Jak investovat do korporátních dluhopisů

Když investoři kupují a pouto, v zásadě půjčují peníze vydávajícímu subjektu. Dluhopis je příslibem splatit jeho jmenovitou hodnotu - půjčenou částku - s další specifikovanou úrokovou sazbou ve stanoveném časovém období. Pouto lze tedy nazvat an dlužní úpis.

Dluhopisy mají mnoho různých tvarů a velikostí. Patří sem americké vládní cenné papíry, obce, hypotéka a krytý aktivy, zahraniční dluhopisy a podnikové dluhopisy. V dobře diverzifikované investici portfolia, vysoce hodnocené podnikové dluhopisy s krátkodobými, střednědobými a dlouhodobými splatnost může pomoci investorům akumulovat peníze na důchod, ušetřit na vysokoškolské vzdělání pro děti nebo vytvořit peněžní rezervu pro případ nouze, prázdnin a dalších výdajů. Jak ale do tohoto typu dluhopisu investujete? Pokračujte ve čtení, abyste zjistili základy investování do korporátních dluhopisů.

Co je to firemní dluhopis?

Korporátní dluhopisy jsou vydávány společnostmi. Vydávání dluhopisů je dalším způsobem, jak mohou společnosti přistupovat k hotovosti, aniž by oslabovaly vlastnictví dalšími emisemi akcií nebo tím, že půjdou k tradičnímu věřiteli a vezmou si půjčku. Problémy s dluhopisy mohou být buď veřejně obchodovaný nebo soukromé.

Společnosti mohou použít peníze z prodeje dluhopisů z různých důvodů, jako je nákup nových aktiv nebo zařízení, investice do výzkum a vývoj (VaV), refinancování, financování fúze a akvizice (M&A), nebo dokonce financování zpětných odkupů akcií.

Jak bylo uvedeno výše, firemní dluhopis je stejný jako IOU. Společnost slibuje zaplatit nominální hodnota k určitému datu plus úroky v pravidelných intervalech během roku věřiteli nebo investorovi, který kupuje dluhopis.

Alternativou k investování do jednotlivých korporátních dluhopisů je investice do profesionálně spravovaného dluhopisový fond nebo indexově vázaný fond, což je pasivní fond vázaný na průměrná cena koše dluhopisů.

Nákup a prodej dluhopisů

Nákup dluhopisů je stejně snadný jako investování na akciovém trhu. Nákupy na primárním trhu lze provádět z makléřské firmy, banky, dluhopisy obchodníci, a makléři, z nichž všechny berou provizi za zprostředkování prodeje. Ceny dluhopisů jsou uváděny jako procento nominální hodnoty dluhopisu na základě 100 USD. Pokud se například dluhopis prodá za 95, znamená to, že dluhopis lze zakoupit za 95% jeho nominální hodnoty. Dluhopis ve výši 10 000 $ by proto stál investora 9 500 $.

Některé korporátní dluhopisy se obchodují na volně prodejné (OTC) trh a nabízejí dobrou likviditu - schopnost rychle a snadno prodat dluhopis za hotovost. To je důležité, zvláště pokud máte v plánu aktivně se zapojte do svého portfolia dluhopisů. Investoři mohou nakupovat dluhopisy z tohoto trhu nebo koupit počáteční nabídku dluhopisu od emitující společnosti v primární trh. OTC dluhopisy se obvykle prodávají v nominálních hodnotách 5 000 USD.

Klíčové vlastnosti dluhopisů

Podnikové dluhopisy mohou být velmi spolehlivým zdrojem příjmů a mohou být velmi přínosné. Než však odložíte peníze, je důležité znát některé základní informace o vašich investicích - od toho, jak jsou hodnoceny, až po ceny a úrokové sazby.

Hodnocení a riziko

Hodnocení dluhopisů se vypočítává pomocí mnoha faktorů, včetně finanční stability, aktuálního dluhu a potenciálu růstu. Tato hodnocení jsou přiřazena třemi hlavními hodnocení dluhopisů Agentury Standard & Poor's, Moody's a Fitch vypočítávají riziko spojené s emisemi dluhopisů tím, že jim přiřadí známku. Tyto stupně pomáhají investorům a finančním odborníkům pochopit, zda emitent dluhopisu může dluh splatit, nebo zda ano výchozí na jeho závazek.

Uvažuje se o stupních písmen od AAA nebo Aaa po BBB nebo Baa investiční stupeň.Tyto dluhopisy jsou považovány za bezpečnější a stabilnější investice, protože je u nich menší pravděpodobnost selhání. Dluhopisy, které mají rating BB nebo Ba nebo nižší - včetně těch, které nejsou hodnoceny - se nazývají spekulační obligace.Tyto dluhopisy mají vyšší výnosy, ale nesou větší riziko selhání, protože jsou vydávány společnostmi, které mají likvidita problémy.

Ceny dluhopisů a platby úroků

Ceny dluhopisů jsou uvedeny v mnoha novinách a publikacích včetně Barron's, Investor's Business Daily a The Wall Street Journal. Ceny uvedené pro dluhopisy jsou pro nedávné obchody, obvykle za předchozí den. Ale pamatujte, ceny kolísají a trh podmínky se mohou rychle změnit.

Když ceny dluhopisů klesají, úroková sazba se zvyšuje. Důvodem je, že dluhopis stojí méně, zatímco úroková sazba zůstává stejná jako jeho počáteční nabídka. A naopak, když cena dluhopisu stoupá, efektivní výnos klesá. Termínované dluhopisy obvykle nabízejí vyšší úrokovou sazbu kvůli jejich nepředvídatelnému výkonu. Finanční stabilita a ziskovost společnosti se mohou v dlouhodobém horizontu měnit a nemusí být stejné jako při prvním vydání dluhopisů. K vyrovnání tohoto rizika platí dluhopisy s delší dobou splatnosti vyšší úrok.

Volatelný nebo splatný dluhopis je dluhopis, který může být vydávající společností vykoupen dříve než datum splatnosti. Vzhledem k tomu, že tyto dluhopisy lze volat dříve, ztratíte zájem o zbývající část života dluhopisu. Společnost vám a dalším investorům zaplatí hotovost pojistné.

Jak tedy emitenti dluhopisů platí úroky? Úroky z dluhopisů se obvykle platí každých šest měsíců.Dluhopisy s nejmenším rizikem platí níže míry návratnosti. Ale ti s nejvyšším rizikem přicházejí s největšími odměnami. To proto, že chtějí přilákat více věřitelé nebo kupující. Protože pravidelně vyplácejí úroky, jsou dluhopisy s nejvyšším rizikem obecně považovány za skvělý zdroj příjmů. Je však důležité si uvědomit, že navzdory svému potenciálu jsou méně spolehliví.

Sečteno a podtrženo

Dobře diverzifikované investiční portfolio by mělo držet procento z celkové částky investované do vysoce hodnocených dluhopisů různých splatností. Ačkoli žádný korporátní dluhopis není zcela bez rizika a někdy může dokonce vést ke ztrátě kvůli měnícím se tržním podmínkám by vysoce hodnocené podnikové dluhopisy mohly přiměřeně zajistit stálý tok příjmů po celou dobu životnosti dluhopisu.