Přijetí bankéře 101

Když obchodník potřebuje financování při nákupu produktů se dodavatelé při rozhodování, zda mu úvěr rozšířit, často spoléhají na pověst podniku. To je relativně snadné, když dodavatel pracuje roky se stejnými kupujícími nebo má silné postavení v této oblasti průmysl.

Když je však firma půl světa, může být půjčování rizikovějším řešením. Jedním ze způsobů, jak tento problém vyřešit, je použití a přijetí bankéře (BA).

Jak to funguje

Přijetí bankéře jsou časové koncepty že si podnik může u banky objednat, pokud chce další zabezpečení proti riziko protistrany. Finanční instituce slibuje zaplatit vyvážející firmě konkrétní částku k určitému datu, kdy vrátí své peníze debetem z účtu dovozce.

Přijetí bankéře funguje podobně jako příspěvek datován šek, což je jednoduše příkaz pro banku zaplatit zadané straně později. Pokud je dnes Jan. 1 a šek je sepsán s datem „únor. 1 “, pak příjemce celý měsíc nemůže šek proplatit ani složit. To lze považovat za datum splatnosti pro pohledávku z cizího majetku.

Kritické rozlišení

Asi nejkritičtější rozdíl mezi přijetím bankéře a šekem po datu je skutečný sekundárním trhu pro bankéřovy akcepty; postdatní šeky takový trh nemají. Z tohoto důvodu jsou bankéři akceptováni jako investice, zatímco kontroly nejsou. Držitel se může rozhodnout prodat BA za zlevněnou cenu na sekundárním trhu, což investorům poskytne relativně bezpečnou a krátkodobou investici.

BA se často používají v mezinárodní obchod kvůli výhodám pro obě strany. Exportéři se často cítí bezpečněji spoléhat na platby od renomovaných bank než na firmy, s nimiž má jen malou, pokud vůbec nějakou historii. Jakmile banka ověří nebo „přijme“ časový koncept, stane se primárním povinnost té instituce.

V případě problémů se dovozce může obrátit na bankéřský souhlas získání dalších forem financování, nebo když je BA nejméně nákladná možnost. Výhodou půjčky je, že dovozce obdrží zboží a má možnost jej před provedením dále prodat Způsob platby do banky.

Získání souhlasu bankéře

Akceptace bankéře lze vytvořit jako akreditivy, dokumentární návrhy a další finanční transakce. Pokud se snažíte získat souhlas, obraťte se na banku, se kterou máte dobrý pracovní vztah. Musíte být schopni dokázat nebo nabídnout vedlejší proti vaší schopnosti splatit banku k budoucímu datu. Mnoho, ale ne všechny banky nabízejí akceptace. Přijetí bankéře funguje podobně jako krátkodobá půjčka s pevnou sazbou. Projdete kontrolou kreditu a případně dalšími upisovacími procesy. Také vám bude účtováno procento z celkového přijetí za jeho nákup.

Pokud se chystáte koupit bankéřskou akceptaci pro krátkodobou investici, existuje relativně likvidní sekundární trh pro akceptace bankéřů částečně ve věku. Obvykle se prodávají za ceny blízké nebo nižší než srovnávací krátkodobé úrokové sazby.

Sleva na přijetí

Abychom chápali přijetí bankéřů jako investici, je důležité pochopit, jak je firmy používají v globálním obchodu. Zde je jeden docela typický příklad. Americká společnost Clear Signal Electronics se rozhodla koupit 100 televizorů od německého exportéra Dresner Trading. Po dokončení obchodní dohody se společnost Clear Signal obrátí na svou banku se žádostí o dopis kredit. Tento akreditiv činí z banky zprostředkovatele odpovědného za dokončení transakce.

Jakmile Dresner dodá zboží, odešle příslušné dokumenty - obvykle prostřednictvím své vlastní finanční instituce - platební bance ve Spojených státech. Exportér má nyní několik možností. Mohlo by to uchovat přijetí do splatnosti, nebo by to mohlo prodat a třetí strana, pravděpodobně samotné bance odpovědné za provedení platby. V tomto případě Dresner obdrží částku nižší než nominální hodnota návrhu, ale nemusí čekat na prostředky.

