Jak hodnotit výkonnost ETF

Každý fond obchodovaný na burze Investor (ETF) chce, aby jeho fond měl nejlepší výkonnost, ale vědět, jaké fondy vybrat, může být obtížné. Je snadné pochopit, proč byste raději nechali investice růst o 20% než o 5%, ale existují další faktory, které určují, zda je ETF pro vás to pravé. Následuje několik tipů, které může každodenní investor použít k hodnocení ETF.

Pochopte základní výhody ETF

Nikdy neinvestujte ani nekupujte aktivum, aniž byste tomu nejprve porozuměli. Musíte vědět, proč byste své peníze dávali spíše do ETF než do podílového fondu, akcií, pronájmu nemovitosti nebo slitku zlata. Odvolání ETF je obklopeno jeho základní výhody, který zahrnuje likvidita,portfolia diverzifikace,nízké vstupní nákladya průhlednost. Pokud tyto vlastnosti pro vás nejsou nejdůležitějšími faktory, možná je načase poohlédnout se po jiném majetku.

Jasně identifikujte a pochopte svá očekávání. Veškerá investiční výkonnost je relativní, takže přirozeně hodláte hodnotit výkonnost ETF na základě výkonnosti ostatních investic. Investoři ETF mají tendenci oceňovat diverzifikaci, takže ETF by měly nabízet relativně efektivní diverzifikaci na investovaný dolar. Pokud oceňujete nízké náklady a likviditu, měl by ETF nabídnout relativně nízké náklady a relativně vysokou likviditu na investovaný dolar. V zásadě zjistěte, na kterých faktorech vám záleží, a tíhněte k jakýmkoli aktivům, která tyto faktory nejefektivněji ztělesňují. To je zvláště důležité před nákupem ETF, když se potýkáte s rozdíly ve struktuře produktu,

výběr benchmarkového indexu, objem obchodování a vystavení riziku. Je také důležité vzít v úvahu manažerské týmy, náklady na fond a obrat.

Vyhodnocení nezávislých faktorů

Pokud není jediné ETF vaší jedinou investicí a nemělo by to být, pokud máte dostatečné zdroje, je rozumné rozdělit hodnocení do dvou kategorií. Jedná se o proměnné, které jsou důležité ve spojení se zbytkem vašich aktiv, a proměnné, na kterých záleží, nezávisle na zbytku vašich aktiv. Nejsnadněji se hodnotí ty nezávislé. Chcete -li najít nezávislé proměnné, zvažte ty vlastnosti, které, pokud by se zvýšily nebo snížily správným způsobem, by byly vždy pozitivní, bez ohledu na vlastnosti zbytku portfolia.

Například výdaje fondu jsou nezávislou hodnotící proměnnou. Bez ohledu na všechny ostatní faktory je vždy lepší, když jsou výdaje fondu nižší. To platí pro konzervativní a rizikové investory, pro domácí i mezinárodní aktiva a pro fondy osvobozené od daně nebo zdanitelné. Zaměřte ETF na nižší poměr nákladů, protože nemůžete kontrolovat výnosy, ale můžete kontrolovat, jaké poplatky jste ochotni zaplatit.

Dalšími nezávislými faktory, které je třeba vyhodnotit, jsou likvidita, sledování indexu a daňový úkryt. Pokud chcete prodávat ETF, vždy vám bude lépe, když sekundárním trhu prémie je vyšší. Stejně tak jste na tom s nákupem ETF lépe, když můžete nakupovat ve větších slevách. Pokud ETF není aktivně řízenoNejlepší je mít více spravovaný majetek. V tomto ohledu aktivně spravované fondy přinášejí řadu dalších statistických kvalifikací, jako například alfa, nadměrný výnos nebo hodnota v riziku (VaR). I když mnoha investorům na těchto nástrojích záleží, ne všichni odborníci jsou přesvědčeni o jejich přesnosti nebo relevanci.

Vyhodnocení faktorů závislých na portfoliu

Nejbezprostřednějším faktorem závislým na portfoliu je složení fondu. Záleží na tom, zda vaše ETF sleduje Průmyslový průměr Dow Jones nebo Nikkei. Záleží na tom, zda váš ETF drží dluhopisy nebo používá pákový efekt. Navíc nemůžete plně vyhodnotit podkladová aktiva aniž byste porozuměli jejich rolím ve vašem větším portfoliu. Například pravděpodobně nechcete kupovat akcie ETF sledující S&P 500, pokud je vaše 401 (k) tvořena podílovým fondem sledujícím S&P 500. Je lepší sledovat jiný index a získat expozici na nových trzích nebo omezit korelaci aktiv.

Zvažte také hloubku hospodářství. Pokud je vaší jedinou investicí váš domov a ETF, pravděpodobně budete chtít fond s několika stovkami podílů na zvýšení diverzifikace. Pokud na druhé straně vlastníte několik různých ETF a chcete konkrétní sektorovou koncentraci, pak by bylo možná lepší mít fond s menším počtem selektivnějších fondů. Výběr benchmarku ETF a účinnost sledování jsou důležitými závislými faktory. V některých ohledech je podkladový index důležitější než velikost fondu nebo jeho manažerského týmu. Podkladový index vašeho ETF určuje jeho výkon do značné míry, ale měl by také zapadat do vašeho optimalizace portfolia strategie. Mezi další důležité závislé faktory patří specifické riziko expozice, rozdělení kapitálových zisků, míry obratu portfolia a strategie výběru zabezpečení.