Technické vs. Základní: Přátelé nebo nepřátelé?

Někteří považují investování na akciovém trhu jako hazard, ale zkušení investoři, kteří si dělají domácí úkoly, obvykle vydělávají na analýze trhu. Přesto i zkušení investoři debatují o tom, jaký typ analýzy -základní nebo technické—Poskytuje vyšší výnosy. Mají za následek stejný výběr? Co to znamená, když si tyto dva přístupy odporují?

Rozdíl mezi fundamentální a technickou analýzou

Ve zkratce, fundamentální analýza si klade za cíl určit vnitřní hodnota pohledem na sílu podnikání, finanční analýzu a operační prostředí včetně makroekonomický Události. Technická analýza analyzuje výkonnost trhu v minulosti na základě aktivity grafu cenové pohyby, objem, klouzavé průměry a statistiky různých výsledků. Fundamentální analýza předpokládá efektivní teorie trhu drží v dlouhodobém horizontu a pokouší se využít nevýhod v krátkodobém horizontu.

Technická analýza předpokládá, že základy jsou již oceněny, a snaží se najít vzorce, které vedou k výsledkům s vysokou pravděpodobností výskytu. Technická analýza také zachycuje psychologické aspekty trhu při revizi minulých vzorců, zatímco fundamentální analýza selhává zohledňovat psychologii investorů, ale věří, že dlouhodobě budou vládnout základy, takže krátkodobé psychologické výkyvy se napraví oni sami. Obecně existují rozdíly v typech investorů, kteří tíhnou ke konkrétnímu typu analýzy. Technici jsou od přírody obvykle více krátkodobými obchodníky, na rozdíl od dlouhodobých

pohled fundamentalistů obecně zaujímá.

Vztah mezi technikou a základy

Řídí základy technické nebo naopak? Krátkodobě silné základy ne vždy naznačují silné technické vzorce nebo naopak. Technici často mohou i nadále sledovat silný nebo slabý vzorec, když jsou základy v bodech zlomu, což je může vést k tomu, že jsou mimo synchronizaci. Kromě toho mohou být technické údaje nesynchronizované se základy, pokud dojde k šoku pro akcii, ať už kladnému nebo zápornému.

Akcie mají tendenci sledovat techniku ​​v krátkodobém horizontu, pokud nedojde k nepředvídanému šoku. Například existují chvíle, kdy se akcie začnou pohybovat, než bude zveřejněno nové zveřejnění materiálu. Absentní obchodování zasvěcených osob nebo nevhodné zveřejnění tím, že je nebudete sledovat Pravidlo D, techničtí analytici říkají, že na akci můžete reagovat v reálném čase a nemusíte čekat na další datum vykazování nebo zveřejňování novinek, protože grafy již interpretují sentiment trhu, takže následování grafů povede k vyšším zisky.

Techničtí analytici se domnívají, že akcie se pohybují i ​​bez zveřejnění, protože dodavatelé, konkurenti a zaměstnanci a všichni jejich rodina a přátelé, investujte do společností a aniž byste potřebovali důvěrné informace, získejte představu o tom, jaká je společnost jízdné. Tyto nákupní a prodejní činnosti definují akciový graf a vzor a odrážejí chování akcií v reálném čase.

Ve chvílích, kdy je trh překvapen novým zveřejněním, mohou grafy, alespoň zpočátku, selhat a kontrola fundamenty mohou vést k dlouhodobým ziskům využíváním výhod krátkodobých chybných cen, když trhy způsobí překvapení přehnaně. Zprávy jsou dočasné a mohou mít pozitivní nebo negativní dopad na základy akcií, takže sledování zásad po šoku může být obezřetnější. Poté může použití technické analýzy poskytnout příležitost využít výhody opravy nebo odrazu poté, co jsou zprávy absorbovány. Proto, i když v krátkodobém horizontu došlo k nesynchronizaci, by se dlouhodobě měly synchronizovat technické údaje a základy. Důvodem je, že v dlouhodobém horizontu by měly vyhrávat základy a pohánět technické prvky.

Časový horizont

Časový horizont investic často určuje, kdy má technická nebo fundamentální analýza smysl. Vzhledem k tomu, že v bodech skloňování se zdá, že technické a fundamenty často nejsou synchronizované, často přichází ke slovu investiční časový horizont. Obecně se věří, že krátkodobí investoři dodržují technické pokyny, zatímco dlouhodobí investoři jsou ochotni odolat každodenním „výkyvům“ a řídit se základy. Pokud například věříte, že geneticky modifikovaná semena jsou budoucností zemědělství, pravděpodobně budete investovat do příslušné společnosti -Monsantonapříklad-a jsou ochotni pokračovat v kurzu navzdory krátkodobému hluku, který akcie mohou zaznamenat.

Omezení nedostatků

Kritici tvrdí, že fundamentální analýza může vést k nevhodnému ocenění a tím i k nesprávným investičním rozhodnutím, protože informace jsou z velké části zpětné. Analýza účetní závěrky, 10Q a 10 tis komentáře a makroekonomická prostředí se zaměřují na to, co se již stalo. Investoři používají tyto informace k modelování očekávaných budoucích výsledků. Problém je v tom, že prognózy jsou velmi subjektivní, spoléhají se na očekávání a zveřejnění týmu vedení společnosti a mohou být v některých ohledech samonaplňujícím se proroctvím. „Odpadky dovnitř, odpadky ven“ je termín, který se často používá ve spojení s příponou modelování spojené s určováním vnitřní hodnoty fundamentální analýzy.

Na druhé straně kritici technická analýza si to myslí schémata grafů fungují, dokud neuspějí, a selhání vzoru nemusí být vždy předvídatelné při sledování minulého vzoru, zvláště pokud dojde k nepředvídanému šoku. Jedním ze způsobů, jak omezit nedostatky těchto dvou metod, je použít je společně k zachycení nejlepších aspektů obou. K určení, které akcie nebo sektory budou nejspíše dobře fungovat, by měla být použita fundamentální analýza na základě silného makroekonomického prostředí a operací specifických pro společnost nebo odvětví. Technickou analýzu lze poté použít k rozhodnutí, kdy nakoupit nebo prodat, zadáním vstupních a výstupních bodů na základě klouzavých průměrů, objemu a cenové trendy.

Použitím obou strategií dohromady lze zaujmout pozice v zásadně silných společnostech a vyhnout se nákupu do akcií, které již došly a jsou nadhodnoceny. Technická analýza vám může pomoci vyhnout se vysokému nákupu nebo nízkému prodeji, což je jev, který se často vyskytuje, když psychologie začíná vládnout obchodování.

Základní a technická analýza nemusí být v rozporu nebo v mezích. Někdy může existovat jediný indikátor, který poskytuje informace jak technikovi, tak fundamentalistovi. Například volatilita cen je důležitým technickým ukazatelem rizika - čím větší volatilita, tím větší riziko. To může být hlavním ukazatelem toho, že se základy mění. V důsledku toho by se oba dohodli na rozhodnutí koupit/prodat.

Sečteno a podtrženo

Někdy se investoři rádi vrhnou do jednoho typu investičního stylu, ale otevřenost kombinování stylů může poskytnout nejlepší příležitost k dosažení největšího zisku. Technické a fundamentální analýzy nemusí být použity samostatně, ale mohou být použity společně k vytvoření kompletního investičního obrazu. Mohou být použity základy k identifikaci vhodných cílů, přičemž k rozhodování o obchodování lze použít technické údaje. Tyto metody společně mohou generovat soutok informací, které by měly poskytnout lepší investiční příležitost, než kdyby byly použity samostatně.