Když banka kupuje zpět přijetí za nižší cenu, říká se, že „diskontuje“ přijetí. Pokud to banka Clear Signalu udělá, má v podstatě stejné možnosti, jaké měl Dresner. Mohlo by to držet návrh, dokud nevyzraje, což je podobné prodloužení půjčky dovozci. Častěji však své prostředky doplňuje o rediskontování přijetí - jinými slovy prodej za zlevněnou cenu na sekundárním trhu. Mohlo by to prodávat samotné BA, zvláště pokud je to větší banka, nebo k provedení úkolu získat makléře.

Přijetí jako investice

Od té doby přijetí je krátkodobá, obchodovatelná dohoda, funguje podobně jako jiné nástroje peněžního trhu. Jako Pokladniční poukázka, investor koupí bankovní směnku za zlevněnou cenu a po splatnosti získá celou nominální hodnotu. Rozdíl mezi slevou a nominální hodnotou určuje výnos. Ve většině případů je doba splatnosti do 30 až 180 dnů.

Akceptace bankéřů neobchodují na výměna, ale spíše prostřednictvím velkých bank a obchodníků s cennými papíry. Většina obchodníků proto nedodává nabídky a poptávky, ale spíše vyjednává o ceně s potenciálním investorem, často a vedoucí investic.

Ceny těchto návrhů do značné míry závisí na pověsti a velikosti platící banky. Ti se silným úvěrový rating obvykle mohou prodat své akcepty za nižší výnos, protože se věří, že mají malou šanci výchozí na jejich závazek. Instituce, které prodávají velký objem BA, mají v tomto ohledu také výhodu.

Zatímco banky často prodávají své akcepty prostřednictvím prodejci v New Yorku a dalších velkých finančních centrech mohou využívat svoji pobočkovou síť k doplnění prodeje. Zaměstnanci banky budou často kontaktovat místní investory, kteří se obecně zajímají o menší transakce, nikoli o transakce ve výši 1 milion USD nebo více, které řada správců fondů sleduje. Místní investoři často akceptují menší výnos, a protože banka obchází dealery, její prodejní náklady mohou být mnohem nižší.

Rizika a odměny

Přijetí bankéře je a peněžní trh nástroj, a jako většina peněžních trhů je relativně bezpečný a likvidní, zvláště když si to platící banka silné úvěrové hodnocení. Primární odpovědnost za platbu nese banka. Vzhledem k obrovskému riziku pro svou pověst, pokud nemůže financovat přijetí, je většina bank, které poskytují přijetí, dobře známými a vysoce hodnocenými institucemi.

Avšak i když bance chybí potřebná hotovost k provedení platby, investor získá další ochranu od ostatních stran zapojených do transakce. Za přijetí je druhotně odpovědný dovozce a vývozce má podmíněný závazek. Ve skutečnosti všichni investoři, kteří koupili nebo prodali nástroj na otevřený obchod nést jakýkoli závazek za předlohu.

Přijetí poskytuje příležitost k mírnému zisku s výnosy obecně někde nad výnosy pokladničních poukázek. Likvidita obecně nepředstavuje problém, protože akceptační splatnosti většiny bankéřů jsou jeden až šest měsíců. A protože nemusí být drženy do splatnost, držitelé mají flexibilitu je dále prodávat, pokud se tak rozhodnou.

Jsou vydávány souhlasy bankéře se slevou na jejich nominální hodnotu a vždy obchodujte pod nominální hodnotou, podobně jako pokladniční poukázky. Držitel přijetí 100 000 $ nemusí chtít čekat, až tyto splatnosti obdrží, a tak může držitel přijetí prodat jiné straně, řekněme za 990 000 $. Zatímco někteří tržní riziko by mohly být zapojeny pro ty, kteří působí na sekundárním trhu, vysoká likvidita a krátká splatnost těchto nástrojů to činí nepravděpodobným.

Sečteno a podtrženo

Přijetí bankéře může být rozumnou investicí pro ty, kteří se snaží vyvážit investice s vyšším rizikem portfolianebo pro ty, kteří se zaměřují na ochranu majetku. Na spektrum rizik/výnosůBA je na samém dně, těsně před účtem státní pokladny.

Protože akceptační cena bankéře je sjednána mezi kupujícím a prodejce, investoři, kteří provádějí svůj výzkum, mají nejlepší šanci získat konkurenceschopnou sazbu. To platí zejména vzhledem k nestálé povaze cen BA. V průběhu jednoho dne se výnosy mohou výrazně zvýšit nebo snížit. Proto je důležité před nákupem vyhledat výnosy na renomovaných webových stránkách. S ohledem na primární závazek banky k přijetí, jakýkoli citáty by měla odrážet jeho pověst a kreditní hodnocení.