Jak se stát akreditovaným investorem

Akreditovaný investor je osoba nebo subjekt, který smí investovat do cenných papírů, které nejsou registrovány u Komise pro cenné papíry (SEK). Aby byl jednotlivec nebo subjekt akreditovaným investorem, musí splňovat určitý příjem a čisté jmění pokyny.

Vydělávání peněz vyžaduje peníze a akreditovaní investoři mít k tomu více příležitostí než neakreditovaní investoři. Důvodem je, že Komise pro cenné papíry a burzy (SEC) umožňuje společnostem a soukromým fondům přeskočit nutnost registrace určitých investic, pokud firmy prodávají tato aktiva akreditovaným investory.Akreditovaní investoři mohou investovat peníze přímo do lukrativního světa soukromý kapitál, soukromá umístění, zajišťovací fondy, rizikový kapitál a vlastní kapitál crowdfunding. Požadavky na to, kdo může a kdo nemůže být akreditovaným investorem - a může se těchto příležitostí účastnit - určuje SEC.

Existuje běžná mylná představa, že existuje „proces“ pro jednotlivce, aby se stal akreditovaným investorem. Žádná vládní agentura nebo nezávislý orgán nekontroluje pověření investora a neexistuje certifikační zkouška ani papír, který by uváděl, že se osoba stala akreditovaným investorem. Společnosti, které vydávají neregistrované cenné papíry, místo toho určují stav potenciálního investora tím, že před prodejem provedou pečlivou péči.

Tento článek rozebírá požadavky na to, aby se stal akreditovaným investorem, jak zjistit, zda máte nárok, a proces prověřování dokončený investiční manažeři k ověření statusu akreditovaného investora.

Kdo je akreditovaný investor?

Pravidlo 501 ze Pravidlo D z Zákon o cenných papírech z roku 1933 (Prav. D) poskytuje definici pro akreditovaného investora. Jednoduše řečeno, SEC definuje akreditovaného investora prostřednictvím omezení příjmu a čistého jmění dvěma způsoby:

• Fyzická osoba s příjmem přesahujícím 200 000 USD v každém ze dvou posledních let nebo společným příjmem s a manžel přesahující 300 000 $ za tyto roky a rozumné očekávání stejné úrovně příjmů v současné době rok.
• Fyzická osoba, která má individuální čisté jmění, popř společné čisté jmění s manželem dané osoby, který v době nákupu přesahuje 1 milion USD, bez hodnoty primárního bydliště takové osoby.

Poslední pasáž druhé střely je kritická, protože se jedná o důležitou změnu, která byla zavedena během pasáže 2010 Dodd-Frank Act. Před přijetím finančního zákona nebylo z určování čistého jmění osoby vyloučeno primární bydliště. Každý, kdo držel před pasáží akreditované investice, byl dědeček do zákona.

Pravidlo 501 má kromě ředitelů společností, vlastníků akcií a finanční instituce.Pro jednotlivce nebo páry usilující o označení akreditovaného investora jsou však připraveny následující vzorce a postupy prověřování.

Dodatky SEC k definici akreditovaného investora

Srpna 26, 2020, americká komise pro cenné papíry (SEC) změnila definici akreditovaného investora. Podle SEC tisková zpráva", dodatky umožňují investorům kvalifikovat se jako akreditovaní investoři na základě definovaných opatření odborné znalosti, zkušenosti nebo certifikace kromě stávajících testů na příjem nebo netto hodnota. Dodatky také rozšiřují seznam subjektů, které se mohou kvalifikovat jako akreditovaní investoři, a to i tím, že umožňují kvalifikaci jakékoli účetní jednotce, která splňuje investiční test. “

Mezi dalšími kategoriemi nyní SEC definuje akreditované investory, aby zahrnovali následující:

• Jednotlivci, kteří mají určité profesionální certifikace, označení nebo pověření
• Jednotlivci, kteří jsou „znalými zaměstnanci“ soukromého fondu
• Investiční poradci registrovaní v SEC a státem

Jednotlivci drží Řada 7, Řada 65, a Řada 82 licence jsou nyní zahrnuty jako akreditovaní investoři. SEC může do budoucna přidávat certifikace a označení, která mohou být zahrnuta, stejně jako povzbudivá veřejnost, aby předložila návrhy na další certifikáty, označení nebo přihlašovací údaje považováno.

