Výnos vs. Návrat: Jaký je rozdíl?

Výnos vs. Návrat: Přehled

Výnos a výnos jsou dva různé způsoby měření ziskovosti investice za stanovené časové období, často ročně. Výnos je příjem, který se investice v průběhu času vrací, obvykle vyjádřený v procentech, zatímco výnos je částka, která byla získána nebo ztracena z investice v průběhu času, obvykle vyjádřená v dolarech hodnota.

Výtěžek

Výtěžek je příjem vrácený z investice, například úrok získaný z držby cenného papíru. Výnos je obvykle vyjádřen jako roční procentní sazba na základě nákladů investice, aktuální tržní hodnota, nebo nominální hodnota. Výnos může být považován za známý nebo očekávaný v závislosti na daném cenném papíru, protože u určitých cenných papírů může docházet ke kolísání hodnoty.

Výnos je výhledový. Dále měří příjem, jako jsou úroky a dividendy, které investice vydělává, a ignoruje kapitálové zisky. Tento příjem se bere v kontextu konkrétního období a pak je anualizováno s předpokladem, že úrok nebo dividendy budou i nadále přijímány se stejnou sazbou.

A výnos dluhopisu může mít více možností výnosu v závislosti na přesné povaze investice. The kupón je úroková sazba dluhopisu fixovaná při emisi a kupón sazba je výnos vyplácený společností pevný příjem bezpečnostní. Sazba kupónu je roční platba kupónu zaplacená emitentem v poměru k nominální nebo nominální hodnotě dluhopisu.

Aktuální výnos je úroková sazba dluhopisu jako procento z aktuální ceny dluhopisu. The výnos do splatnosti je odhad toho, co investor obdrží, pokud je dluhopis držen do data jeho splatnosti.

Vrátit se

Vrátit se je finanční zisk nebo ztráta z investice a je obvykle vyjádřena jako změna v dolarové hodnotě investice v průběhu času. Návratnost je také označována jako celkový výnos a vyjadřuje, co investor vydělal investicí během určitého období. Celková návratnost zahrnuje úrok, dividendy, a kapitálový zisk, jako je zvýšení ceny akcií. Jinými slovy, návrat je retrospektivní nebo zpětně vyhlížející.

Pokud by například investor koupil akcii za 50 USD a prodal ji za 60 USD, návratnost by byla 10 USD. Pokud by společnost v době držení akcií vyplácela dividendu ve výši 1 USD, celkový výnos by činil 11 USD včetně kapitálového zisku a dividendy. Pozitivní výnos je zisk z investice a záporný výnos je ztráta z investice.

Riziko a výnos

Riziko je důležitou složkou výnosu vyplaceného z investice. Čím vyšší je riziko, tím vyšší je související výnosový potenciál. Některé investice jsou méně rizikové než jiné. Například americké státní pokladny nesou menší riziko než akcie. Vzhledem k tomu, že akcie jsou považovány za nositele vyššího rizika než dluhopisy, mají akcie obvykle vyšší výnosový potenciál, aby investory kompenzovaly za přidané riziko.

Míra návratnosti vs. Výtěžek

Míra návratnosti a výnos oba popisují výkonnost investic za stanovené období (obvykle jeden rok), ale mají jemné a někdy důležité rozdíly. Míra návratnosti je specifický způsob vyjádření celkové návratnosti investice, který ukazuje procentní nárůst oproti počátečním investičním nákladům. Výnos ukazuje, jak velký příjem byl vrácen z investice na základě počátečních nákladů, ale do výpočtu nezahrnuje kapitálové zisky.

Míru návratnosti lze použít na téměř jakoukoli investici, zatímco výnos je poněkud omezenější, protože ne všechny investice produkují úrok nebo dividendy. Podílové fondy, akcie a dluhopisy jsou tři běžné typy cenných papírů, které mají jak výnosnost, tak výnosy.

Vzorec pro návratnost je:

$\frac{\text{Aktuální cena.}-\text{Původní cena.}}{\text{Původní cena.}}\times 1.0.0.$Původní cenaAktuální cena − Původní cena​×100

V našem dřívějším případě, pokud je akcie nakoupena za 50 USD a prodána za 60 USD, návratnost investice bude 10 USD. Sečtením dividendy ve výši 1 $ v době, kdy byla akcie držena, je celkový výnos 11 $ včetně kapitálového zisku a dividendy. Míra návratnosti je:

​$50$60(Aktuální cena)+$1(D)−$50(Původní cena)​=0.22∗100=22% míra návratnostikde:D = dividenda​

Zvažte a podílový fond, například. Jeho výnosovou míru lze vypočítat tak, že vezmeme celkový zaplacený úrok a dividendy a zkombinujeme je s aktuální cenou akcií, přičemž toto číslo vydělíme počátečním investičním nákladem. Výnos by se týkal výnosů z úroků a dividend získaných z fondu, nikoli však zvýšení - nebo snížení - ceny akcií.

Pro každý dluhopis existuje několik různých typů výnosů: kupónová sazba, aktuální výnosa výnos do splatnosti. Výnos může být také méně přesný než míra návratnosti, protože se často dívá do budoucnosti, zatímco míra návratnosti je zpětná. Mnoho typů ročních výnosů je založeno na budoucích předpokladech, že současný příjem bude i nadále získáván stejnou sazbou.