Použití beta k pochopení rizika akcie

Při investování, beta nevztahuje se na bratrství, testování produktů nebo staré videokazety. Beta je měření tržní riziko nebo volatilita. To znamená, že udává, jak moc cena akcie ve srovnání s jinými akciemi kolísá nahoru a dolů.

Co je beta?

Hodnota jakéhokoli akciového indexu, jako je index Standard & Poor's 500, se neustále pohybuje nahoru a dolů. Na konci obchodního dne jsme došli k závěru, že „trhy“ byly nahoru nebo dolů. Investor zvažující nákup konkrétní akcie může chtít vědět, zda se tato akcie pohybuje nahoru a dolů stejně prudce jako akcie obecně. Může mít sklon udržet si svoji hodnotu ve špatný den nebo se zaseknout ve vyjetých kolejích, když většina akcií roste.

The beta je číslo to říká investorovi, jak se tyto akcie chovají ve srovnání se všemi ostatními akciemi, nebo alespoň ve srovnání s akciemi, které obsahují relevantní index.

Beta měří volatilitu akcií, stupeň, v jakém její cena kolísá ve vztahu k celkovému akciovému trhu. Jinými slovy, dává pocit rizika akcie ve srovnání s rizikem většího trhu. Beta se také používá ke srovnání tržního rizika akcií s jinými akciemi. Analytici používají k reprezentaci beta řecké písmeno „ß“.

Analýza beta

Beta se vypočítá pomocí regrese analýza. Beta 1 znamená, že cena cenného papíru má tendenci se pohybovat na trhu. Beta vyšší než 1 naznačuje, že cena cenného papíru bývá volatilnější než trh. Beta nižší než 1 znamená, že bývá méně volatilní než trh.

Mnoho mladých technologických společností, které obchodují na Nasdaq akcie mají beta vyšší než 1. Mnoho užitkový sektor akcie mají beta méně než 1.

V zásadě beta vyjadřuje kompromis mezi minimalizací rizika a maximalizací vrátit se. Řekněme, že společnost má beta verzi 2. To znamená, že je dvakrát volatilnější než celkový trh. Očekáváme, že trh celkově vzroste o 10%. To znamená, že tato akcie by mohla vzrůst o 20%. Na druhou stranu, pokud trh klesne o 6%, mohou investoři v této společnosti očekávat ztrátu 12%.

Pokud by akcie měla beta 0,5, očekávali bychom, že bude o polovinu volatilnější než trh: tržní výnos 10% by pro společnost znamenal zisk 5%.

Zde je základní průvodce úrovněmi beta:

• Negativní beta: Beta méně než 0, což by znamenalo inverzní vztah na trh, je možné, ale vysoce nepravděpodobné. Někteří investoři tvrdí, že zlato a zlaté akcie by měly mít negativní bety, protože mají tendenci se mít lépe, když akciový trh klesá.
• Beta 0: V zásadě, hotovost má beta 0. Jinými slovy, bez ohledu na to, jakým způsobem se trh pohybuje, hodnota hotovosti zůstává beze změny (vzhledem k žádné inflaci).
• Beta mezi 0 a 1: Společnosti, které jsou méně volatilní než trh, mají beta nižší než 1, ale vyšší než 0. Mnoho energetických společností spadá do tohoto rozsahu.
• Beta 1: Beta 1 znamená, že akcie odráží volatilitu jakéhokoli indexu použitého k reprezentaci celkového trhu. Pokud má akcie beta 1, bude se pohybovat stejným směrem jako index, přibližně o stejnou částku. An indexový fond který odráží S&P 500 bude mít beta blízko 1.
• Beta větší než 1: To označuje volatilitu, která je větší než široký index. Mnoho nových technologických společností má beta vyšší než 1.
• Beta vyšší než 100: To není možné, protože to naznačuje volatilitu, která je 100krát větší než trh. Pokud by akcie měla beta 100, při jakémkoli poklesu na akciovém trhu by šla na 0. Pokud na výzkumném webu uvidíte beta více než 100, je to obvykle statistická chyba nebo akcie zažily divoký a pravděpodobně smrtelný výkyv cen. Zásoby zavedených společností mají zřídka beta vyšší než 4.

Proč je beta důležitá?

Jste připraveni na ztráty ze svých investic? Mnoho lidí není a rozhoduje se pro investice s nízkou volatilitou. Ostatní jsou ochotni podstupovat další riziko pro šanci na vyšší odměny. Každý investor musí dobře rozumět svým vlastním tolerance rizikaa znalost toho, které investice odpovídají jejich rizikovým preferencím.

Investoři, kteří mají velkou averzi vůči riziku, by měli vkládat své peníze do aktiv s nízkými betami, jako jsou akcie společností a Pokladniční poukázky. Investoři, kteří jsou ochotni podstoupit větší riziko, mohou chtít investovat do akcií s vyššími betami.

Kde najít číslo beta

Mnoho makléřské firmy vypočítat bety cenných papírů, s nimiž obchodují, a poté zveřejnit jejich výpočty v beta knize. Tyto knihy nabízejí odhady beta pro téměř všechny veřejně obchodovaná společnost.

Yahoo! Finance patří mezi weby, které zveřejňují beta čísla. Do vyhledávacího pole zadejte název společnosti nebo symbol a poté klikněte na „Statistiky“. Beta verzi naleznete v části „Historie cen akcií“. Beta verze na Yahoo! porovnává aktivitu akcií za posledních pět let s indexem S&P 500. Například od října. 27, 2020, beta pro Microsoft (MSFT), jak bylo nalezeno na Yahoo! Finance, je 0,92.

Varování o beta verzi

Největší nevýhodou používání beta pro investiční rozhodnutí je, že beta je historickým měřítkem volatility akcií. Může vám to zatím ukázat, ale nemůže vám to říct, co se stane v budoucnosti.

Druhou výhradou pro používání beta je, že je měřítkem systematické riziko, což je riziko, kterému trh čelí jako celku. The tržní index se kterou je akcie porovnávána, je ovlivněna tržními riziky. Beta tedy může brát v úvahu pouze dopady tržních rizik na akcie. Další rizika, kterým společnost čelí, jsou specifická pro společnost.