Zaměstnanci, kteří jsou považováni za „znalé zaměstnance“ soukromého fondu, jsou nyní rovněž považováni za akreditované investory ve vztahu k tomuto fondu.

SEC také rozšířila svou definici tak, aby zahrnovala mnoho dalších entit, jako například „indické kmeny, vládní orgány, fondy a subjekty organizované podle zákonů cizích zemí, které „vlastní“ investice podle definice v pravidle 2a51-1 (b) podle zákona o investičních společnostech, přesahující 5 milionů USD, a které nebyly vytvořeny pro specifický účel investování do cenných papírů nabídl. "

Mezi další subjekty, které mohou být kvalifikovány, patří společnosti s ručením omezeným s aktivy v hodnotě 5 milionů USD, SEC- a státem registrovaní investiční poradci, poradci pro podávání zpráv o osvobození a investice do venkovských podniků společnosti.

Jak zjistit, zda jste akreditováni?

Jedinci, kteří za poslední dva roky získali příjem 200 000 USD nebo více, se automaticky kvalifikují jako akreditovaný investor, stejně jako osoba, jejíž příjem - v kombinaci s příjmem manžela / manželky - činí celkem 300 000 USD, resp více.

Jednotlivec si také může zachovat čistou hodnotu 1 milion USD nebo více minus hodnotu primárního bydliště.Jediná situace, kdy může primární dům vážit čistou hodnotu, je, když investor má buď podvodní hypotéka nebo zůstatek na a domácí kapitálová úvěrová linka.

Příklad akreditovaného investora

Aby si jednotlivec určil kvalifikaci jako akreditovaný investor, měl by si vytvořit osobní rozvaha jako ten níže odečtením celkového počtu závazků od celkových aktiv.

Allen	Briane	Carla
Primární bydliště
Domácí hodnota	$ 500,000	$ 500,000	$ 500,000
Hypotéka	$ 50,000	$ 300,000	$ 600,000
Home Equity Line	$ 100,000
Aktiva
Bankovní účty	$ 500,000	$ 500,000	$ 500,000
401 (k)/IRA	$ 300,000	$ 300,000	$ 300,000
Ostatní investice	$ 400,000	$ 400,000	$ 400,000
Auto	$ 25,000	$ 25,000	$ 25,000
Celkem zahrnutá aktiva	$ 1,225,000	$ 1,225,000	$ 1,225,000
Závazky
Půjčky pro studenty a vozidla	$ 100,000	$ 100,000	$ 100,000
Ostatní závazky	$ 100,000	$ 100,000	$ 100,000
Podvodní hypotéka	$ 100,000
Linka zůstatku domácího kapitálu	$ 100,000
Celkové zahrnuté závazky	$ 200,000	$ 300,000	$ 300,000
Čistá hodnota	$ 1,025,000	$ 925,000	$ 925,000

Jak je uvedeno v příkladu výše, Allen se kvalifikuje jako akreditovaný investor, protože jeho čisté jmění je více než 1 milion dolarů. Brian ani Carla se však nekvalifikují z důvodu dalších závazků spojených s jejich primárním bydlištěm. V případě Briana má domácí kapitálovou hranici 100 000 dolarů, která zvyšuje jeho závazky a snižuje jeho čisté jmění pod 1 milion dolarů. Mezitím je Carla pod vodou hypotéka zvyšuje její závazky a omezuje její čisté jmění.

Náležitou péči

Jak již bylo zmíněno, žádná formální agentura nebo instituce nepotvrzuje akreditaci investora a není vydána žádná certifikace. Od září 2013 však SEC požaduje, aby každý, kdo prodává akreditovaným investorům, musel provést řadu různých kroků k ověření tohoto stavu. Jednoduše říci firmě nebo zaškrtnout políčko, které signalizuje, že je osoba kvalifikovaná, již není povoleno.

Jednotlivci, kteří mají pocit, že se kvalifikují, mohou navštívit fond a požádat o informace o potenciálních investicích. V tuto chvíli se emitent cenných papírů poskytne dotazník k určení, zda se osoba kvalifikuje jako „akreditovaný investor“. Dotazník bude pravděpodobně také vyžadovat připojení účetní závěrky a informace o jiných účtech za účelem ověření vlastnictví aktiv uvedených v rozvaze, jako je výše uvedená. Společnosti také pravděpodobně vyhodnotí úvěrovou zprávu, aby posoudily veškeré dluhy držené osobou hledající akreditovaný status.

