Co je NAV podílového fondu?
Čistá hodnota aktiv (NAV) představuje podíl fondu na akcii Tržní hodnota. Je to cena, za kterou investoři nakupují („nabídková cena“) akcie fondu od společnosti ve fondu a prodávají je („cena zpětného odkupu“) společnosti ve fondu. Odvodí se vydělením celkové hodnoty veškeré hotovosti a cenných papírů v portfoliu fondu, snížené o jakékoli závazky, počtem nesplacených akcií. Výpočet NAV se provádí jednou na konci každého obchodního dne na základě uzavření tržní ceny cenných papírů portfolia.
Řekněme například, že podílový fond má 45 milionů dolarů investovaných do cenných papírů a 5 milionů dolarů v hotovosti za celkový majetek 50 milionů dolarů. Fond má závazky ve výši 10 milionů dolarů. V důsledku toho by fond měl celkovou hodnotu 40 milionů dolarů.
Celková hodnota je pro investory důležitá, protože odtud lze vypočítat cenu za jednotku fondu. Vydělením celkové hodnoty fondu počtem zbývajících jednotek vám zůstane cena za jednotku - forma měření, ve které se obvykle uvádí NAV. Cena jako taková je aktualizován podílový fond přibližně ve stejnou dobu jako NAVPS.
Na základě našeho předchozího příkladu, pokud by fond měl 4 miliony akcií v oběhu, hodnota ceny za akcii by byla 40 milionů dolarů dělená 4 miliony, což odpovídá čisté hodnotě aktiv 10 dolarů na akcii.
Klíčové informace
- Čistá hodnota aktiv (NAV) představuje tržní hodnotu fondu na akcii.
- Čistá hodnota aktiv se vypočítá vydělením celkové hodnoty všech peněz a cenných papírů v portfoliu fondu po odečtení jakýchkoli závazků počtem nesplacených akcií.
- Výpočet NAV je důležitý, protože nám říká, jakou hodnotu má jedna akcie fondu.
Hodnota podílových fondů vs. Hodnota akcií
Cenový systém NAV pro obchodování s akciemi podílových fondů se výrazně liší od běžných akcií nebo akcií, které vydávají společnosti a jsou kótovány na burze.
Společnost vydává konečný počet kmenových akcií prostřednictvím počáteční veřejná nabidka (IPO), a případně následné dodatečné nabídky, které jsou poté obchodovány na burzách, jako je např Newyorská burza (NYSE). Ceny akcií jsou stanoveny tržními silami nebo nabídka a poptávka za akcie. Systém hodnot nebo cen akcií je založen pouze na tržní poptávce.
Na druhé straně hodnota podílového fondu je určena tím, kolik je do fondu investováno, a také náklady na jeho provoz a jeho nesplacené akcie. NAV však pro fond neposkytuje výkonnostní metriku. Protože podílové fondy distribuují prakticky veškerý svůj příjem a realizují kapitálové zisky pro akcionáře fondů je NAV podílového fondu relativně nedůležité při měření výkonnosti fondu. Místo toho je podílový fond nejlépe posuzován podle jeho celkový výnos, který zahrnuje, jak dobře si podkladové cenné papíry vedly, stejně jako jakékoli jiné dividendy zaplaceno.
Advisor Insight
Joe Allaria, CFP®
CarsonAllaria Wealth Management, Glen Carbon, Ill.
NAV je jednoduše cena za akcii podílového fondu. Během dne se nezmění jako cena akcií; aktualizuje se na konci každého obchodního dne. Uvedená cena NAV je ve skutečnosti cena ke včerejšímu konci. Ale objednávka, kterou zadáte, bude založena na aktualizované NAV na konci AKTUÁLNÍHO obchodního dne. V důsledku toho nemusíte při nákupu nebo prodeji akcií znát přesnou NAV.
Pokud například chcete koupit podílový fond ABCDX v hodnotě 10 000 $ a NAV ke včerejšímu uzavření byla 100 $, znamenalo by to, že koupíte 100 akcií. Pokud by se však NAV drasticky zvýšila v den nákupu, ve skutečnosti byste nakoupili méně než 100 akcií, které jste původně plánovali. Abyste tomuto problému předešli, můžete místo akcií také nakupovat nebo prodávat v dolarových částkách.