Varovné příznaky společnosti v nesnázích

Jako Finanční poradceJe vaší svěřeneckou odpovědností sledovat investice vašeho klienta a dávat si pozor na investice, které by mohly selhat. Zjistěte, jak zjistit, zda je společnost na pokraji bankrotu, nebo se potýká s vážnými finančními obtížemi. Je také hračkou naučit se, jak na to analyzovat výdělky také.

Slábnoucí hotovost nebo ztráty

Společnosti, které přicházejí o peníze čtvrťák po čtvrtině rychle propálili své peníze. Nezapomeňte zkontrolovat rozvahu společnosti a její výkaz o peněžních tocích, abyste zjistili, jak se peníze vynakládají. Rovněž porovnejte aktuální peněžní toky a držbu hotovosti se stejným obdobím předchozího roku, abyste zjistili, zda existuje trend.

Pokud společnost spaluje hotovost kvůli nárůstu investičních aktivit, může to znamenat, že společnost investuje do své budoucnosti. Pokud však ve výkazu peněžních toků společnost vkládá své peníze na provozní činnosti a přesto nevytváří zisk, může to být problém. Dávejte si také pozor na velké navýšení hotovosti, protože společnost možná prodala aktivum, a tím nafoukla svoji hotovostní pozici na pokrytí ztrát.

Společnosti by také měly mít nerozdělený zisk, což jsou peníze, které zbyly po dosažení zisku za období. Účinně je RE spořicí účet pro korporace, které akumulují zisky v průběhu času, které mají být použity k reinvestici zpět do společnosti, vydávání dividend nebo zpětnému odkupu akcií. Pokud se RE nezvyšuje nebo neexistuje, při absenci dividend a zpětných odkupů společnost buď není zisková, nebo se sotva obchází.

Dotčené platby úroků

Společnost výkaz zisku a ztráty ukáže, co se vyplatí obsluhovat svůj dluh. Může společnost stále ztrácet peníze a stále jí zbývá dost na platby úroků? Vytváří současné zvýšení příjmů dostatečný příjem na obsluhu dluhu společnosti?

Existují metriky a poměry, které měří schopnost společnosti pokrýt své dluhové závazky. The současný poměr (nebo hotovostní poměr) je výpočet, který pomáhá určit schopnost společnosti splácet krátkodobé dluhové závazky. Vypočítá se vydělením oběžných aktiv krátkodobými závazky. Poměr vyšší než jeden naznačuje, že společnost bude mít velkou šanci, že bude schopna splatit své poměr menší než jedna naznačuje, že společnost nebude schopna splatit svůj dluh. Lze také použít poměr kyseliny a testu, přičemž rozdílem je vyloučení zásob a předplacených účtů z oběžná aktiva.

Přepínání auditorů

Všechno veřejné společnosti musí mít své knihy auditované externí účetní firmou. A přestože není neobvyklé, že společnosti čas od času vymění firmy, náhlé propuštění auditora nebo účetní firmy bez zjevného důvodu by mělo zvýšit červené vlajky. Obvykle je to známka toho, že existuje neshoda ohledně způsobu rezervace příjmy nebo v konfliktu s členy manažerského týmu. Ani jedno není dobré znamení.

Přečtěte si také dopis auditora. Jako součást proxy prohlášení (společnosti také někdy uvádějí tyto informace v 10-Ks a výročních zprávách), auditoři napíší dopis, v němž uvedou, že věří, že příjem, informace o peněžních tocích nebo rozvaze byly prezentovány spravedlivě a přesně popisují finanční situaci společnosti, přinejmenším podle jejich nejlepších znalostí znalost. Pokud však auditor zpochybňuje, zda má společnost schopnost pokračovat „v nepřetržitém provozu“, nebo si všimne jiných nesrovnalostí v účetní postupy, konkrétně jak eviduje příjmy, to by mělo také sloužit jako vážné varovné znamení.

Dividendový střih

Společnosti, které snižují nebo eliminují své dividenda platby akcionářům nemusí být nutně na pokraji bankrotu. Když však společnosti procházejí těžkými časy, dividendy jsou obvykle jednou z prvních položek, které je třeba jít. Vedení pravděpodobně nesníží dividendu, pokud to není nezbytně nutné, protože jakékoli snížení pravděpodobně výrazně sníží cenu akcií společnosti. Výsledkem je, že jakékoli snížení dividendy nebo její vyloučení je znakem toho, že před námi jsou těžké časy.

Je důležité zvážit další podpůrné důkazy při určování, zda snížení dividendy signalizuje pro společnost temné časy. Jmenovitě sledujte klesající nebo proměnlivou ziskovost, dividendový výnos ve srovnání s jinými společnostmi ve stejném odvětví a záporný volný peněžní tok. Moudří investoři jsou také opatrní; ujistěte se, že vaše dividenda není ohrožena.

Nejlepší nedostatky správy

Typicky, když to pro společnost jde vážně z kopce, vedoucí členové manažerského týmu odejdou a vezmou si práci v jiné společnosti. Do té doby nastoupí na místa vedoucích pracovníků současní zaměstnanci s nižší mírou seniority. Pokud jsou defekty managementu stabilní, je to jen zřídka dobrá zpráva.

Velký zasvěcený prodej

The chytré peníze investoři, tj. institucionální a výkonní držitelé akcií, obvykle odloží své akcie před bankrotem nebo před opravdu obtížnými časy. Dávejte si pozor na prodej zasvěcených osob.

Během běžného podnikání však někteří zasvěcenci mohou čas od času prodat akcie. V zásadě byste měli věnovat pozornost neobvykle velkým nebo častým transakcím, zejména těm, které se vyskytují v době nebo v době vydání negativních zpráv.

Prodej stěžejních produktů

Pokud procházíte těžkými časy, pravděpodobně byste využili svých úspor. A když jste tím prošli, pravděpodobně byste zvažovali prodej některých svých aktiva získat peníze. Ale osobní vzpomínky byste neprodali, pokud byste nemuseli. Stejná logika platí pro společnost. Pokud tedy vidíte, že společnost prodává hlavní divizi nebo produktovou řadu za účelem získání peněz, pozor!

Škrty v výhodách

Společnosti se budou snažit hluboce omezit své přínosy pro zdraví, penzijní plánynebo jiné výhody v těžkých chvílích. Hluboké a náhlé škrty, zvláště pokud se odehrávají ve spojení s některým z výše uvedených problémů, jsou známkou toho, že potíže mohou nastat.

Sečteno a podtrženo

Není neobvyklé, že firmy narazí na nerovnosti na silnici a musí si utáhnout pásy. Pokud však společnost tento pás nadměrně utahuje, nebo pokud dojde k více než jednomu z výše uvedených scénářů, pozor.

Sledujte, zda tyto položky budou v tiskové zprávě nebo výroční zprávě prospekt.