Jedinci, kteří svou kvalifikaci zakládají na ročním příjmu, budou pravděpodobně muset předložit daňová přiznání, formuláře W-2 a další dokumenty, které uvádějí mzdy. Jednotlivci mohou také zvážit dopisy z recenzí od CPA, daňoví zástupci, investice makléři, nebo poradci.

Akreditovaní investoři v jiných zemích

Akreditovaná označení investorů existují i ​​v jiných zemích a mají podobné požadavky. Požadavky být akreditovaným investorem v určitých zemích jsou podobné jako v USA, jako je Kanada, Austrálie a Singapur, které mají podobný příjem a požadavky na čisté jmění, zatímco jiné země se liší požadavky.

Například v EU a Norsku existují tři testy k určení, zda je jednotlivec akreditovaným investorem. První je kvalitativní test, zhodnocení odbornosti, znalostí a zkušeností jednotlivce, aby se zjistilo, že jsou schopni činit vlastní investiční rozhodnutí. Druhým je kvantitativní test, kde jedinec musí splnit dvě z následujících kritérií:

1. V předchozích čtyřech čtvrtletích provedl na relevantním trhu transakce významné velikosti v průměrné frekvenci 10 za čtvrtletí
2. Má finanční portfolio přesahující 500 000 EUR
3. Pracuje nebo pracoval ve finančním sektoru po dobu nejméně jednoho roku

Nakonec musí klient písemně uvést, že chce, aby se s ním jednalo jako s profesionálním klientem, a firma, se kterou chce obchodovat, musí oznámit ochranu, o kterou by mohla přijít.

Jiné země, například Indie a Švýcarsko, výslovně uvedené požadavky nemají, ale dejte pokyn, že se musíte předem setkat s místní radou, abyste zjistili, zda jsou akreditovaní investor.

Klady a zápory stát se akreditovaným investorem

Akreditovaný investor má své výhody i nevýhody.

Klady

Primární výhodou akreditovaného investora je, že vám poskytuje finanční výhodu oproti ostatním. Protože vaše čistá hodnota nebo plat již patří k nejvyšším, akreditovaný investor vám umožňuje přístup k investicím, ke kterým ostatní s menším bohatstvím nemají přístup. To by zase mohlo dále zvýšit vaše bohatství.

Tyto investice by mohly mít vyšší míru návratnosti, lépe diverzifikace, a mnoho dalších atributů, které pomáhají budovat bohatství, a hlavně budovat bohatství v kratším časovém rámci.

Jedním z nejjednodušších příkladů výhody akreditovaného investora je možnost investovat do zajišťovacích fondů. Zajišťovací fondy jsou primárně přístupné pouze akreditovaným investorům, protože vyžadují vysoké minimální částky investic a mohou mít vyšší související rizika, ale jejich výnosy mohou být výjimečné.

Jak již bylo řečeno, v posledních několika letech hedgeové fondy těžce porazily trh, ale mnohé ano historicky dokázali, že svým investorům poskytli extrémně vysoké výnosy ve velmi krátkém čase doba.

Nevýhody

Akreditovaný investor má také své nevýhody, které se týkají samotných investic. Většina investic, které vyžadují, aby byla osoba akreditovaným investorem, je spojena s vysokým rizikem. Strategie používané mnoha fondy přicházejí s vyšším rizikem, aby dosáhly cíle porazit trh.

Spolu s vysokým rizikem je další nevýhoda; většina investic vyžaduje vysokou minimální investici. Pouhé vložení několika stovek nebo několika tisíc dolarů do investice nepovede. Akreditovaní investoři se budou muset zavázat na několik stovek tisíc nebo několik milionů dolarů, aby se mohli podílet na investicích určených pro akreditované investory. Pokud vaše investice směřuje na jih, můžete přijít o spoustu peněz.

Kromě toho jsou s investicemi akreditovaných investorů spojeny vyšší poplatky. Ty přicházejí především ve formě výkonnostní poplatky kromě poplatků za správu. Výkonnostní poplatky se mohou pohybovat mezi 15% až 20%.

