; Rio Tinto, se sídlem v Londýně; Vale se sídlem v Brazílii a Jiangxi Copper, čínská firma.