Investování v Řecku: Strategie s vysokým rizikem a vysokou odměnou

Pokud sledujete nějaké novinky, pravděpodobně jste viděli, co se děje v Řecku za poslední desetiletí. V roce 2015 se Řecko stalo první rozvinutou zemí, která nesplácela platbu Mezinárodnímu měnovému fondu (MMF). Řecká vládní dluhová krize byla ústředním bodem širší evropské dluhové krize v důsledku finanční krize v letech 2007-2008. Ekonomika země zaznamenala obrovský útlum s následujícími tempy růstu reálného HDP:

• - 0,3% v roce 2008
• - 4,3% v roce 2009
• - 5,5% v roce 2010
• - 9,1% v roce 2011
• - 7,3% v roce 2012
• - 3,2% v roce 2013

Celkově recese v řecké ekonomice překonala i Velkou hospodářskou krizi Spojených států a stala se nejdelší recesí ze všech vyspělých kapitalistických ekonomik vůbec.

Řecká vládní dluhová krize

K této velké a závažné hospodářské krizi přispělo mnoho faktorů, včetně kumulativních dopadů Velké Recese, již tak slabá řecká ekonomika, a konečně členství Řecka v eurozóně, což jí zajistilo menší politiku flexibilita.

Navzdory reformám země, mnohonásobnému zvýšení daní a snížení výdajů stále vyžadovala v letech 2010, 2012 a 2015 záchranné úvěry od MMF, Euroskupiny a Evropská centrální banka (kromě sjednání 50% dohody o dluhu, který dlužila soukromým bankám v roce 2011 a který dosáhl dluhu přibližně 100 miliard eur úleva).

Přestože se zemi v letech 2017, 2018 a 2019 podařilo vrátit se k mírnému tempu růstu, očekává se, že ekonomický dopad globální pandemie Covid-19 způsobí v zemi vážnou recesi.

Bez vstupu do politiky, je vhodný čas investovat v Řecku? Někdo by mohl říci: „Země nemůže splácet své dluhy. Proč investovat? ” Z historie ale víme, že když věci vypadají bezútěšně, je často nejlepší doba pro investování.

Čas na nákup je, když jsou ceny stlačeny

Obecně řečeno, když jsou ceny stlačeny, nastává doba nákupu. Zde to vypadá.

V roce 2008 společnost Microsoft Inc. (MSFT) vyjednával o koupi společnosti Yahoo Inc. (YHOO) - dva internetoví giganti soutěžící o podíl na trhu. Microsoft byl schopen předběhnout Yahoo a za odkup nabídl více než 44 miliard dolarů.Poté generální ředitel Jerry Yang dohodu odmítl, což podle analytiků napříč představami bylo hodně.Přes noc se akcie Yahoo výrazně snížily, ale další den se zotavily.

Myšlenka byla taková, že dočasné výkyvy trhu jsou časem pro investování a kapitalizaci. Situace na Yahoo byla jedinečná; bylo to mediální zděšení ohledně problému s vlastnictvím. Řecká situace je velmi odlišná. Není to dočasné škytání, které by vyvažovalo, ale problém, který běží mnohem hlouběji.

Index MSCI Řecko

MSCI, Morgan Stanley Capital International, je index, který sleduje trhy po celém světě. Existuje index všech národů, ale existuje také jeden, který je specifický téměř pro každou zemi. Je to skvělý způsob, jak zjistit, jak zdravý je akciový trh v každé zemi. Při pohledu na historii řeckého indexu vidíme, že věci nevypadají tak žhavě.

V říjnu 2007 byla globální ekonomika fantastická. Průmyslový průměr Dow Jones byl na historickém maximu; lidé a korporace nakupovali, půjčovali si a utráceli; a Index MSCI Řecko vypadal skvěle. Dne 31. října 2007 dosáhl tento index nejvyššího bodu 1040. 29. května 2015 index klesl na pouhých 53,68, což bylo v té době historické minimum; pouhých 5,1% své nejvyšší hodnoty.

V září 2020 však řecký MSCI klesl ještě více, na pouhých 16,23. V roce 2013 MSCI udělala krok pád Řecka z rozvinuté země zpět na rozvíjející se trh.

Investice do akcií, nikoli eur

Jako země je Řecko již nějakou dobu v krajní finanční tísni. Existuje však spousta společností, které jsou tam začleněny a stále se jim daří. Stále vyrábějí, prodávají a vydělávají peníze. Problém je v tom, že finanční problémy sahají daleko za řecké hranice.

Pro ty, kteří mají zájem investovat v zemi, je větším problémem to, že euro v porovnání s dolarem sklouzává na hodnotě.

Řecká společnost, která si vede dobře a letos vydělává 10%, nemusí vypadat tak slibně, když zohledníte směnný kurz pro převod na dolary. Mnoho analytiků říká, že chcete akcie vlastnit, ale chcete se vyhnout měně.

Řecká dilema

Zbývá tedy otázka: „Mám investovat v Řecku?“ Stále je těžké odpovědět. Řecká ekonomika je v depresi; to je dané. A protože je index na pouhé zlomku svého historického maxima, je zde velký prostor k růstu. Jedním z největších problémů je však to, že euro zadržuje mnoho zemí (nejen Řecko). Co tedy investor dělá?

Pro ty, kteří chtějí riskovat, je Řecko skvělou investicí. Ve skutečnosti se investuje přímo do řecké ekonomiky prostřednictvím fondu obchodovaného na burze (ETF) GREK je nejjednodušší způsob, jak to udělat. Další možností je najít jiný podílový fond nebo index, který by pečlivě sledoval řeckou ekonomiku. Pokud chcete a hazardovat to by mohlo přinést velké zisky, pak investovat do řeckých dluhopisů.

Ti, kteří mají trochu větší averzi vůči riziku, mohou stále těžit z deprese. Místo investic v zemi existuje řada atraktivních řeckých společností, které jsou stále připraveny vzlétnout. Mnoho z těchto větších společností bude obchodovat na americké burze, takže si nemusíte dělat starosti se ztrátou peněz na dolar-euro směnný kurz.

Sečteno a podtrženo

Jedna věc je jistá: řecká ekonomika má potíže a existují způsoby, jak ji rozvíjet portfolia podstupováním vypočítaných rizik. Můžete investovat v zemi, indexu nebo společnostech, které tam mají sídlo.

Pokud jste mladí a máte čas se vzpamatovat, pokud se věci nezachytí rychle, pak možnost vyššího rizika, ale vyšší odměny může být přímo ve vaší uličce. Nicméně pro ty, kteří potřebují více jistoty, může být investice do těchto společností na americké burze lepší volbou.