Další výhodou akreditovaného investora je možnost přístupu k vašemu investičnímu kapitálu. Pokud si například koupíte několik akcií online prostřednictvím elektronické platformy, můžete tyto peníze vytáhnout kdykoli budete chtít. S investicí například do zajišťovacího fondu mohou být vaše peníze zamčený od kdekoli do roku, do pěti let nebo déle. Být akreditovaným investorem přichází s velkou nelikviditou.

Akreditovaný investor - časté dotazy

Co se kvalifikuje jako akreditovaný investor?

V USA je akreditovaným investorem každý, kdo splňuje jedno z níže uvedených kritérií:

• Jedinci, kteří mají v každém z posledních dvou let příjem vyšší než 200 000 USD nebo jejichž společný příjem s a manžel je za ty roky větší než 300 000 USD a v současné době je rozumné očekávání stejné úrovně příjmů rok
• Jedinci, kteří mají individuální čistou hodnotu nebo společnou čistou hodnotu s manželovým partnerem, která přesahuje 1 $ milionů v době investice (Částka čistého jmění nemůže zahrnovat hodnotu primární osoby rezidence.)
• Jednotlivci, kteří jsou držiteli určitých certifikátů, označení nebo pověření, jako jsou licence Series 7, Series 65 a Series 82
• Jednotlivci, kteří jsou „znalými zaměstnanci“ soukromého fondu

Musíte prokázat, že jste akreditovaný investor?

Důkazní břemeno, že jste akreditovaný investor, nespadá přímo na vás, ale spíše na investiční nástroj, do kterého byste chtěli investovat. Investiční nástroj, jako je fond, by musel určit, že se kvalifikujete jako akreditovaný investor. Za tímto účelem vás požádají o vyplnění dotazníku a případně o poskytnutí určitých dokumentů, jako jsou účetní závěrky, úvěrové zprávy, nebo daňové přiznání.

Jaký je přínos být akreditovaným investorem?

Mezi výhody akreditovaného investora patří přístup k jedinečným investičním příležitostem, které nejsou k dispozici neakreditovaným investorům, vysoké výnosy a vyšší diverzifikace vašeho portfolia.

Co se stane, když lžete o tom, že jste akreditovaným investorem?

Pokud lžete o tom, že jste akreditovaným investorem, vina obvykle padá na fond nebo investiční nástroj, protože je jejich povinností určit vaši kvalifikaci. V určitých regionech mají neakreditovaní investoři také právo na odstoupení. To znamená, že pokud se investor rozhodne, že chce své peníze vytáhnout předčasně, může tvrdit, že byl po celou dobu neakreditovaným investorem, a dostat své peníze zpět.

Jak již bylo řečeno, nikdy není dobré poskytovat padělané dokumenty, jako jsou falešná daňová přiznání nebo finanční prohlášení k investičnímu nástroji, jen aby investoval, a to by vám v řadě mohlo přinést právní potíže způsoby.

Kolik může investovat akreditovaný investor?

Neexistuje žádný zastřešující limit na to, kolik vlastního kapitálu může akreditovaný investor investovat do všech svých investic. Jak již bylo řečeno, každá dohoda nebo každý fond může mít svá vlastní omezení a stropy částek investic, které přijme od investora.

Sečteno a podtrženo

Akreditovaní investoři jsou ti, kteří splňují určité požadavky týkající se příjmu, kvalifikace nebo čistého jmění. Jsou to obvykle bohatí jednotlivci. Akreditovaní investoři mají možnost investovat do neregistrovaných investic poskytovaných společnostmi, jako jsou soukromé kapitálové fondy, zajišťovací fondy, andělské investice, firmy rizikového kapitálu a další.

Tato vozidla umožňují akreditovaným investorům přístup k jedinečným a omezeným investicím, které nabízejí vysokou návratnost a další výhody. Přicházejí také s významnými nevýhodami, jako je vysoké riziko a vysoké minimální částky investic.

Přísné předpisy SEC vyžadují, aby společnosti provedly řadu kroků k potvrzení statusu investora, který požaduje status akreditace. Pokud se kvalifikujete jako akreditovaný investor, mohlo by stát za to váš čas hledat tyto jedinečné investiční příležitosti, které by mohly pomoci vybudovat vaše bohatství v krátkém časovém rámci.