5 způsobů, jak měřit riziko vzájemného fondu

Na analýzu akcií, dluhopisů a existuje pět hlavních indikátorů investičního rizika podílový fond portfolia. Oni jsou alfa, beta, r-kvadrát, standardní odchylka a Sharpeův poměr. Tato statistická opatření jsou historickými prediktory investičního rizika/volatilita a všechny jsou hlavními složkami moderní teorie portfolia (MPT).

MPT je standardní finanční a akademická metodologie používaná k hodnocení výkonnosti spravedlnost, investice s pevným výnosem a investice do podílových fondů jejich porovnáním s trhem benchmarky.

Alfa

Alfa je měřítkem výkonnosti investice na základě rizika upraveného. Vyžaduje volatilitu (cenové riziko) a bezpečnostní nebo portfolia fondů a porovnává jeho výkonnost upravenou o riziko s benchmarkovým indexem. Nadměrná návratnost investice vzhledem k návratnosti srovnávacího indexu je jeho alfa.

Jednoduše řečeno, alfa je často považována za reprezentující hodnotu, kterou a správce portfolia přičítá nebo odečítá návratnost portfolia fondu. Alfa 1,0 znamená, že fond překonal svůj benchmarkový index o 1%. Odpovídajícím způsobem by alfa -1,0 znamenalo nedostatečnou výkonnost 1%. Pro investory platí, že čím vyšší alfa, tím lépe.

Beta

Beta, také známý jako beta koeficient, je měřítkem volatility, popř systematické riziko, cenného papíru nebo portfolia, ve srovnání s trhem jako celkem. Beta se vypočítá pomocí regrese analýza a představuje tendenci návratnosti investice reagovat na pohyby na trhu. Podle definice má trh beta verzi 1,0. Jednotlivé hodnoty zabezpečení a portfolia jsou měřeny podle toho, jak se odchylují od trhu.

Beta verze 1.0 naznačuje, že cena investice se bude pohybovat v souladu s trhem. Beta nižší než 1,0 naznačuje, že investice bude méně volatilní než trh. Odpovídajícím způsobem beta vyšší než 1,0 naznačuje, že cena investice bude volatilnější než trh. Pokud je například beta portfolio portfolia 1,2, je teoreticky o 20% volatilnější než trh.

Konzervativní investoři, kteří chtějí zachovat hlavní město by se měla zaměřit na portfolia cenných papírů a fondů s nízkými betami, zatímco investoři ochotní podstoupit větší riziko při hledání vyšších výnosů by měli hledat vysoké beta investice.

R-kvadrát

R-kvadrát je statistický ukazatel, který představuje procento z portfolia fondů nebo pohybů cenného papíru, které lze vysvětlit pohyby v benchmarkovém indexu. Pro cenné papíry s pevným výnosem a dluhopisových fondů, měřítkem je americký státní pokladniční zákon. Index S&P 500 je měřítkem pro akcie a akciové fondy.

Hodnoty R na druhou se pohybují od 0 do 100. Podle společnosti Morningstar má podílový fond s hodnotou R na druhou mezi 85 a 100 výkonnostní rekord, který je velmi blízký korelováno s indexem. Fond s hodnocením 70 a méně obvykle nepracuje jako index.

Investoři podílových fondů by se tomu měli vyhnout aktivně řízeno fondy s vysokým poměrem R na druhou, které analytici obecně kritizují jako „skříň“ indexové fondy. V takových případech nemá smysl platit vyšší poplatky za profesionální správu, když můžete dosáhnout stejných nebo lepších výsledků z indexového fondu.

Standardní odchylka

Standardní odchylka měří disperze dat z jejich průměru. V zásadě platí, že čím více jsou data rozložena, tím větší je rozdíl od normy. Ve financích se na roční uplatňuje standardní odchylka míra návratnosti investice k měření její volatility (rizika). Těkavé akcie by měly vysokou standardní odchylku. U podílových fondů nám standardní odchylka říká, o kolik se výnos fondu liší od očekávané výnosy na základě svého historického výkonu.

Sharpe Ratio

Vyvinul ekonom laureát Nobelovy ceny William Sharpe Sharpeův poměr měří výkon upravený o riziko. Vypočítá se odečtením návratnost bez rizika (US Treasury Bond) od míry návratnosti investice a vydělení výsledku standardní odchylkou investice od její návratnosti.

Poměr Sharpe říká investorům, zda jsou výnosy investice způsobeny moudrými investičními rozhodnutími nebo výsledkem nadměrného rizika. Toto měření je užitečné, protože zatímco jedno portfolio nebo cenný papír může generovat vyšší výnosy než jeho vrstevníci, je to jen dobrá investice, pokud tyto vyšší výnosy nepřinesou příliš mnoho dalších riziko. Větší Sharpeův poměr investice, tím lepší je jeho výkon upravený o riziko.

Sečteno a podtrženo

Mnoho investorů má tendenci soustředit se výhradně na návratnost investic s malým zájmem o investiční riziko. Pět riziková opatření diskutovali jsme, že může poskytnout určitou rovnováhu v rovnici riziko-výnos. Dobrou zprávou pro investory je, že tyto ukazatele jsou pro ně vypočítány a jsou k dispozici na řadě finančních webů: jsou také začleněny do mnoha investic výzkumné zprávy.

Jakkoli jsou tato měření užitečná při zvažování investice do akcií, dluhopisů nebo investičních fondů, riziko volatility je jen jedním z faktorů, které byste měli zvážit a které mohou ovlivnit kvalitu investice.